Utilisation de la courbe de Coppock pour générer des signaux commerciaux
La courbe de Coppock (CC) a été introduite par l’économiste Edwin Coppock dans un numéro d’octobre 1962 de Barron’s. Bien qu’utile, l’indicateur n’est pas couramment discuté entre les traders et les investisseurs. Traditionnellement utilisé pour repérer les changements de tendance à long terme dans les principaux indices boursiers, les traders peuvent utiliser l’indicateur à tout moment et sur n’importe quel marché pour isoler les changements de tendance potentiels et générer des signaux commerciaux. (Voir aussi: Une introduction aux oscillateurs. )
La courbe Coppock
Coppock a initialement développé l’indicateur pour les graphiques mensuels à long terme; cela plaira aux investisseurs à long terme, car les signaux sont assez rares sur cette période. Revenez à une période hebdomadaire, quotidienne ou horaire et les signaux deviennent progressivement plus abondants.
L’indicateur est dérivé en prenant une moyenne mobile pondérée du taux de variation (ROC) d’un indice de marché tel que le S&P 500 ou un équivalent commercial tel que le S&P 500 SPDR ETF. En termes simples, il s’agit d’un indicateur d’ élan qui oscille au-dessus et en dessous de zéro.
L’indicateur comprend trois variables: la période ROC courte et la période ROC longue sont généralement fixées à 11 et 14, respectivement; la moyenne mobile pondérée (WMA) est généralement fixée à 10. La période indique le nombre de barres de prix utilisées dans le calcul de l’indicateur. Coppock préférait les barres de prix mensuelles, mais les commerçants peuvent utiliser des barres de prix de toutes tailles, y compris 1 minute, horaire, quotidien, etc.
Coppock a proposé 11 et 14 périodes pour la partie ROC du calcul après avoir été informé par les évêques épiscopaux que la période de deuil d’une personne moyenne est de 11 à 14 mois. Coppock a déduit qu’une tendance à la baisse était comme une période de deuil, il a donc utilisé ces chiffres. La courbe de Coppock est calculée comme une WMA sur 10 mois de la somme du taux de variation sur 14 mois et du taux de variation sur 11 mois de l’indice.
Pour ceux qui sont inclinés mathématiquement, la formule est:
La courbe de Coppock n’est que l’un des nombreux indicateurs techniques utilisés pour guider vos décisions commerciales. Pour en savoir plus, essayez le cours d’ analyse technique de l’ Investopedia Academy, qui comprend des vidéos et des exemples concrets pour vous aider à améliorer vos compétences en trading.
Stratégie de courbe de Coppock
La ligne zéro de la courbe de Coppock agit comme un déclencheur commercial; acheter lorsque le CC passe au-dessus de zéro et vendre lorsque le CC passe en dessous de zéro. Les investisseurs peuvent utiliser le signal de vente pour clôturer leurs positions longues, puis relancer des positions longues lorsque CC repasse au-dessus de zéro. Les traders qui souhaitent être plus actifs peuvent clôturer les positions acheteuses et initier des transactions courtes lorsque le CC passe en dessous de zéro.
La figure 1 montre la stratégie de base appliquée à un graphique mensuel de l’indice S&P 500. Un signal d’achat a été généré en 1991 suivi d’un signal de vente en 2001. Cela aurait permis à l’investisseur d’éviter une grande partie de la baisse du reste de 2001 et 2002. Un signal d’achat a été généré en 2003 avec un signal de vente en 2008. L’indicateur aurait à nouveau sauvé l’investisseur du reste de la baisse de 2008 et début 2009. Un autre signal d’achat a été généré début 2010, et cette position reste ouverte jusqu’à ce que le CC passe en dessous de zéro. (Pour plus d’informations, voir: Exploration des oscillateurs et des indicateurs.)
Figure 1. Graphique mensuel du S&P 500 avec courbe de Coppock
Source: Freestockcharts.com
Dans la figure 2, la stratégie est appliquée à un graphique journalier du S&P 500. Beaucoup plus de signaux sont générés, attirant les traders plus actifs qui souhaitent entrer et sortir à chaque vague de prix.
Figure 2. Graphique journalier S&P 500 avec signaux de courbe de Coppock
Source: Freestockcharts.com
Réglage des paramètres
Bien que les paramètres d’indicateur typiques fonctionnent bien sur les graphiques mensuels, ils peuvent ne pas fonctionner aussi bien sur des périodes hebdomadaires ou plus courtes. Dans la figure 2, par exemple, les entrées et les sorties se produisent un peu trop tard dans le mouvement pour tirer une grande partie d’un profit des vagues de prix et entraîneraient des pertes sur un certain nombre de transactions.
