Vanille nature

Qu’est-ce que la vanille ordinaire?

La vanille pure est la version la plus basique ou la plus standard d’un instrument financier, généralement des options, des obligations, des contrats à terme et des swaps. Il est à l’opposé d’un instrument exotique, qui modifie les composantes d’un instrument financier traditionnel, entraînant une plus complexe la sécurité.

Comprendre la vanille ordinaire

La vanille ordinaire décrit la forme la plus simple d’un actif ou d’un instrument financier. Il n’y a pas de fioritures, pas d’extras, et il peut être appliqué à des catégories telles que les options ou les obligations.

La vanille pure peut également être utilisée pour décrire des concepts financiers plus généralisés, tels que les stratégies de trading ou les modes de pensée en économie. Par exemple, une carte simple à la vanille  est une carte de crédit avec des termes simplement définis. La dette pure et simple est assortie d’un emprunt à taux fixe et d’aucune autre caractéristique, de sorte que l’emprunteur n’a aucun droit de convertibilité.

Une approche simple du financement s’appelle une stratégie vanille. Les appels en faveur de cela sont venus après la prêts hypothécaires risqués ont contribué à l’effondrement du marché immobilier. Sous l’administration Obama, beaucoup ont fait pression pour qu’une agence de réglementation incite à une approche simple du financement des prêts hypothécaires, stipulant, entre autres principes, que les prêteurs devraient offrir des prêts hypothécaires standardisés à faible risque aux clients.

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Instruments à la vanille ordinaire

Une option vanille  donne au détenteur le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai précis. Cette option d’achat ou de vente n’a pas de conditions ou de fonctionnalités spéciales. Il a une date d’expiration et un prix d’exercice simples. Les investisseurs et les entreprises les utiliseront pour couvrir leur exposition à un actif ou pour spéculer sur l’évolution des prix d’un actif.

Un swap simple vanille  peut inclure un swap de taux d’intérêt vanille simple dans lequel deux parties concluent un accord dans lequel une partie accepte de payer un taux d’intérêt fixe sur un certain montant en dollars à des dates spécifiées et pour une période de temps spécifiée. La contrepartie effectue des paiements à un taux d’intérêt variable à la première partie pendant la même période. Il s’agit d’un échange de taux d’intérêt sur certains flux de trésorerie et est utilisé pour spéculer sur les variations des taux d’intérêt. Il existe également des swaps de matières premières à la vanille et des swaps de devises à la vanille.

Options vanille ordinaire vs options exotiques

Dans le monde financier, l’opposé de la vanille ordinaire est exotique. Ainsi, une option exotique implique des caractéristiques beaucoup plus compliquées ou des circonstances spéciales qui les séparent des options américaines ou européennes plus courantes. Les options exotiques sont associées à plus de risques car ils exigent une compréhension approfondie des marchés financiers afin de correctement ou avec succès les exécuter, et en tant que tels, ils font le commerce de gré à gré (OTC).

Des exemples d’options exotiques incluent les options binaires ou numériques, dans lesquelles les méthodes de paiement diffèrent. Sous certaines conditions, ils offrent un paiement forfaitaire final plutôt qu’un paiement qui augmente progressivement à mesure que le prix de l’actif sous-jacent augmente. D’autres options exotiques comprennent les options des Bermudes et les options d’ajustement de la quantité.

Vanille nature et Dodd-Frank

Des efforts ont été déployés pour rendre le système financier plus sûr et plus juste à la suite de la crise financière mondiale de 2007. Cela s’est reflété dans l’adoption de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs en 2010, qui a également permis la création du Bureau de la protection financière des consommateurs  (CFPB). Le CFPB met en œuvre la protection contre les risques des consommateurs en partie en réglementant les options de financement qui nécessitent une approche simple.

En 2018, le président Donald Trump a signé un projet de loi allégeant certaines des restrictions imposées à toutes les banques du pays, à l’exception de celles considérées comme les plus importantes. Cela comprenait le relèvement du seuil à partir duquel ils sont jugés trop importants pour échouer de 50 milliards de dollars à 250 milliards de dollars et le fait de permettre aux institutions de renoncer à tout test de résistance. Le CFPB a également été privé de certains de ses pouvoirs, notamment dans le cadre de la mise en application des affaires impliquant des pratiques de prêt discriminatoires.