Qu’est-ce qu’un bon rendement annuel pour un fonds commun de placement?

Table des matières

Développer

• Rendements des fonds communs de placement
• Retour annuel
• Rendement annualisé
• La ligne de fond

La question de savoir si le  rendement annuel d’un fonds commun de placement est bon est un jugement relatif fondé sur les objectifs de placement de l’investisseur individuel et sur les conditions économiques et du marché globales. De plus, les fonds communs de placement sont censés être évalués par rapport à un indice de référence tel qu’un indice large ou un autre critère de valeur – donc si le S&P 500 chute de 3% en un an et qu’un fonds commun de placement à grande capitalisation ne baisse que de 2,5%, cela peut être envisagé. un « bon » retour, relativement parlant. Ici, nous expliquons comment évaluer les rendements des fonds communs de placement sur une base annuelle et annualisée.

Rendements des fonds communs de placement

La plupart des fonds communs de placement sont destinés aux investisseurs à long terme et recherchent une croissance relativement régulière et constante avec moins de volatilité que le marché dans son ensemble. Historiquement, les fonds communs de placement ont tendance à sous-performer par rapport à la moyenne du marché pendant les marchés haussiers, mais ils surpassent la moyenne du marché pendant les marchés baissiers. Les investisseurs à long terme ont généralement une tolérance au risque plus faible et sont généralement plus soucieux de minimiser le risque dans leurs placements dans des fonds communs de placement que de maximiser les gains.

Pour un rendement moyen de l’ensemble du marché, et un nombre qui atteint ou dépasse cet objectif constituerait un bon rendement annuel. Cependant, les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés seraient déçus par ce niveau de retour sur investissement.

Les conditions économiques et les performances du marché sont également des considérations importantes pour déterminer un bon retour sur investissement. Par exemple, en cas de marché baissier sévère au cours de l’année avec des actions chutant en moyenne de 10 à 15%, un investisseur de fonds qui a réalisé un profit de 3% pour l’année pourrait considérer cela comme un excellent rendement. Dans des conditions de marché différentes et plus positives, l’investisseur serait insatisfait de ce même niveau de rendement.

Pour avoir une image claire du rendement d’un fonds commun de placement au fil du temps, les investisseurs doivent comprendre la différence entre le rendement annuel et le rendement annualisé. Le rendement annuel est défini comme le pourcentage de variation d’un investissement sur une période d’un an. Le rendement annualisé est le pourcentage de variation d’un investissement mesuré sur des périodes plus courtes ou plus longues qu’un an, mais exprimé sous forme de taux de rendement annuel .

Retour annuel

Le calcul du rendement annuel d’une entreprise ou d’un autre investissement permet aux investisseurs d’analyser les performances sur une année donnée au cours de laquelle l’investissement est détenu. Le calcul du rendement annuel est utilisé plus fréquemment par les investisseurs car il est relativement simple à calculer par rapport au rendement annualisé. Pour calculer le rendement annuel, déterminez d’abord le prix initial de l’investissement au début de la période de détention et le prix de l’investissement à la fin de la période d’un an. Le prix initial est soustrait du prix final pour déterminer l’évolution du prix de l’investissement au fil du temps.

Ce changement de prix est ensuite divisé par le prix initial de l’investissement. Par exemple, un placement dont le cours de l’action est de 50 $ le 1er janvier et qui passe à 75 $ le 31 décembre de la même année a un changement de prix de 25 $. Ce montant divisé par le prix initial de 50 $ entraîne une augmentation de 0,5 ou 50% pour l’année. Bien que le rendement annuel fournisse aux investisseurs la variation totale du prix sur la période d’un an, le calcul ne prend pas en compte la  volatilité  du cours de l’action sur l’horizon temporel.

Rendement annualisé

En revanche, le rendement annualisé est utilisé de diverses manières pour évaluer le rendement au fil du temps. Pour calculer le taux de rendement annualisé, déterminez d’abord le rendement total. Il s’agit du même calcul que le rendement annuel, qui est le suivant:

mais se fonde sur la période totale de détention des investissements, qu’elle soit inférieure ou supérieure à un an.

À partir de là, le  rendement total annualisé  peut être déterminé en insérant les valeurs correspondantes dans l’équation suivante:

annualized return=(1+TR)1N-1where:TR=the total returnN=the number of years\ begin {aligné} & \ text {rendement annualisé} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {où:} \\ & TR = \ text {le rendement total} \\ & N = \ text {le nombre d’années} \ end {aligné}​rendement annualisé=(1+TR)N

La variable N représente le nombre de périodes mesurées et l’exposant 1 représente l’unité d’une année mesurée. Par exemple, une entreprise avec un prix initial de 1 000 $ et un prix final de 2 500 $ sur une période de sept ans aurait un rendement total de 150% (2 500 – 1 000/1 000). Le rendement annualisé équivaut à 14%, 7 remplaçant la variable N:

La ligne de fond

Avant d’investir dans un fonds commun de placement, les investisseurs doivent comprendre leurs objectifs individuels d’investissement sur leur horizon temporel spécifié. Si un investisseur connaît son rendement attendu, il peut mesurer le rendement du fonds commun de placement sur des périodes spécifiques et déterminer si le rendement de l’investissement atteint ou non ses objectifs.