S&P 500 Mini

Qu’est-ce que le S&P 500 Mini?

Le E-mini S&P 500 est un contrat à terme négocié électroniquement sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) représentant un cinquième de la valeur du contrat à terme standard S&P 500.

Les contrats E-mini sont également disponibles sur une large gamme d’indices tels que le Nasdaq 100, le S&P MidCap 400 et le Russell 2000, ainsi que l’or et l’euro.

Comprendre le S&P 500 Mini

L’indice Standard & Poor’s 500, ou S&P 500, est un indice qui suit les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse en termes de valeur marchande. Le S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière et l’un des indices de référence les plus courants pour les marchés boursiers américains au sens large.

Tous les contrats à terme sont des contrats financiers obligeant l’acheteur à acheter un actif ou le vendeur à vendre un actif, tel qu’une marchandise physique ou un instrument financier, à une date et à un prix futurs prédéterminés. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l’actif sous-jacent; ils sont normalisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger la livraison physique de l’actif, tandis que d’autres sont réglés en espèces.

La valeur du contrat S&P 500 de taille normale étant devenue trop importante pour la plupart des petits commerçants, le premier contrat E-mini – le E-mini S&P 500 – a commencé à être négocié le 9 septembre 1997. Sa valeur était un cinquième de celle du contrat de taille normale.

Le E-mini a rendu le trading à terme accessible à plus de traders. Il est rapidement devenu un succès et il existe aujourd’hui des contrats E-mini qui couvrent une variété d’indices, de matières premières et de devises. Cependant, l’E-mini S&P 500 reste le contrat E-mini le plus négocié au monde.

Les prix de règlement quotidiens pour les E-minis sont essentiellement les mêmes que ceux du contrat de taille normale, bien qu’ils puissent différer légèrement en raison des arrondis (résultant de différences dans les tailles minimales de ticks entre les contrats E-mini et les contrats de taille normale ). Une position avec cinq contrats à terme E-mini S&P 500 a la même valeur financière qu’un contrat de taille normale au cours du même mois de contrat.

La taille du contrat est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat. Le E-mini S&P 500, par exemple, a une taille de contrat de 50 $ fois l’indice S&P 500. Si le S&P 500 se négocie à 2 580, la valeur du contrat serait de 129 000 USD (50 USD x 2 580).

Parce que les e-minis offrent un trading 24 heures sur 24, des taux de marge faibles, de la volatilité, de la liquidité et une plus grande accessibilité, de nombreux traders actifs les considèrent comme un instrument de trading idéal.

E-minis par rapport à des contrats à terme complets

Un contrat de taille standard ne peut vraiment rien faire qu’un E-mini ne puisse pas faire. Les deux sont des outils précieux que les investisseurs utilisent pour spéculer et se couvrir. La seule différence est que les petits acteurs peuvent participer avec de plus petits engagements d’argent en utilisant des E-minis.

Toutes les stratégies à terme sont possibles avec les E-minis, y compris le trading de spread. Et les e-minis sont désormais si populaires que leurs volumes de négociation sont nettement supérieurs à ceux des contrats à terme de grande taille. Le volume E-mini éclipse le volume des contrats réguliers, ce qui signifie que les investisseurs institutionnels utilisent généralement également l’E-mini en raison de sa liquidité élevée et de sa capacité à négocier un nombre substantiel de contrats.

Spécifications du contrat du S&P 500 E-Mini

Négociant sur le CME, le S&P 500 E-mini a des spécifications standardisées, ce qui facilite les échanges.

La valeur du contrat est de 50 $ x la valeur de l’indice S&P 500. Ce qui compte pour la plupart des traders, c’est la fluctuation minimale des prix et la valeur des ticks, car c’est ce qui détermine le profit ou les pertes sur le contrat. L’E-mini se déplace par incréments de 0,25 point, et chacun de ces incréments équivaut à 12,50 $ sur un contrat. Par conséquent, un mouvement d’un point, soit quatre ticks, signifie que 50 $ sont gagnés ou perdus.

Les contrats sont disponibles avec les expirations de mars, juin, septembre et décembre. Ce sont des contrats réglés financièrement, ce qui signifie que l’indice S&P ou les actions n’ont pas besoin d’être livrés si le contrat est conservé jusqu’à son expiration.

Le trading électronique a lieu entre 18h00 dimanche et 17h00 vendredi, avec un arrêt de trading entre 16h15 et 16h30.

Exemple d’un S&P 500 E-mini Trade

Supposons qu’un trader surveille une cassure au-dessus des 2970 sur le S&P 500 E-mini, où une zone de résistance à court terme s’est formée. Le trader estime que si le prix peut dépasser ce niveau, il atteindra 3000.

Le prix se négocie actuellement à 2965. Lorsque le prix passe au-dessus de 2 970, ils achèteront un contrat. Supposons qu’ils obtiennent un prix de 2 970,50. Ils placent un stop loss à 2 960, ce qui entraîne un risque de 10,5 points. Chaque point vaut 50 $, donc le risque pour le trader est de 525 $ (10,5 x 50 $).

Le trader place également un ordre limite de vente à son niveau cible de 3000. Si l’objectif est atteint, le profit est de 1 475 $ ((3 000 – 2 970,50) x 50 $).

Le commerçant n’est pas tenu d’acheter le contrat complet, qui a une valeur de 148 525 $ (2 970,5 x 50 $) au moment de l’achat. Au contraire, le commerçant ne doit mettre en place qu’une marge. Si le trader ne conserve la position que pour la journée, il ne doit publier que la marge de trading du jour. Avec certains courtiers à terme, cela peut être aussi bas que 400 $.

Dans ce cas, le trader pourrait perdre 525 $ sur la transaction, plus les commissions, donc si la marge est de 400 $, le commerçant voudrait avoir au moins 925 $, plus le coût des commissions, dans son compte. Le S&P 500 E-mini peut évoluer rapidement, en particulier lors de communiqués de presse à fort impact. Il est donc toujours recommandé aux traders de disposer de beaucoup plus que la marge de trading journalière minimale requise dans leur compte, car cela aidera à éviter les appels de marge ou la liquidation de positions. par le courtier.

En cas de détention du jour au lendemain, le CME exige que les commerçants disposent d’au moins 6 300 $ de marge de maintenance sur leur compte pour détenir le contrat.

De nombreux traders suggèrent que seulement 1% à 2% des capitaux propres du compte devraient être risqués sur une seule transaction. Dans ce cas, le commerçant risque 525 $. Par conséquent, s’ils veulent maintenir le risque entre 1% et 2% du solde de leur compte, ils doivent avoir au moins 26 250 $ à 52 500 $ dans leur compte (525 $ x 50 et 525 $ x 100).