Où les fonds spéculatifs obtiennent leur capital
Table des matières
Développer
- Comment un hedge fund lève de l’argent
- Structure des frais des fonds spéculatifs
- Marketing de fonds spéculatifs
Un hedge fund commence par la personne qui sert d’associé général ou directeur de la société en commandite qui forme la structure de la plupart des hedge funds. C’est la personne qui fait les choix et les décisions d’investissement réels pour le fonds.
Il s’agit généralement d’un conseiller en placement établi qui a fait ses preuves dans la gestion des placements et / ou une stratégie de placement unique et attrayante. Cette personne, parfois avec l’aide de certains des investisseurs initiaux, recherche des investisseurs potentiels pour les persuader d’investir dans le fonds.
Une fois qu’un fonds a accumulé des dollars d’investissement, il gagne de l’argent en fonction des actifs sous gestion (AUM) ainsi que du rendement du fonds. Plus un fonds de couverture peut accumuler de fonds d’investissement, et plus il est performant, plus il gagne d’argent.
Points clés à retenir
- Les hedge funds semblent récolter des milliards de dollars par an pour leur sens des investissements professionnels et leur gestion de portefeuille à travers une gamme de stratégies.
- Les hedge funds gagnent de l’argent dans le cadre d’une structure de frais payés par les investisseurs de fonds en fonction des actifs sous gestion (AUM).
- Les fonds reçoivent généralement des frais fixes plus un pourcentage de rendements positifs qui dépassent un certain taux de référence ou un taux critique.
- Le marketing des hedge funds est une méthode clé pour attirer de nouveaux dollars d’investisseurs, ce qui ajoute au résultat net du fonds.
Comment un hedge fund lève de l’argent
Un fonds spéculatif lève son capital auprès de diverses sources, notamment des particuliers fortunés, des sociétés, des fondations, des fonds de dotation et des fonds de pension. Les hedge funds ne recherchent généralement pas de petits investisseurs individuels tels que la personne moyenne qui achète des actions dans un fonds commun de placement, mais recherchent plutôt des investisseurs disposant de capitaux d’investissement importants avec lesquels former une société en commandite.
Une grande partie de la levée de fonds d’ investissement pour un hedge fund dépend de la performance initiale du gestionnaire de fonds. Pour démarrer le fonds et établir un historique d’investissement, le gestionnaire de fonds investit généralement une quantité substantielle de son propre argent dans le fonds. Si le gestionnaire de fonds réalise des performances exceptionnelles, affichant d’excellents retours sur investissement, le fonds commence alors à attirer l’attention des grands investisseurs institutionnels qui disposent de capitaux substantiels à investir.
Une bonne performance est également susceptible de susciter un investissement de capital supplémentaire de la part des investisseurs initiaux. Les clés de la mobilisation de capitaux d’investissement pour un fonds spéculatif sont que le gestionnaire de fonds puisse trouver et convaincre certains investisseurs initiaux de sa capacité à gérer le fonds de manière rentable, puis procéder à cette fin afin que le fonds attire d’autres investisseurs l’avenir.
Structure des frais des fonds spéculatifs
Deux et vingt (ou «2 et 20») est un arrangement de frais populaire qui est standard dans l’industrie des fonds spéculatifs et qui est également courant dans le capital-risque et le capital-investissement. Les sociétés de gestion de fonds spéculatifs facturent généralement aux clients à la fois une commission de gestion et une commission de performance. «Deux» signifie 2% des actifs sous gestion (AUM) et fait référence aux frais de gestion annuels facturés par le hedge fund pour la gestion des actifs.
«Vingt» fait référence à la performance standard ou à la commission d’encouragement de 20% des bénéfices réalisés par le fonds au-dessus d’un certain indice de référence prédéfini. Bien que cet arrangement de frais lucratif ait conduit de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs à devenir extrêmement riches, ces dernières années, la structure des frais a été critiquée par les investisseurs et les politiciens pour diverses raisons.
Deux et vingt est moins la norme dans l’industrie grâce aux hedge funds offrant de meilleurs arrangements. De plus, les robots-conseillers facturent aussi peu que 0,25% de l’actif total pour la gestion du capital et aucuns frais supplémentaires pour les profits réalisés.
Certains hedge funds doivent également faire face à un filigrane élevé applicable à leur commission de performance. Une politique de filigrane élevé spécifie que le gestionnaire de fonds ne recevra qu’un pourcentage des bénéfices si la valeur nette du fonds dépasse sa valeur précédente la plus élevée. Cela empêche le gestionnaire de fonds de recevoir des sommes importantes pour une mauvaise performance et garantit que les pertes doivent être compensées avant le paiement des commissions de performance.
Marketing de fonds spéculatifs
Les gestionnaires de hedge funds sont entravés dans leurs efforts pour lever des fonds par des réglementations qui les empêchent de faire de la publicité publique pour un fonds spécifique. Cependant, ils peuvent faire des choses telles que créer un site Web d’information qui explique leurs stratégies d’investissement et fournit des informations sur leurs antécédents et leur expérience en tant qu’investisseurs, conseillers en investissement ou gestionnaires de fonds. Les gestionnaires de fonds recherchent souvent de la publicité en proposant des idées de trading spécifiques sur les sites Web d’investissement.
Les hedge funds sont souvent commercialisés par le gestionnaire de fonds qui réseautage avec des amis ou des connaissances commerciales ou par l’intermédiaire d’ agents de placement tiers, qui sont des particuliers ou des entreprises agissant en tant qu’intermédiaires pour les gestionnaires d’actifs tels que les gestionnaires de fonds de pension ou les gestionnaires de placements pour une fondation ou une dotation.
Parfois, les gestionnaires de fonds proposent des «arrangements d’investissement de démarrage» aux investisseurs initiaux. En échange d’un investissement substantiel dans le fonds, l’investisseur bénéficie d’une décote sur les frais de gestion du fonds ou d’une participation partielle dans le fonds. Ces investisseurs initiaux établissent souvent leur propre réseau pour solliciter d’autres investisseurs.
Les gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent produire des documents marketing de base à offrir aux investisseurs potentiels. Ces documents, appelés «pitch book» ou «tear sheet», contiennent des informations sur la stratégie du fonds, le gestionnaire du fonds et un aperçu des conditions d’investissement dans le fonds.