Comment fonctionnent les avenants de prestations de vie et de décès?
Table des matières
Développer
- Un peu de contexte
- Comprendre les coureurs
- Comment fonctionnent les types de cyclistes
- Le coût des cavaliers
- Peser le coût des frais de conduite
- La ligne de fond
Les avenants de prestations du vivant et de décès disponibles dans la plupart des contrats de rente variable peuvent offrir de nombreux types de protection aux titulaires de contrat et aux bénéficiaires.
Les avenants de prestations du vivant et de décès sont des ajouts facultatifs à un contrat de rente. Les garanties qu’ils offrent ont un coût que vous devez peser soigneusement pour décider si elles sont justifiées. Tous les pilotes ne sont pas identiques, il est donc essentiel de comprendre comment ils fonctionnent, quel type vous convient ou si vous en avez besoin.
Points clés à retenir
- Les avenants de prestations du vivant et de décès sont des ajouts facultatifs à un contrat de rente que vous pouvez acheter moyennant des frais supplémentaires.
- Un avenant de prestation du vivant garantit un paiement tant que le rentier est encore en vie. Un avenant de prestation de décès protège les bénéficiaires contre une baisse de la valeur de la rente.
- Tous les coureurs ne sont pas identiques; il est important de comprendre comment ils fonctionnent et si leur coût en vaut la peine pour vous.
Avenants aux prestations du vivant et de décès: un peu de contexte
Les contrats de rente proposés pour la première fois par les compagnies d’assurance il y a plus d’un siècle étaient des instruments relativement simples. Ils ont été conçus pour assurer contre le risque de pension de retraite ou de survivre à son revenu, et ils ont offert un flux de revenu garanti aux rentiers en échange d’un montant forfaitaire ou de paiements périodiques. Mais les contrats de rente sont devenus de plus en plus complexes au fil des ans.
Les rentes variables ont été introduites dans les années 1950 et l’assurance-vie variabledans les années 1970.1 Parce que ces véhicules maintenant avenants d’ assurance spéciaux qui offrent différents types de protection en matière de prestations du vivant et de décès aux titulaires de contrat.
Comprendre les avenants aux prestations du vivant et de décès
Tous les avenants d’assurance proposés dans le cadre de contrats et de polices variables appartiennent à l’une des deux catégories suivantes:
- Les avenants de prestations du vivant garantissent généralement une sorte de paiement défini pendant que l’assuré ou le rentier est encore en vie.
- Les avenants de prestation de décès protègent les bénéficiaires contre les baisses de la valeur des contrats en raison des conditions du marché.
Les avenants aux prestations du vivant et au décès ne sont avantageux que lorsque la valeur du contrat est inférieure à la valeur du contrat garantie par l’avenant.
Il existe de nombreuses formes spécifiques de chaque type de cavalier et, bien sûr, elles ne sont pas gratuites. Chacun acheté par le preneur d’assurance entraînera des frais annuels mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels. Certaines prestations du vivant garantissent le capital du titulaire du contrat et d’autres garantissent un certain taux de croissance hypothétique tant que certaines conditions sont remplies. L’avenant, par exemple, peut vous obliger à annuiter le contrat au lieu de procéder à un retrait systématique.
De même, certains avenants de prestations de décès offrent plus de protection que d’autres. On ne peut garantir que le montant initial du capital investi, moins les retraits, et un autre peut fournir une prestation de décès égale à la valeur enregistrée la plus élevée du contrat.
Comment fonctionnent les types de cyclistes
Avenant de la prestation du vivant de base
Frank achète un contrat de rente à capital variable de 100 000 $ avec un avenant de prestation du vivant de base. Il investit les actifs du contrat dans un portefeuille de sous – comptes qui fonctionnent mal. Le compte ne vaut que 75 000 $ plusieurs années plus tard, lorsqu’il liquidera le contrat. Il recevra toujours 100 000 $ parce qu’il a acheté le pilote.
Avenant de la prestation du vivant améliorée
Nancy investit 150 000 $ dans une rente variable à 35 ans. Elle répartit le produit entre plusieurs sous-comptes différents dans le contrat et achète un avenant de prestation du vivant amélioré qui garantit un taux de croissance hypothétique de 6% par année.
À 60 ans, la valeur réelle de son contrat est de 400 000 $. Mais si elle décide d’annuiter son contrat et de s’engager à un flux de revenu garanti (et cette option est souvent irréversible), alors son avenant amélioré lui versera un flux de revenu basé sur une valeur hypothétique d’environ 643000 $ (égale à 150000 $. de plus en plus à 6% par an pendant 25 ans).
