4 étapes pour choisir un stock
Table des matières
Développer
- 1. Trouvez un thème d’investissement
- 2. Analyser avec des statistiques
- 3. Construire un écran de stock
- 4. Effectuer une analyse approfondie
- La ligne de fond
La sélection de titres est la sélection d’actions basée sur un certain ensemble de critères dans l’espoir d’obtenir un rendement positif. Dans l’économie mondiale d’aujourd’hui, il est très difficile d’analyser de grandes quantités d’informations pour arriver à une décision d’investissement.
Cependant, vous pouvez prendre certaines mesures pour créer un processus de sélection afin de vous aider à passer au crible le vaste univers d’idées et à arriver à un nombre gérable de stocks qui méritent un examen plus approfondi. Ici, nous allons vous guider à travers ces quatre étapes.
Points clés à retenir
- Les investisseurs aiment souvent choisir des actions qui, selon eux, seront surperformantes sur le marché et par rapport à leurs pairs.
- La sélection des titres doit être effectuée de manière systématique qui maximise les chances de succès.
- Les étapes clés doivent être suivies pour sélectionner l’univers de toutes les actions jusqu’à celles qui répondent à vos critères d’investissement.
1. Trouvez un thème d’investissement
Certains investisseurs commencent leur recherche avec un secteur, ou un thème, qui a des moteurs de croissance convaincants, mais qui est actuellement en disgrâce. À titre d’exemple, les perspectives de formation croissante de ménages ont conduit certains investisseurs à privilégier les actions de construction après le krach immobilier du début des années 90.
D’autres recherchent des industries solides mais qui ont encore de la marge de croissance, en fonction de leurs fondamentaux positifs à long terme. Avec le vieillissement de la population des baby-boomers, les soins de santé ont été un tel thème au cours de la dernière décennie. Le choix d’un thème peut être une première étape vers la création d’un plus petit univers d’actions.
2. Analyser les investissements potentiels avec des statistiques
Une fois qu’un thème est établi, il est nécessaire de réduire l’univers potentiel des actions. De nombreux investisseurs ont une taille d’entreprise particulière avec laquelle ils sont à l’aise. La capitalisation boursière de l’entreprise, calculée en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours actuel de l’action, est une mesure courante de la taille de l’entreprise. En règle générale, les entreprises sont classées dans la catégorie des micro, petites, moyennes et grandes capitalisations, en fonction de la valeur exceptionnelle de leurs actions.
La plupart des investisseurs connaissent les sociétés à grande capitalisation qui sont des noms connus, comme Apple ( AAPL ), Amazon.com ( AMZN ) et ExxonMobil ( XOM ). Cependant, certains thèmes se concentrent sur des segments plus obscurs du marché, où seules les petites entreprises participent, comme l’éthanol ou les sociétés de location modulaire.
Après avoir réduit la liste potentielle des entreprises par capitalisation boursière, les investisseurs peuvent examiner les caractéristiques de l’entreprise, y compris les perspectives de croissance. Si une entreprise ou un secteur en est aux premiers stades de l’activité ou du cycle de vie d’un produit, les investisseurs s’attendent généralement à une très forte croissance des ventes, des bénéfices ou d’autres chiffres pertinents. Les entreprises plus matures devraient afficher une croissance plus lente, mais à un rythme en augmentation constante. La croissance joue également un rôle dans le paiement des dividendes. Les entreprises plus jeunes ou à forte croissance réinvestissent généralement les flux de trésorerie disponibles dans l’entreprise, tandis que les entreprises plus matures peuvent choisir d’utiliser les flux de trésorerie pour payer des dividendes supérieurs à la moyenne.
D’ autres composants d’un écran de mise au point sur la situation financière d’une entreprise, par le biais de ratios financiers, tels que les ratios de liquidité, les ratios d’endettement et les ratios de rentabilité. Les ratios de liquidité tiennent généralement compte de la trésorerie et de la position des actifs à court terme d’une entreprise par rapport à ses passifs à court terme et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme, en particulier son fonds de roulement. Les ratios d’endettement tiennent généralement compte de la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes et de la taille des dettes d’une entreprise par rapport à ses capitaux propres ou à ses actifs. Enfin, les ratios de rentabilité fournissent des informations sur le rendement des actifs employés, des dollars investis ou des capitaux propres détenus.
