Capitalisation moyenne

Qu’est-ce que la moyenne capitalisation?

La moyenne capitalisation (ou moyenne capitalisation) est le terme utilisé pour désigner les entreprises dont la capitalisation boursière (capitalisation) – ou valeur marchande – se situe entre 2 et 10 milliards de dollars. Comme son nom l’indique, une société à moyenne capitalisation se situe entre les sociétés à grande capitalisation  (ou à grande capitalisation) et à petite capitalisation. Les classifications, telles que les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations et les petites capitalisations, sont des approximations de la valeur actuelle d’une entreprise; en tant que tels, ils peuvent changer avec le temps.

Comprendre les moyennes capitalisations

Une entreprise peut mobiliser des capitaux au besoin de deux manières principales: par emprunt ou par capitaux propres. La dette doit être remboursée mais peut généralement être empruntée à un taux inférieur à celui des capitaux propres (en raison d’avantages fiscaux). L’équité peut coûter plus cher, mais elle n’a pas besoin d’être remboursée en temps de crise. En conséquence, les entreprises s’efforcent de trouver un équilibre entre la dette et les capitaux propres. Ce solde est appelé structure du capital d’ une entreprise. La structure du capital, en particulier la structure du capital-actions, peut en dire long sur les perspectives de croissance d’une entreprise.

Une façon de mieux comprendre la structure du capital d’une entreprise et la profondeur du marché consiste à calculer sa capitalisation boursière. Les entreprises à faible capitalisation boursière, également appelées petites capitalisations, ont une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars ou moins. Les entreprises à grande capitalisation ont une capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars, et les entreprises à moyenne capitalisation se situent quelque part entre ces deux catégories (allant de 2 milliards de dollars à 10 milliards de dollars de capitalisation boursière). Des catégories supplémentaires telles que les méga-capitalisations (plus de 200 milliards de dollars), les micro-capitalisations (50 à 500 millions de dollars) et les nano-capitalisations (moins de 50 millions de dollars) ont été ajoutées au spectre de la capitalisation boursière par souci de clarté.

Pour les investisseurs, une entreprise à moyenne capitalisation peut être attrayante car elle devrait croître et augmenter ses bénéfices, sa part de marché et sa productivité; ils sont au milieu de leur courbe de croissance. Puisqu’elles sont encore considérées comme en phase de croissance, elles sont jugées moins risquées que les petites capitalisations, mais plus risquées que les grandes capitalisations. Les entreprises à moyenne capitalisation qui réussissent courent le risque de voir leur capitalisation boursière augmenter, principalement en raison d’une augmentation du cours de leurs actions, au point de sortir de la catégorie des «moyennes capitalisations».

Alors que la capitalisation boursière d’une entreprise dépend du prix du marché, une entreprise dont le cours d’une action dépasse 10 $ n’est pas nécessairement une action de moyenne capitalisation. Pour calculer la capitalisation boursière, les analystes multiplient le prix actuel du marché par le nombre actuel d’actions en circulation. Par exemple, si la société A a 10 milliards d’actions en circulation au prix de 1 $, elle a une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars. Si la société B a un milliard d’actions en circulation au prix de 5 $, la société B a une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. Même si la société A a un cours boursier inférieur, elle a une capitalisation boursière plus élevée que la société B. La société B peut avoir le cours boursier plus élevé, mais elle a un dixième des actions en circulation.

Avantages des Mid-Caps

La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser le risque est un portefeuille bien diversifié; les investisseurs devraient avoir un mélange d’actions de petite, moyenne et grande capitalisation. Cependant, certains investisseurs considèrent également les actions de moyenne capitalisation comme un moyen de diversifier le risque. Les actions à petite capitalisation offrent le plus grand potentiel de croissance, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les actions de grande capitalisation offrent la plus grande stabilité, mais elles offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions à moyenne capitalisation représentent un hybride des deux, offrant un équilibre entre croissance et stabilité.

Personne ne peut prédire avec précision quand le marché favorisera un type d’entreprise spécifique, qu’il s’agisse d’une grande, moyenne ou petite capitalisation. Il est donc important de diversifier votre portefeuille, comme nous l’avons mentionné ci-dessus. Mais le pourcentage de capitalisations moyennes dans lesquelles vous voudrez investir dépend de vos objectifs spécifiques et de votre tolérance au risque.

Cependant, il existe de nombreux avantages pour les entreprises à moyenne capitalisation que les investisseurs voudront peut-être envisager. Lorsque les taux d’intérêt sont bas et que le capital est bon marché, la croissance des entreprises est généralement stable. Les entreprises à moyenne capitalisation peuvent généralement obtenir le crédit dont elles ont besoin pour se développer, et elles réussissent bien pendant la phase d’expansion du cycle économique.

Les sociétés à moyenne capitalisation ne sont pas aussi risquées que les sociétés à petite capitalisation, ce qui signifie qu’elles ont tendance à se débrouiller relativement bien financièrement en période de turbulence économique. En outre, de nombreuses entreprises de taille moyenne sont bien connues, se concentrent souvent sur une activité spécifique et existent depuis assez longtemps pour se faire une niche sur leur marché cible. Et enfin, parce qu’elles sont plus risquées que les grandes capitalisations, elles peuvent avoir un rendement plus élevé, ce qui pourrait être plus attrayant pour le résultat net d’un investisseur moins aversif au risque.

Les investisseurs peuvent soit acheter directement les actions d’une société à moyenne capitalisation, soit acheter un fonds commun de placement à moyenne capitalisation , un véhicule d’investissement qui se concentre sur les sociétés à moyenne capitalisation.