Avenant de la prestation de décès de base
Tom achète un contrat de 200 000 $ à 50 ans. Le contrat se développe bien pendant 15 ans et est ensuite décimé par un marché baissier solide. Tom décède à 70 ans alors que son contrat ne vaut que 185 000 $. L’avenant dicte que son bénéficiaire recevra les 200 000 $ initialement investis dans le contrat.
Avenant de la prestation de décès améliorée
Elizabeth investit 100 000 $ dans un contrat à 45 ans et répartit le produit entre plusieurs sous-comptes agressifs qui investissent dans des instruments à petite capitalisation et étrangers. À 55 ans, le contrat vaut 175 000 $ mais diminue à 125 000 $ au cours des cinq prochaines années. Elizabeth décède à 60 ans, mais son bénéficiaire recevra 175 000 $ – la valeur la plus élevée enregistrée dans l’histoire du contrat.
Ces exemples ne montrent que quelques-uns des types de cavaliers disponibles. Bien que la plupart des transporteurs offrent tous les avenants décrits ci-dessus, beaucoup offrent également d’autres types d’avenants spécialisés, y compris ceux qui offrent une protection spécifique contre diverses circonstances qui peuvent laisser les rentiers et les bénéficiaires avec moins que le montant de l’investissement initial ou la croissance du contrat..
Le coût des cavaliers
Les coureurs ont un coût qui réduit la valeur du contrat chaque année. Par exemple, l’avenant dans le scénario d’allocation de subsistance de base pourrait facturer des frais annuels de 1% de la valeur du contrat. Ces honoraires sont évalués sur une base annuelle, quelle que soit l’exécution du contrat. Ainsi, si la valeur du contrat diminue à 88 000 $ la deuxième année du contrat, l’avenant déduira 880 $ de plus de la valeur du contrat.
Bien entendu, le titulaire du contrat pourrait alors compter sur le retour du mandant dans le contrat, quelle que soit l’exécution du contrat. Les avenants aux prestations du vivant et au décès réduisent la valeur du contrat si la performance des sous-comptes s’avère supérieure à ce qui est promis par les avenants.
Peser le coût des frais de conduite
Les exemples suivants illustrent l’impact des frais de l’avenant et la question de savoir s’il est judicieux d’en ajouter un à un contrat de rente.
Croissance moyenne des sous-comptes
Alan achète un contrat de 200 000 $ et opte pour les avenants de prestations de vie et de décès améliorés. Le coût total des deux est de 2,5% par an. Son contrat croît à un rythme moyen de 7% par an, mais le coût des coureurs réduit son taux de croissance effectif à 4,5% par an. Il peut bénéficier des garanties des coureurs simplement parce que le coût de ces coureurs a suffisamment abaissé son taux de croissance pour activer ces garanties.
Cet exemple illustre l’impact du coût des coureurs sur les performances des sous-comptes. Afin de surpasser le coût des avenants, la plupart des titulaires de contrat sont probablement sages d’investir leur argent dans les sous-comptes les plus agressifs, car ils ont le potentiel de croître suffisamment au fil du temps pour permettre au titulaire du contrat de simplement retirer la valeur actuelle du contrat à la place.
Croissance agressive des sous-comptes
Alan investit les 200 000 $ dans le contrat décrit ci-dessus dans des sous-comptes agressifs qui ont historiquement affiché des rendements annuels moyens (AAR) de 10% à 12% par an, mais avec une volatilité substantielle. Si cette tendance se poursuit, il réaliserait des gains moyens de 7,5% à 9,5% par an après déduction du coût des coureurs.
Par conséquent, lorsqu’il commencera à accepter des retraits 25 ans plus tard, son contrat pourrait facilement valoir entre 2 et 3 millions de dollars, selon divers facteurs. Si les coureurs ne garantissaient que des paiements basés sur une croissance de 6% par an, alors il a essentiellement gaspillé son argent en les achetant, de la même manière que ceux qui paient une assurance automobile et ne déposent pas de réclamation ne voient pas de réel retour sur leur argent. Il aurait été mieux sans les coureurs dans ce cas.
La ligne de fond
Aujourd’hui, les rentes et leurs divers ajouts sont loin d’être les simples véhicules d’investissement dont ils ont été à l’origine. Ils sont complexes et comportent souvent un langage compliqué pour correspondre. Donc, si vous envisagez d’acheter une rente ou d’ajouter un avenant à une rente existante, il est essentiel de comprendre comment ils fonctionnent. Il est important de discerner si le coût du pilote l’emportera ou non sur les avantages et même de déterminer si vous avez besoin ou non d’un pilote.