OTCQB

Qu’est-ce que l’OTCQB?

Le OTCQB, aussi appelé « Le marché Venture » est le niveau intermédiaire de l’ over-the-counter (OTC) pour les actions américaines. Il a été créé en 2010 et se compose principalement de sociétés américaines et internationales en démarrage et en développement qui ne sont pas encore en mesure de se qualifier pour l’  OTCQX mais qui ne sont pas aussi spéculatives que les Pink Sheets de niveau inférieur.

L’OTCQB a remplacé le tableau d’affichage OTC (OTCBB) exploité par l’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) en tant que principal marché pour la négociation de titres de gré à gré qui relèvent d’un organisme de réglementation américain. Comme il n’a pas de normes financières minimales, l’OTCQB comprend souvent des sociétés écrans, des penny stocks et de petits émetteurs étrangers.

Comprendre l’OTCQB

Le marché de gré à gré ou OTC est un marché décentralisé où les titres non cotés sur les principales bourses sont négociés directement par un réseau de courtiers. Au lieu de fournir un service de rapprochement des ordres comme le NYSE, ces courtiers détiennent des inventaires de titres afin de faciliter les ordres d’achat et de vente.

Le marché OTCQB est géré via OTC Link, un système de cotation et de négociation inter-concessionnaires développé par OTC Markets Group. OTC Link est enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que courtier et également en tant que système de négociation alternatif (ATS).

OTC Link permet aux courtiers non seulement d’afficher et de diffuser leurs devis, mais également de négocier des transactions grâce à la fonction de messagerie électronique du système. Cette fonction lui a permis de remplacer efficacement l’OTCBB de la FINRA, qui était un système de cotation uniquement.

Tous les courtiers négociant des titres OTCQB, OTCQX et OTC Pink doivent être membres de la FINRA et enregistrés auprès de la SEC; ils sont également soumis aux réglementations nationales en matière de valeurs mobilières. Comme pour les titres négociés en bourse, les investisseurs qui négocient des titres de gré à gré sont protégés contre les pratiques illégales d’un courtier-courtier contraires à l’éthique par les mêmes règles de la SEC / FINRA telles que la meilleure exécution, la protection des ordres limités, les cotations fermes et la divulgation des positions courtes.

Règles de l’OTCQB

Pour être éligibles, les entreprises doivent être à jour dans leurs rapports, se soumettre à une vérification et une certification annuelles, répondre à un test de soumission de 0,01 USD, ne pas être en faillite, avoir au moins 50 actionnaires véritables, chacun détenant au moins 100 actions et un flottant supérieur à 10% du total des actions en circulation – une certaine flexibilité est offerte en ce qui concerne cette dernière exigence.

Les sociétés énumérées ici font rapport à un organisme de réglementation américain tel que la SEC ou la FDIC et doivent suivre des normes pour améliorer la transparence – celles qui sont les plus susceptibles d’être associées à des promoteurs d’actions et à d’autres opérateurs louches seront exclues. Les frais d’inscription sur les marchés OTCQB sont de 14 000 $ par an, avec des frais de demande uniques de 5 000 $.

Considérations particulières

Les actions négociées dans l’OTCQB bénéficient des mêmes protections que les actions plus établies et plus importantes. Cependant, ils sont encore principalement considérés comme des penny stocks spéculatifs.

Il n’y a pas non plus de garantie que les actions négociées sur le marché OTC soient de meilleure qualité que les actions penny négociées sur différents niveaux OTC ou même sur différents marchés OTC. En tant que tel, les traders seraient bien servis pour mettre en œuvre une solide diligence raisonnable avant d’engager leur capital.