Tendance

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce qu’une tendance?
• Comment fonctionnent les tendances
• Utilisation des courbes de tendance
• Exemple de tendance et de courbe de tendance

Qu’est-ce qu’une tendance?

Une tendance est la direction générale d’un marché ou le prix d’un actif. Dans l’analyse technique, les tendances sont identifiées par des lignes de tendance ou une action des prix qui mettent en évidence le moment où le prix atteint des pics de swing plus élevés et des creux de swing plus élevés pour une tendance haussière, ou des bas de swing plus bas et des hauts de swing plus bas pour une tendance baissière.

De nombreux traders choisissent de négocier dans la même direction qu’une tendance, tandis que les contraires cherchent à identifier les inversions ou à négocier contre la tendance. Les tendances à la hausse et à la baisse se produisent sur tous les marchés, tels que les actions, les obligations et les contrats à terme. Des tendances se produisent également dans les données, par exemple lorsque les données économiques mensuelles augmentent ou diminuent d’un mois à l’autre.

Comment fonctionnent les tendances

Les traders peuvent identifier une tendance à l’aide de diverses formes d’analyse technique, y compris les lignes de tendance, l’ action des prix et les indicateurs techniques. Par exemple, les courbes de tendance peuvent montrer la direction d’une tendance tandis que l’ indice de force relative (RSI) est conçu pour montrer la force d’une tendance à un moment donné.

Une tendance haussière est marquée par une hausse globale des prix. Rien ne bouge vers le haut pendant longtemps, il y aura donc toujours des oscillations, mais la direction générale doit être plus élevée pour qu’elle soit considérée comme une tendance haussière. Les bas de swing récents devraient être supérieurs aux bas de swing précédents, et il en va de même pour les hauts de swing. Une fois que cette structure commence à s’effondrer, la tendance haussière pourrait perdre de la vigueur ou s’inverser en tendance baissière. Les tendances à la baisse sont composées de bas de swing inférieurs et de hauts de swing inférieurs.

Alors que la tendance est à la hausse, les traders peuvent supposer qu’elle se poursuivra jusqu’à ce qu’il y ait des preuves du contraire. De telles preuves pourraient inclure des bas ou des hauts de swing plus bas, la cassure des prix en dessous d’une ligne de tendance ou des indicateurs techniques devenant baissiers. Alors que la tendance est à la hausse, les traders se concentrent sur l’achat, essayant de profiter d’une hausse continue des prix.

Lorsque la tendance se ralentit, les opérateurs se concentrent davantage sur la vente ou court – circuiter, en essayant de minimiser les pertes ou profits de la baisse des prix. La plupart des tendances à la baisse (pas toutes) s’inversent à un moment donné, de sorte que, à mesure que le prix continue de baisser, plus de traders commencent à voir le prix comme une bonne affaire et à acheter. Cela pourrait conduire à l’émergence d’une nouvelle tendance haussière.

Les tendances peuvent également être utilisées par les investisseurs axés sur l’  analyse fondamentale. Cette forme d’analyse examine les changements dans les revenus, les bénéfices ou d’autres mesures commerciales ou économiques. Par exemple, les analystes fondamentaux peuvent rechercher des tendances dans le bénéfice par action et la croissance des revenus. Si les revenus ont augmenté au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance positive. Cependant, si les revenus ont diminué au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance négative.

L’absence de tendance – c’est-à-dire une période de temps où il y a peu de progrès global à la hausse ou à la baisse – est appelée une plage ou une période sans tendance.

Utilisation des courbes de tendance

Une façon courante d’identifier les tendances consiste à utiliser des lignes de tendance, qui relient une série de hauts (tendance baissière) ou de bas (tendance haussière). Les tendances haussières connectent une série de creux plus élevés, créant un niveau de support pour les futurs mouvements de prix. Les tendances à la baisse relient une série de sommets plus bas, créant un niveau de résistance pour les futurs mouvements de prix. En plus du support et de la résistance, ces lignes de tendance montrent la direction générale de la tendance.

Alors que les lignes de tendance font un bon travail pour montrer la direction générale, elles devront souvent être redessinées. Par exemple, lors d’une tendance haussière, le prix peut tomber en dessous de la ligne de tendance, mais cela ne signifie pas nécessairement que la tendance est terminée. Le prix peut se déplacer en dessous de la ligne de tendance, puis continuer à augmenter. Dans un tel cas, la ligne de tendance devra peut-être être redessinée pour refléter la nouvelle action des prix.

Les lignes de tendance ne doivent pas être utilisées exclusivement pour déterminer la tendance. La plupart des professionnels ont également tendance à se pencher sur l’action des prix et d’autres indicateurs techniques pour aider à déterminer si une tendance se termine ou non. Dans l’exemple ci-dessus, une baisse en dessous de la ligne de tendance n’est pas nécessairement un signal de vente, mais si le prix tombe également en dessous d’un swing bas précédent et / ou si les indicateurs techniques deviennent baissiers, cela pourrait être le cas.

Exemple de tendance et de courbe de tendance

Le graphique suivant montre une ligne de tendance à la hausse avec une lecture RSI qui suggère une forte tendance. Alors que le prix oscille, la progression globale est à la hausse.

La tendance à la hausse commence à perdre de son élan et la pression de vente entre en jeu. Le RSI tombe en dessous de 70, suivi d’une très grande bougie baissière qui porte le prix à la ligne de tendance. Le mouvement à la baisse a été confirmé le lendemain lorsque le prix s’est écarté sous la ligne de tendance. Ces signaux auraient pu être utilisés pour sortir des positions longues car il y avait des preuves que la tendance se retournait. Des transactions à découvert auraient également pu être initiées.

À mesure que le prix baisse, il commence à attirer les acheteurs intéressés par le prix inférieur. Une autre ligne de tendance (non illustrée) pourrait également être dessinée le long de la baisse du prix pour indiquer quand un rebond peut arriver. Cette ligne de tendance aurait été pénétrée vers la mi-février alors que le prix faisait un rapide creux en V et progressait plus haut.