Comment jouer aux actions sur le marché des feuilles roses
Table des matières
Développer
- Actions cotées sur le marché rose
- Trois niveaux de divulgation des actions Pink Sheets
- Comment analyser les actions roses
- La ligne de fond
Jouer dans des actions spéculatives peut être à la fois effrayant et extrêmement gratifiant. Actions non cotées que le commerce de gré à gré (OTC) peut potentiellement fournir l’énorme « pop » les investisseurs veulent, mais il y a beaucoup de mines terrestres sont le long du chemin. Par conséquent, ne pas se « sauter » est essentielle à la réalisation d’ un grand p retour ortfolio.
Dans le passé, les actions non cotées étaient cotées sur les Pink Sheets. Les cours quotidiens sur papier bid-ask ont finalement été remplacés, donnant aux courtiers la possibilité de négocier et de coter électroniquement les prix, de sorte que le terme Pink Sheets ne décrivait plus correctement le système de cotation. Un changement de nom est survenu en 2008, passant de Pink Sheets à Pink OTC Markets, et de nouveau en 2011 aunom actuel de OTC Markets Group.
Les marchés de gré à gré sont divisés en trois marchés à plusieurs niveaux: OTCQX est le niveau de contrôle de qualité le plus élevé pour répondre aux exigences financières et de divulgation en cours. OTCQB est l’étape de l’entreprise nécessitant un processus annuel de vérification et de certification de gestion. Le dernier niveau, OTC Pink, est le niveau le plus bas du marché spéculatif. Il n’y a pas de normes financières ou d’exigences de divulgation requises sur le marché rose. La différence entre les trois niveaux est indiquée par le volume et la qualité des informations fournies aux investisseurs.
Points clés à retenir
- OTC Pink, également connu sous le nom de «feuilles roses», est le marché de gré à gré le plus spéculatif des plateformes OTC Markets Group.
- Les sociétés sur OTC Pink ne sont pas tenues de respecter des obligations de divulgation particulières ou des normes financières élevées observées avec les actions cotées sur les principales bourses.
- En raison de la grande variété de sociétés cotées sur OTC Pink, y compris des sociétés sombres, des sociétés en souffrance et pire, seuls les investisseurs avertis avec une tolérance au risque élevée devraient l’envisager.
Actions cotées sur le marché rose
OTC Rose, le marché leplus spéculatif, peut encore le commerce des entreprises de haute qualité, qui, pour une raison ou une autre sont incapables de libérer vérifiés financiers mis à jour. Par exemple, une entreprise faisant l’objet d’un examen comptable approfondi peut tomber sur le OTC Pink parce qu’elle ne dispose pas de données financières vérifiées. Mais il y a aussi des entreprises sans valeur. Étant donné qu’un large éventail de sociétés est répertorié, chacune avec un profil et un niveau d’information publique uniques, les investisseurs doivent être encore plus diligents lors de la sélection des actions de ce marché.
Les actions cotées sur le marché rose peuvent être étrangères ou nationales. Ils vont des entreprises assez fortes avec des niveaux de divulgation et de dépôts réglementaires plus approfondis aux entreprises disparues et même aux escroqueries. Les entreprises nationales inscrites à la cote OTC Pink ne satisfont souvent pas à une ou plusieurs exigences d’inscription, bien que certaines de ces entreprises soient des entités solides et en exploitation.
En revanche, de nombreuses entreprises sans valeur figurent également sur la liste. En raison du large éventail d’entreprises, l’OTC Pink a créé sa propre hiérarchie afin que les investisseurs puissent plus facilement juger de l’activité et de la solidité financière des investissements potentiels. Il existe trois niveaux en fonction du degré et de l’actualité des informations disponibles.
Les entreprises peuvent fournir des informations des manières suivantes:
- Norme de reporting SEC dans laquelle les entreprises se conforment à leurs exigences de reporting SEC. La plupart des sociétés OTC Pink ne suivent pas cette norme.
- Norme américaine de reporting bancaire dans laquelle les entreprises se conforment à leur reporting bancaire.
- Norme internationale de déclaration dans laquelle les entreprises non américaines peuvent fournir les mêmes informations en anglais que pour leur inscription à la maison sur une bourse non américaine qualifiée.
- Norme alternative de déclaration, qui est utilisée pour les entreprises qui ne suivent pas le dépôt de la SEC mais qui doivent tout de même publier des informations de base pour être répertoriées conformément à la règle 15c2-11 de la loi sur la Bourse Ces informations sont basées sur les directives de divulgation de base OTC Pink.
