Classe multi-actifs

Qu’est-ce qu’une classe multi-actifs?

Une classe d’actifs multiples, également appelée fonds multi-classes d’actifs ou multi-actifs, est une combinaison de classes d’actifs (telles que les liquidités, les actions ou les obligations) utilisées comme investissement. Un investissement multi-classes d’actifs contient plus d’une classe d’actifs, créant ainsi un groupe ou un portefeuille d’actifs. Les pondérations et les types de classes varient selon l’investisseur individuel.

Comment fonctionnent les classes multi-actifs

Les investissements multi-classes d’actifs augmentent la diversification d’un portefeuille global en répartissant les investissements dans plusieurs classes. Cela réduit le risque (volatilité) par rapport à la détention d’une seule catégorie d’actifs, mais peut également nuire aux rendements potentiels. Par exemple, un investisseur multi-classes d’actifs peut détenir des obligations, des actions, des liquidités et des biens immobiliers, alors qu’un investisseur mono-classe ne peut détenir que des actions. Une classe d’actifs peut surperformer pendant une période donnée, mais historiquement, aucune classe d’actif ne surperformera à chaque période.

Fonds de tolérance au risque

De nombreuses sociétés de fonds communs de placement offrent des fonds de répartition d’actifs conçus pour fonctionner en fonction de la tolérance au risque d’un investisseur. Les fonds peuvent aller d’agressif à conservateur. Un fonds de style agressif aurait une allocation beaucoup plus élevée aux actions, avec peut-être jusqu’à 100%.

Le fonds Fidelity Asset Manager 85% («FAMRX») est un exemple de fonds agressif. Le fonds est conçu pour conserver 85% de l’allocation du fonds en actions et 15% entre les titres à revenu fixe et les liquidités. Pour les investisseurs prudents, l’allocation d’un fonds se concentrerait nettement plus sur les titres à revenu fixe. Le fonds Fidelity Asset Manager 20% («FASIX») détient 20% d’actions, 50% de titres à revenu fixe et 30% de fonds du marché monétaire à court terme.

Fonds à date cible

Les fonds à date cible sont des fonds multi-actifs qui modifient l’allocation en fonction de l’horizon temporel de l’investisseur. Les investisseurs choisiraient le fonds qui refléterait étroitement leur horizon temporel. Par exemple, un investisseur qui ne prend pas sa retraite depuis plus de 30 ans devrait choisir l’un des fonds cibles 2045 ou ultérieurs. Plus la date du fonds est tardive, plus le fonds est agressif en raison de l’horizon temporel plus long. Un fonds à date cible 2050 a plus de 85 à 90% en actions et le reste en titres à revenu fixe ou sur le marché monétaire.

Un investisseur dont l’horizon temporel est nettement plus court sélectionnerait l’un des fonds les plus récents à échéance. Une personne prenant sa retraite dans cinq ans aurait un fonds à date cible avec un niveau plus élevé de revenu fixe afin de réduire le risque global et de se concentrer sur la préservation du capital.

Les fonds à date cible sont avantageux pour les investisseurs qui ne souhaitent pas s’impliquer dans le choix d’une allocation d’actifs appropriée. À mesure que l’investisseur vieillit et que l’horizon temporel diminue, le niveau de risque du fonds à date cible diminue également. Au fil du temps, le fonds passe progressivement des actions aux titres à revenu fixe et au marché monétaire automatiquement.

Avantages des fonds de catégories d’actifs multiples

Contrairement aux fonds équilibrés, qui visent généralement à atteindre ou à battre un indice de référence, les fonds multi-classes d’actifs sont composés pour atteindre un certain résultat d’investissement, tel que le dépassement de l’ inflation. Leurs vastes options d’investissement, couvrant les titres, les secteurs, l’immobilier et d’autres types de titres, leur confèrent une flexibilité considérable pour atteindre leurs objectifs.

Ce type de fonds offre également plus de diversification que la plupart des fonds équilibrés, qui peuvent combiner principalement des titres à revenu fixe et des actions. Beaucoup sont gérés activement, ce qui signifie qu’une personne ou un groupe de personnes prend des décisions en fonction de la dynamique du marché pour maximiser les rendements et limiter le risque.