17 avril 2021 16:42

Rapport annuel

Qu’est-ce qu’un rapport annuel?

Un rapport annuel est un document que les entreprises publiques doivent fournir annuellement aux actionnaires et qui décrit leurs activités et leurs conditions financières. La partie avant du rapport contient souvent une combinaison impressionnante de graphiques, de photos et d’un récit d’accompagnement, qui font tous état des activités de l’entreprise au cours de l’année écoulée et peuvent également faire des prévisions sur l’avenir de l’entreprise. La partie arrière du rapport contient des informations financières et opérationnelles détaillées.

Points clés à retenir

  • Un rapport annuel est un document d’entreprise diffusé à l’actionnaire qui décrit la situation financière et les activités de l’entreprise au cours de l’année précédente.
  • Ce n’est que lorsque la législation a été promulguée après le krach boursier de 1929 que le rapport annuel est devenu une composante régulière de l’information financière des entreprises.
  • Les OPC enregistrés doivent également distribuer un rapport annuel complet à leurs actionnaires chaque année.

Comprendre les rapports annuels

Les rapports annuels sont devenus une exigence réglementaire pour les entreprises publiques à la suite du krach boursier de 1929, lorsque les législateurs ont imposé des rapports financiers d’entreprise normalisés. Le but du rapport annuel requis est de divulguer publiquement les activités opérationnelles et financières d’une société au cours de l’année écoulée. Le rapport est généralement remis aux actionnaires et aux autres parties prenantes qui l’utilisent pour évaluer la performance financière de l’entreprise et pour prendre des décisions d’investissement.

En règle générale, un rapport annuel contient les sections suivantes:

  • Informations générales sur l’entreprise
  • Faits saillants opérationnels et financiers
  • Lettre aux actionnaires du PDG
  • Texte narratif, graphiques et photos
  • Discussion et analyse de la direction (rapport de gestion)
  • États financiers, y compris le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie
  • Notes aux états financiers
  • Le rapport de l’auditeur
  • Résumé des données financières
  • Les règles comptables

Aux États-Unis, une version plus détaillée du rapport annuel est appelée Form 10-K  et est soumise à la Securities and Exchange Commission (SEC)des États-Unis. Les entreprises peuvent soumettre leurs rapports annuels par voie électronique via la base de données EDGAR de la SEC. Les sociétés déclarantes doivent envoyer des rapports annuels à leurs actionnaires lorsqu’elles tiennent des assemblées annuelles pour élire les administrateurs. En vertu des règles de procuration, les sociétés déclarantes sont tenues de publier leurs documents de procuration, y compris leurs rapports annuels, sur les sites Web de leur entreprise.



Les investisseurs actuels et potentiels, les employés, les créanciers, les analystes et toute autre partie intéressée analyseront une entreprise à l’aide de son rapport annuel.

Considérations particulières

Le rapport annuel contient des informations clés sur la situation financière d’une entreprise qui peuvent être utilisées pour mesurer:

  • Capacité d’une entreprise à payer ses dettes à leur échéance
  • Si une entreprise a réalisé un profit ou une perte au cours de son exercice précédent
  • Croissance d’une entreprise sur plusieurs années
  • Combien de bénéfices une entreprise conserve-t-elle pour développer ses activités?
  • La proportion des dépenses opérationnelles par rapport aux revenus générés

Le rapport annuel détermine également si les informations sont conformes aux principes comptables généralement reconnus ( PCGR ). Cette confirmation sera mise en évidence comme une « opinion sans réserve » dans la section du rapport de l’auditeur.

Les analystes fondamentaux tentent également de comprendre l’orientation future d’une entreprise en analysant les détails fournis dans son rapport annuel.

Rapports annuels des fonds communs de placement

Dans le cas des fonds communs de placement, le rapport annuel est un document obligatoire qui est mis à la disposition des actionnaires d’un fonds sur unebase d’ exercice. Il présente certains aspects des activités et de la situation financière d’un OPC. Contrairement aux rapports annuels dessociétés, lesrapports annuels de fonds communs deplacement sont mieux décrits comme « plain vanilla » en termes de leur présentation.

Un rapport annuel sur un fonds commun de placement, accompagné d’un prospectus et d’un énoncé d’informations complémentaires, est une source de données et de performances pluriannuelles sur les fonds, qui est mise à la disposition des actionnaires du fonds ainsi que des investisseurs potentiels. Malheureusement, la plupart des informations sont quantitatives plutôt que qualitatives, ce qui concerne les informations comptables obligatoires exigées des fonds communs de placement.

Tous les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC sont tenus d’envoyer un rapport complet à tous les actionnaires chaque année. Le rapport montre la performance du fonds au cours de l’exercice. Les informations qui peuvent être trouvées dans le rapport annuel comprennent:

  • Tableau, graphique ou graphique des avoirs par catégorie (p. Ex., Type de titre, secteur d’activité, région géographique, qualité du crédit ou échéance)
  • États financiers vérifiés, y compris une liste complète ou récapitulative (50 premiers) des avoirs
  • États financiers condensés
  • Tableau présentant les rendements du fonds pour des périodes de 1, 5 et 10 ans
  • Discussion de la direction sur le rendement du fonds
  • Informations de gestion sur les administrateurs et les dirigeants, telles que le nom, l’âge et le mandat
  • Rémunération ou rémunération versée aux administrateurs, dirigeants et autres
  • etc.

 

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