La diminution des variables de taux de changement augmentera la vitesse des fluctuations du CC et augmentera le nombre de signaux commerciaux. L’augmentation de la variable de taux de changement ralentira les fluctuations et produira moins de signaux.
Si vous souhaitez recevoir des signaux d’entrée et de sortie plus tôt, diminuez le WMA. Le nombre de signaux commerciaux peut également augmenter avec cet ajustement. Pour attendre plus de confirmation et recevoir ultérieurement des signaux d’entrée et de sortie, augmentez le WMA; cela peut également réduire le nombre de signaux commerciaux.
En diminuant le WMA à 6 (au lieu de 10), les entrées se produisent un peu plus tôt dans les mouvements haussiers, et les sorties (et les transactions courtes potentielles) se produisent un peu plus tôt dans les mouvements baissiers. Dans la figure 3, les lignes verticales sur la partie prix du graphique reflètent les entrées et les sorties en fonction des paramètres typiques (14, 11, 10) tandis que les lignes verticales sur la partie courbe de Coppock du graphique reflètent les entrées et les sorties en fonction des paramètres ajustés ( 14,11,6). Les paramètres ajustés décalent les entrées et sort légèrement vers la gauche; ces ajustements peuvent avoir un impact important sur la rentabilité ou les pertes.
Les paramètres ajustés ont également créé un nouveau signal d’achat et de vente en avril 2014, qui n’est pas indiqué sur le graphique.
Figure 3. Graphique journalier S&P 500 avec paramètres de courbe Coppock ajustés
Source: Freestockcharts.com
Filtrage des métiers
Les traders actifs peuvent souhaiter prendre les signaux commerciaux uniquement dans la même direction que la tendance dominante, car c’est là que se situent la plupart des bénéfices. Sur un graphique à plus long terme, notez la direction de la tendance. Si vous négociez sur une période quotidienne, le graphique à plus long terme serait hebdomadaire. Si la courbe de Coppock est au-dessus de zéro sur la semaine, ne prenez que des transactions longues sur le graphique quotidien. Vendez quand un signal de vente se produit, mais ne prenez pas de transactions à découvert car cela irait à l’encontre de la tendance dominante.
Si la tendance dominante est à la baisse, ne prenez que des transactions courtes dans un laps de temps plus court. Quittez les positions courtes lorsqu’un signal d’achat se produit, mais n’établissez pas de position longue, car cela irait à l’encontre de la tendance baissière dominante.
Ajustez les paramètres de l’indicateur sur les deux périodes pour créer le nombre de signaux commerciaux avec lequel vous êtes à l’aise. (Voir aussi: Keep It Simple et Trade With the Trend.)
Considérations
Lorsque le prix évolue de manière saccadée, en particulier sur des délais plus courts, plusieurs signaux peuvent être générés, ce qui entraîne de nombreux échanges à très court terme et potentiellement non rentables. L’indicateur est mieux appliqué aux marchés à tendance, c’est pourquoi l’établissement d’une tendance dominante sur une période plus longue peut aider à filtrer certaines transactions potentiellement médiocres sur des délais plus courts.
La stratégie n’inclut pas de stop loss pour plafonner le risque sur chaque transaction, mais les traders sont encouragés à mettre en œuvre leur propre stop loss pour éviter un risque excessif. Lors de l’initiation d’une position longue, un stop peut être placé en dessous du récent swing bas du prix, et lors de l’initiation d’une position courte, un stop peut être placé au-dessus d’un swing récent haut du prix. (Pour en savoir plus, voir: L’ordre Stop-Loss – Assurez-vous de l’utiliser.)
La ligne de fond
La courbe de Coppock est un oscillateur de momentum conçu à l’origine pour signaler les changements dans la tendance à long terme des indices boursiers. Il fait un bon travail de souligner ces changements de tendance sur le graphique mensuel. Les traders à court terme peuvent également utiliser l’indicateur, et certains ajustements des paramètres peuvent être nécessaires pour ces délais plus courts. Les traders sont encouragés à tester la stratégie sur leurs propres marchés et délais et à effectuer les ajustements appropriés avant de mettre en œuvre la stratégie sur le marché en direct. (Pour plus d’informations, consultez: Créez vos propres stratégies de trading.)