Un autre écran comprend des paramètres d’évaluation des actions qui aident les investisseurs à déterminer si le cours d’une action est attrayant par rapport aux bénéfices, aux actifs, à la valeur comptable et à d’autres caractéristiques de l’entreprise. Les multiples de valorisation courants comprennent le cours / bénéfice (P / E), le prix de vente (P / S), le cours comptable (P / B) et la valeur d’entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ( EV / EBITDA).
3. Construire un écran de stock
Il existe plusieurs logiciels professionnels pour le dépistage, et de nombreuses sociétés de courtage et sites Web de médias financiers offrent également une grande partie de ces informations. Pour construire un écran, selon les critères ci-dessus, les investisseurs doivent d’abord déterminer les objectifs de placement – en particulier l’ horizon temporel, les implications fiscales et la tolérance au risque. Une fois les objectifs déterminés, les investisseurs peuvent choisir les paramètres de critères utilisés dans l’écran.
Exemple d’écran n ° 1
Un investisseur de 22 ans vient de décrocher son premier emploi à la sortie de l’université et veut mettre de l’argent cadeau de fin d’études dans certaines actions. Il a un horizon à long terme, souhaite minimiser les impôts et a une tolérance au risque élevée. Il se sent à l’aise avec une entreprise en démarrage qui offre un potentiel de croissance élevé sur le long terme, mais aussi un risque plus élevé qu’une entreprise plus mature.
Ses critères de sélection devraient être les suivants:
- Industries à un stade précoce
- Croissance élevée des revenus
- Une plus petite capitalisation boursière (moins de 1 milliard de dollars)
- Ratios: les entreprises en démarrage ont généralement des ratios peu attrayants car elles recherchent des capitaux et dépensent plus que ce qu’elles doivent pour lancer l’entreprise
- Évaluation: en général, seul le P / S est une mesure possible car les gains sont généralement négatifs
Exemple d’écran n ° 2
Une femme récemment retraitée sans personne à charge, autre qu’un conjoint, et sans dette à long terme a généralement une tolérance au risque plus faible et doit s’assurer que ses économies dureront le reste de sa vie. Cet investisseur se sent plus à l’aise avec les entreprises matures à faible potentiel de croissance.
Ses critères de sélection devraient se concentrer sur les éléments suivants:
- Industries matures
- Entreprises à croissance faible ou nulle
- Une plus grande capitalisation boursière
- Ratios: forte liquidité et faible taux d’endettement, taux de rendement élevés
- Évaluation: généralement tous les ratios correspondent, mais l’utilisation de P / E, P / B ou EV / EBITDA est courante; cet investisseur doit rechercher des multiples faibles et des rendements de dividendes élevés
4. Affinez la sortie et effectuez une analyse approfondie
Même après l’utilisation d’écrans, de nombreuses entreprises peuvent toujours répondre à vos critères. Réduire la liste nécessite un examen plus approfondi des entreprises en particulier, telles que le niveau de confort d’une personne avec l’industrie ou des préoccupations personnelles ou sociales.
Lorsque le champ est suffisamment restreint, il est temps d’effectuer une analyse approfondie des sociétés restantes en utilisant toutes les informations accessibles au public, y compris les dépôts de la Securities and Exchange Commission et les sites Web des sociétés ou des investisseurs.
La ligne de fond
Bien qu’une abondance d’informations et d’options puisse rendre l’investissement écrasant, la compréhension de vos objectifs d’investissement et la création d’un écran basé sur ces objectifs vous aideront à sélectionner les actions qui répondent à vos besoins. Cependant, il est important de se rappeler que ces étapes de sélection, tout en réduisant la liste des candidats potentiels à l’investissement, ne remplacent pas une analyse fondamentale approfondie.