Utilisation des obligations d’épargne américaines comme investissement à long terme
Si votre stratégie de placement comprend des obligations à long terme, vous voudrez peut-être envisager des obligations d’épargne américaines (généralement appelées obligations de série EE ). En plus d’être patriotiques, les obligations d’épargne pourraient représenter un investissement judicieux dans un environnement économique en constante fluctuation. Pour prendre une décision éclairée, vous devez comparer les obligations d’épargne avec d’autres types d’obligations à long terme disponibles pour les investisseurs individuels.
Types d’obligations à long terme disponibles
Il existe trois principaux types d’obligations: les obligations du Trésor ( T-Bonds ) et les obligations d’épargne (émises par le gouvernement fédéral), les obligations municipales (émises par des villes, régions ou États) et les obligations d’entreprises (émises par des entreprises publiques ou privées). Les obligations à long terme désignent les titres qui mettent 12 ans ou plus pour atteindre leur pleine valeur.
Risque lié aux obligations d’épargne
En matière de risque, il est difficile de battre les obligations du gouvernement américain. Les bons du Trésor et les obligations d’épargne sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis. Les obligations municipales viennent ensuite, car les gouvernements des États et locaux font rarement faillite (bien que la faillite de Detroit en 2013 puisse faire réfléchir certains investisseurs).
notation : AAA, AA ou A, AAA étant le moins risqué et A étant le plus risqué. Les obligations de sociétés sont les plus risquées de tous les types d’obligations, car une entreprise, et non un gouvernement, les émet. Ces obligations sont également notées AAA, AA ou A, tout comme les obligations municipales.
Rendement attendu
Le rendement est le taux d’intérêt payé par l’obligation. En octobre 2018, les taux de rendement des obligations composites pour les obligations d’entreprises notées A à 20 ans se situaient à près de 3,88%, les obligations municipales à 20 ans notées A se situaient à 3,62% et les obligations du Trésor à 20 ans, à 3,18%.
C’est là que les obligations d’épargne brillent. Grâce à une garantie gouvernementale peu connue, les obligations d’épargne de la série EE détenues pendant 20 ans valent le double du montant payé pour elles. C’est un rendement de 3,53%, qui bat généralement tout sauf les obligations d’entreprise les plus risquées. Pour toute période de moins de 20 ans, les obligations d’épargne ne paient que le taux de base (actuellement 0,1%), qu’elles continuent de payer jusqu’à 30 ans.
Liquidité
En matière de liquidité, les obligations d’épargne trébuchent par rapport aux autres options. Il est important de se rappeler que vous n’obtenez cette garantie gouvernementale de doubler votre argent que si vous détenez l’obligation d’épargne pendant 20 ans. De plus, vous ne pouvez pas racheter une obligation d’épargne au cours de la première année que vous possédez et, si vous la rachetez dans les cinq premières années, vous perdrez les trois derniers mois d’intérêts. Enfin, les obligations d’épargne ne peuvent pas être échangées ou vendues entre particuliers (pas de marché secondaire) et doivent être marché secondaire avant l’échéance. Les règles pour chacun varient en tant que groupe, mais toutes sont beaucoup plus faciles à liquider que les obligations d’épargne.
Protection contre l’inflation
Les obligations d’épargne de série EE ne bénéficient d’aucune protection contre l’inflation. Le deuxième type d’obligation d’épargne appelée obligation de série I rapporte le taux d’intérêt de base fixe plus un taux d’ inflation, qui est calculé deux fois par an. Il n’est cependant pas éligible à la garantie «doublement» de 20 ans. Bien que les bons du Trésor ordinaires n’offrent aucune protection contre l’inflation, les titres du Trésor protégés contre l’inflation ( TIPS ) le font. Les TIPS paient un taux d’intérêt plus bas que les bons du Trésor ordinaires, donc lorsque vous les achetez, vous risquez la possibilité que l’inflation n’augmente pas plus que la différence de rendement entre le Trésor ordinaire et les TIPS. Les obligations d’entreprise ordinaires ne sont pas protégées contre l’inflation, contrairement aux obligations d’entreprise indexées sur l’inflation telles que TIPS.
Limites des investisseurs
Les obligations d’épargne sont disponibles en coupures allant de 25 $ à 10 000 $. Vous ne pouvez investir qu’un maximum de 10 000 $ par année (par contribuable) dans des obligations d’épargne, ce qui en fait le plus contraint des placements obligataires. Les bons du Trésor sont disponibles à partir de 100 $. Il existe deux processus (en plus du marché secondaire) pour les acheter: les offres non compétitives et les offres compétitives. Les offres non concurrentielles sont limitées à 5 millions de dollars. Les offres concurrentielles d’un particulier ne peuvent excéder 35% de l’offre totale. Les obligations municipales ont généralement une valeur nominale minimale de 5 000 $, et il n’y a pas de montant maximal que vous pouvez investir, tant que les obligations sont disponibles. Les obligations de sociétés nécessitent généralement un investissement minimum de 1 000 $, sans limite d’investissement maximum.
Les impôts
Les obligations d’épargne sont soumises à l’impôt fédéral sur le revenu, mais pas aux États et au niveau local. Si vos obligations d’épargne de série EE sont utilisées pour payer les frais d’ études supérieures, vous pouvez le faire en franchise d’impôt, à condition que vous ne gagniez pas plus que les limites. Quoi qu’il en soit, vous avez la possibilité de reporter le paiement de l’impôt fédéral sur les obligations de série EE jusqu’à l’échéance à 20 ans. Les obligations municipales ne sont pas soumises aux impôts fédéraux et, dans certains cas, les taxes nationales et locales sont également exclues. En règle générale, les intérêts sur les obligations de sociétés sont imposables.
Toutes les données ont été mises à jour le 9 octobre 2018.