Formulaire SEC 1-A
Qu’est-ce que le formulaire SEC 1-A?
Le formulaire SEC 1-A est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par des entités demandant une exemption pour les exigences d’enregistrement pour certaines offres publiques. Les titres émis conformément aux dispositions du règlement A doivent fournir aux investisseurs une déclaration d’offre qui satisfait aux exigences du formulaire 1-A. Le formulaire est également connu sous le nom de « Regulation A Offer Statement » en vertu du Securities Exchange Act de 1933.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 1-A est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission par des entités demandant une exemption des exigences d’enregistrement pour certaines offres publiques en vertu du règlement A.
- Le règlement A renonce aux exigences d’inscription pour les exigences d’inscription pour tout appel public à l’épargne de 50 millions de dollars ou moins au cours d’une période de 12 mois et est divisé en deux niveaux.
- Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d’offre global et les ventes globales de titres offerts sur une période de 12 mois.
- Le niveau 2 est limité à 50 millions de dollars en émissions de titres sur une période de 12 mois.
Comprendre le formulaire SEC 1-A
Le Securities Exchange Act de 1933, également connu comme la vérité en droit des valeurs mobilières, oblige les entreprises à déposer des formulaires d’enregistrement qui divulguent des informations importantes sur leurs titres. Ce faisant, les investisseurs sont en mesure de recevoir des informations importantes sur les titres proposés, tout en interdisant la fraude dans la vente des titres proposés.
Le formulaire 1-A est une déclaration d’offre qui doit être déposée au plus tard 21 jours avant que la déclaration d’offre ne soit qualifiée par la SEC. Le formulaire est rempli par quiconque souhaite obtenir une dispense en vertu du règlement A. Ce règlement renonce aux exigences d’inscription pour tout appel public à l’épargne de 50 millions de dollars ou moins au cours d’une période de 12 mois.
La déclaration peut être utilisée pour deux segments d’offres limités par leur valeur.
- Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d’offre global et les ventes globales de titres offerts sur une période de 12 mois. Les offres de niveau 1 ne dépassant pas 6 millions de dollars peuvent être offertes par tous les porteurs de titres vendeurs qui sont des membres du même groupe que l’émetteur.
- Le niveau 2 est limité à 50 millions de dollars en émissions de titres sur une période de 12 mois. La limite pour les offres de niveau 2 est de 15 millions de dollars pour tous les porteurs de titres vendeurs qui sont des membres du même groupe que l’émetteur. Les offres de niveau 2 sont soumises à des exigences de reporting régulières, notamment des rapports annuels, des rapports financiers spéciaux et des rapports de sortie.
Le formulaire 1-A comprend trois parties. La première partie présente des informations de base sur l’émetteur, y compris le titre et où il sera offert. La deuxième partie exige des divulgations spécifiques , y compris des informations sur l’entreprise et sa gestion telles que la rémunération, les informations sur les bénéficiaires effectifs, la manière dont le produit de l’offre sera utilisé, ainsi que les risques potentiels liés à l’offre de titres. La troisième partie comprend normalement des documents spécifiques et d’autres pièces.
Les trois parties du formulaire 1-A contiennent des informations importantes, notamment des détails sur la sécurité, des divulgations sur l’entreprise et sa gestion, ainsi que d’autres pièces à conviction.
Considérations particulières
Les soumissions du formulaire 1-A peuvent inclure des informations supplémentaires en tant que partie supplémentaire du dépôt. Cela peut inclure une déclaration indiquant si le montant de l’indemnité à verser au souscripteur a été compensé auprès de l’ Autorité de régulation du secteur financier (FINRA). Les informations supplémentaires peuvent également inclure des rapports référencés dans la circulaire d’offre ou utilisés en externe par l’émetteur ou le principal souscripteur dans le cadre de l’offre.
Si de tels rapports ont été utilisés, une déclaration doit être incluse qui définit leur utilisation réelle et la manière dont ils ont été distribués. Cela doit inclure des détails qui identifient la catégorie d’individus qui ont reçu ou recevront les rapports. La déclaration doit également inclure le nombre d’exemplaires distribués à chaque classe. Il doit y avoir une déclaration sur l’utilisation proposée des rapports. Des informations supplémentaires peuvent être demandées par les régulateurs pour étayer les déclarations et autres affirmations présentées dans la déclaration d’offre.