Société d’exploitation immobilière (REOC)
Qu’est-ce qu’une société d’exploitation immobilière (REOC)?
Le terme société d’exploitation immobilière (REOC) fait référence à une société qui investit dans fiducies de placement immobilier (FPI), les REOC réinvestissent l’argent qu’elles gagnent dans leur entreprise et sont assujetties à des impôts sur les sociétés plus élevés que les FPI.
Points clés à retenir
- Une société d’exploitation immobilière s’engage dans des investissements immobiliers et négocie sur une bourse publique.
- Les REOC peuvent réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise plutôt que de les distribuer aux porteurs de parts de la même manière que les REIT sont obligés de le faire.
- Les REOC ont le potentiel d’offrir de meilleures perspectives de croissance que les REIT, mais ils pourraient ne pas générer autant de revenus immédiats.
Fonctionnement des sociétés d’exploitation immobilière (REOC)
Les investisseurs ont un certain nombre d’options s’ils souhaitent diversifier leurs avoirs et ajouter de l’immobilier à leurs portefeuilles. L’achat de biens immobiliers est une option, mais cela peut entraîner un coût élevé et un risque énorme. Les investisseurs qui achètent des propriétés – immobilier résidentiel et / ou commercial – doivent être en mesure de supporter le fardeau financier de l’achat et de l’entretien des propriétés en plus des risques et des incertitudes liés au marché du logement.
Les sociétés d’exploitation immobilière sont une alternative à la propriété immobilière. Ces sociétés peuvent protéger les investisseurs contre certains des risques liés à la détention de biens immobiliers physiques. Les REOC sont des entreprises qui achètent et investissent activement dans différents types de biens immobiliers. La majorité de leurs avoirs sont des propriétés commerciales telles que des magasins de détail, des hôtels, des immeubles de bureaux, des centres commerciaux et des maisons multifamiliales. De nombreux REOC investissent et gèrent également des propriétés. Par exemple, une entreprise peut vendre ou louer des unités d’une maison multifamiliale ou d’un immeuble de bureaux à différentes personnes tout en entretenant et en gagnant de l’argent grâce aux espaces communs tels que les parkings et les halls d’entrée.
Les actions des REOC sont négociées sur des bourses comme toute autre société cotée en bourse. Les investisseurs peuvent acheter des actions par l’intermédiaire de leur courtier ou d’un autre professionnel de la finance. Bien qu’ils éliminent le risque de détenir des biens matériels, les REOC sont soumis à certains risques de marché, notamment le risque de taux d’intérêt, les risques du marché immobilier, le risque de liquidité et le risque de crédit.
Les REOC sont structurés de manière à leur permettre de réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise plutôt que de les distribuer aux actionnaires. En tant que tels, ils peuvent étendre leurs avoirs en achetant de nouvelles propriétés ou en réinvestissant de l’argent dans des avoirs existants pour les améliorer. Ils peuvent également utiliser leurs revenus pour acheter de nouvelles propriétés dans le but exprès de les revendre à une date ultérieure. Être en mesure de réinvestir leurs bénéfices signifie que les REOC ne bénéficient d’aucun traitement fiscal favorable, de sorte qu’ils paient des impôts plus élevés que les REIT.
Les sociétés d’exploitation immobilière paient des impôts fédéraux parce qu’elles ne sont pas tenues de distribuer leurs bénéfices aux actionnaires.
Société d’exploitation immobilière (REOC) vs REIT
Bien qu’ils investissent tous deux dans des actifs immobiliers, il existe des différences fonctionnelles et stratégiques entre les REOC et les REIT. Les FPI possèdent et exploitent des immeubles qui génèrent des revenus au moyen de loyers ou de baux. Il peut s’agir de logements résidentiels, d’hôtels et même de propriétés d’ infrastructure telles que des pipelines et des tours de téléphonie cellulaire. Les investisseurs peuvent choisir d’acheter des actions dans trois types différents de FPI: les FPI d’actions, les FPI hypothécaires et les FPI hybrides.
Pour être admissibles à titre de FPI, les sociétés doivent satisfaire à certaines exigences. Il s’agit notamment, entre autres, d’investir au moins 75% de leurs actifs dans l’immobilier et de distribuer au moins 90% de leurs bénéfices sous forme de distributions aux porteurs de parts. En échange, les FPI bénéficient d’un traitement fiscal favorable. Les impôts sur les sociétés des REIT sont bien inférieurs à ceux imposés aux REOC car ils sont exonérés de l’ impôt fédéral.
Les FPI ont tendance à investir et à acheter des propriétés qui limitent le niveau de risque associé à certaines propriétés commerciales en raison du statut fiscal spécial dont elles jouissent. Leurs stratégies d’investissement ont tendance à être à long terme. Cela signifie que les FPI n’achètent pas d’immeubles de placement pour les vendre à l’avenir de la même manière que certains REOC.