Trois niveaux de divulgation des actions Pink Sheets
Informations actuelles
Ce niveau comprend les entreprises dont les dépôts sont accessibles au public et effectués sur le service de divulgation et de nouvelles OTC en se conformant aux directives de divulgation de base roses de l’OTC. Il est important de noter que les entreprises sont placées à ce niveau sur la base du respect du niveau requis et de la rapidité des divulgations, et non sur la base de la solidité des opérations et de la solidité commerciale.
Informations limitées
Ce niveau est utilisé pour les entreprises ayant des problèmes de reporting financier, les entreprises en faillite ou en difficulté économique, ainsi que pour les entreprises qui ne souhaitent pas respecter les OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Pour être placées à ce niveau, les entreprises doivent avoir effectué un dépôt auprès de la SEC ou avoir publié des informations financières au cours des six derniers mois sur le service OTC Disclosure and News.
Aucune information
Ce niveau est le niveau de divulgation le plus bas. Soit ces entreprises ne divulguent aucune information, soit les informations publiées datent de plus de six mois.
Enfin, l’OTC Pink a ajouté un panneau «stop» supplémentaire pour les investisseurs. Cette catégorie comprend les sociétés disparues qui ont cessé leurs activités ainsi que les sociétés «obscures» dont la gestion et les pratiques de divulgation du marché sont discutables. Les actions étiquetées avec le panneau d’arrêt ne sont pas disposées à fournir des informations aux investisseurs et doivent être traitées avec suspicion. Leurs titres doivent être considérés comme très risqués.
Comment analyser les actions roses
L’analyse des actions roses OTC est un élément extrêmement important de la prise de décisions d’investissement. L’analyse technique peut être extrêmement limitée et difficile compte tenu de la nature du service de négociation et de cotation, car il n’y a pas d ‘«échange» central pour les titres. Cela signifie que les titres qui se négocient sur le OTC Pink ont des courtiers qui doivent communiquer et négocier directement les uns avec les autres. Cela peut entraîner des actions qui ont moins de liquidités ou des cours acheteur-vendeur larges. Par conséquent, une analyse fondamentale doit être effectuée.
Le système de hiérarchisation des informations facilite le désherbage des milliers d’actions roses OTC pour trouver les joyaux cachés. La conception des écrans de stock est un bon moyen de réduire le nombre de candidats potentiels. En fonction des objectifs d’investissement, un écran descendant basé sur la taille de l’entreprise, le secteur d’activité, le domicile et certaines données financières, telles que le niveau des revenus ou des bénéfices, peut être utilisé.
Après le premier écran descendant, les investisseurs peuvent appliquer une approche plus ascendante. En commençant par les noms communs des ménages et en descendant dans la liste restreinte des actions, les investisseurs peuvent ensuite effectuer un filtrage en fonction de ratios financiers tels que le prix par rapport aux ventes ou le multiple de l’entreprise si le filtrage est au niveau Informations actuelles, et en fonction du stade de l’entreprise et des informations disponibles. Un problème qui peut être rencontré est que ces informations peuvent ne pas être uniformément présentées ou disponibles, de sorte que quelques démarches sont nécessaires pour tout rassembler.
Une fois les écrans rétrécis terminés, la recherche d’un catalyseur pour chaque nom réduira davantage la liste des candidats. Les catalyseurs peuvent inclure toute nouvelle positive susceptible de propulser le titre à la hausse, comme une annonce légale en attente, un essai clinique, la publication d’informations financières complètes en souffrance à la fin d’une revue comptable, un nouveau produit ou une activité de fusion ou d’acquisition en cours..
À la fin de ce processus, une analyse des stocks individuels est nécessaire. Étant donné que ces entreprises, d’une manière ou d’une autre, ont des divulgations plus limitées que celles déposées auprès de la SEC, contacter la direction de l’entreprise est un élément essentiel pour analyser les opérations commerciales et le potentiel de stock. Beaucoup d’informations peuvent être glanées à partir de conversations avec les équipes de direction, et déterminer la force de l’équipe tout en suivant votre «instinct» pour savoir s’il faut faire confiance à l’entreprise est inestimable.
La ligne de fond
OTC Pink offre une variété de candidats à l’investissement, y compris de nombreuses bonnes entreprises qui attendent d’être découvertes. Récemment, l’OTC Pink a travaillé dur pour améliorer le service en une analyse fondamentale pour trouver des entreprises solides et saines avec des catalyseurs potentiels susceptibles de fournir des rendements incroyablement élevés. Comme pour tout autre investissement, la clé est de faire des devoirs rigoureux, et en particulier de parler aux équipes de direction de l’entreprise, pour identifier les investissements précieux.