Série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)

Qu’est-ce qu’une série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)?

Une série d’indicateurs de marché de sécurité (SMIS) est un indice de marché ou une moyenne qui utilise la performance d’un échantillon de titres pour représenter la performance d’un marché ou d’un segment de marché. Les SMIS importants aux États-Unis comprennent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), le Nasdaq Composite Index et le S&P 500 Index.

Comprendre la série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)

Une série d’indicateurs du marché de la sécurité est souvent utilisée dans l’ forte croissance à un échantillon de titres étiquetés de manière similaire pour voir si le titre surperforme ou sous-performe son segment de marché.

De même, les investisseurs peuvent utiliser le SMIS pour évaluer les gestionnaires de fonds, des investisseurs professionnels qui facturent des frais pour développer et exécuter des stratégies d’investissement au nom de leurs clients. Pour s’assurer que les frais sont bien gagnés, les clients peuvent comparer la performance d’investissement d’un gestionnaire à un SMIS comparable.

Ceci est particulièrement important pendant les marchés haussiers, lorsque les marchés sont généralement en hausse. Dans ces circonstances, même un gestionnaire de fonds médiocre peut offrir un rendement décent aux investisseurs. L’utilisation d’un SMIS soigneusement sélectionné peut aider à déterminer si le gestionnaire ajoute vraiment de la valeur par rapport à la performance du marché dans son ensemble.

Outre l’évaluation de la performance des gestionnaires de placements, les SMIS sont également pertinents pour les fonds indiciels. Un fonds indiciel est un type de véhicule d’investissement à gestion passive qui suit la performance d’un SMIS. Les fonds indiciels ont explosé en popularité ces dernières années en raison de leur facilité d’utilisation et de leurs faibles frais.

Certains fonds indiciels sont conçus pour détenir tous les titres contenus dans un SMIS particulier, tandis que d’autres détiennent un échantillon représentatif de ces titres. Bien que les deux approches tendent à refléter le SMIS assez précisément, aucune n’est parfaite. La mesure dans laquelle un fonds indiciel réussit à suivre avec précision son SMIS est capturée par l’ erreur de suivi du fonds.

Étant donné que les fonds indiciels sont gérés selon des règles prédéterminées conçues pour refléter le marché plutôt que le surpasser, ils offrent une large exposition au marché sans obliger l’investisseur à sélectionner des titres individuels. Pour cette raison, ils sont particulièrement attractifs pour les investisseurs inexpérimentés.

Même les investisseurs chevronnés en sont venus à favoriser les fonds indiciels. Leur gestion passive permet des frais réduits, et des études ont montré que les fonds indiciels surpassent régulièrement les fonds gérés activement après prise en compte du coût des frais.

Exemple du monde réel de la série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)

Parmi les exemples de SMIS largement utilisés par les investisseurs, on peut citer le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’indice S&P 500, l’indice composé Nasdaq et l’ indice Russell 2000. Les SMIS internationaux populaires incluent l’ indice britannique FTSE 100 et l’ indice allemand DAX.

En plus de ces grands SMIS, il existe des milliers d’autres SMIS rien qu’aux États-Unis. Ces SMIS plus petits traiteront souvent de niches industrielles spécifiques ou de caractéristiques d’entreprise, telles que la taille de l’entreprise, son profil risque-rendement et ses paiements de dividendes.