Indicateurs économiques qui aident à prévoir les tendances du marché

Table des matières

Développer

• Index de marché
• Rapports de données hebdomadaires indicatifs
• Rapports de données mensuels indicatifs
• Autres rapports indicatifs importants
• Rapports industriels et de fabrication
• Le livre beige

Les économistes regroupent généralement les statistiques macroéconomiques sous l’une des trois rubriques suivantes: avance, retard ou coïncidence. Au sens figuré, on les voit à travers le pare-brise, le rétroviseur ou la vitre latérale.

Les indicateurs coïncidents et retardés fournissent aux investisseurs une certaine confirmation de la situation du marché et de sa situation, et constituent un bon point de départ car ils aident à indiquer où l’économie pourrait se diriger.

Index de marché

Pour qu’un indicateur économique ait une valeur prédictive pour les investisseurs, il doit être actuel, il doit être prospectif et il doit actualiser les valeurs actuelles en fonction des attentes futures. Les statistiques significatives sur la direction de l’économie commencent par les principaux indices du marché et les informations qu’ils fournissent sur:

• Marchés boursiers et à terme
• Taux d’intérêt obligataires et hypothécaires et courbe des taux
• Taux de change
• Prix ​​des produits de base, en particulier l’or, les céréales, le pétrole et les métaux

Bien que ces mesures soient cruciales pour les investisseurs, elles ne sont généralement pas considérées comme des indicateurs économiques en soi. C’est parce qu’ils ne regardent pas très loin dans le futur – quelques semaines ou quelques mois tout au plus. Tracer l’histoire des index au fil du temps les met en contexte et leur donne un sens. Par exemple, il n’est pas très utile de savoir qu’il en coûte 2 dollars pour acheter une livre britannique, mais il peut être utile de savoir que la livre se négocie à un sommet de cinq ans par rapport au dollar.

Rapports de données hebdomadaires indicatifs

Lerapport hebdomadaire sur lesréclamations d’assurance-chômage est un rapport publié chaque semaine par le ministère du Travail. Dans une économie en affaiblissement, les déclarations de chômage auront tendance à augmenter. Ils sont généralement analysés comme une moyenne mobile (MA) surquatre semaines, afin de lisser la variance d’une semaine à l’autre. Toutefois, ce rapport a intégré biais en ce que les travailleurs indépendants, à temps partiel et les employés contractuels qui perdent leur emploi ne sont pas admissibles aux prestations et ne sont donc pas comptés.

La masse monétaire, qui est un calcul technique abstrait de la quantité d’argent qui traîne dans l’économie, est publiée par la Réserve fédérale. Cependant, dans un monde numérique dans lequel d’énormes sommes d’argent peuvent être transmises à travers le monde en un instant, cet indicateur a perdu beaucoup de son importance au cours de la dernière décennie.

Rapports de données mensuels indicatifs

Le rapportmensuel sur la construction résidentielle neuve communément appelé «mises en chantier» est un rapport publié par le Bureau du recensement et leministère du Logement et du Développement urbain (HUD). Ce rapport détaille les permis de construire délivrés, les mises en chantier et les achèvements. C’est un indicateur avancé important dans la mesure où l’activité de construction a tendance à reprendre au début de la phase d’expansion du cycle économique.

Lecommuniqué de presseExisting-Home Sales est publié par l’ Association nationale des agents immobiliers. Alors que les mises en chantier rapport porte essentiellement sur l’ offre, ce rapport met l’ accent sur la demande. Ensemble, les deux évaluent la santé globale du secteur du logement. Les données contenues dans ce rapport datent généralement de deux mois, en raison du temps nécessaire à la conclusion des ventes de maisons. Il est utile pour prédire les dépenses de consommation et est directement affecté par des facteurs tels que les taux d’intérêt hypothécaires et la nature saisonnière de l’activité immobilière.

L’ indice de confiance des consommateurs (CCI) est publié par le Conference Board et est l’un des rares rapports qui mesurent les perceptions et les attitudes des répondants. Il est inexact et imprécis, mais étonnamment précis dans laprojection desdépenses de consommation, qui représente environ 68% de l’économie.

Autres rapports indicatifs importants

Lafabrication Enquête sur lesperspectives desentreprises est publié par la Fed dePhiladelphie et lesenquêtes desdirecteurs d’achat à 5.000 entreprises defabrication en Pennsylvanie, leDelaware et leNew Jersey, lacollecte « mieux », « mêmes » ou « pire » deslectures sur touteune série de mesures. Ses limites – une petite taille d’échantillon, une géographie limitée et une concentration sur la fabrication – ne l’empêchent pas d’évaluer avec précision le rapport clé de l’ indice des directeurs d’achat (PMI) qu’il précède. La variance mensuelle des lectures est due en partie à la petite taille de l’échantillon.

Le PMI est publié par l’ Institute for Supply Management, anciennement l’Association nationale des directeurs d’achat. En dépit de sa petite taille de l’ échantillon et de se concentrer sur la fabrication, Wall Street montres attentivement compte tenu de sa fiabilité historique pour prédire la croissance du produit intérieur brut (PIB).

L’estimation des flux de fonds communs de placement à long terme est une mesure publiée mensuellement par l’ Investment Company Institute. Cet indicateur agrège les flux nets des fonds communs de placement d’actions, d’obligations et du marché monétaire, mais il est largement ignoré pour plusieurs raisons, notamment parce que ce rapport omet les achats et les ventes d’actions individuelles et ne fait pas de distinction entre l’investissement systématique (c.-à-d. 401 (k ) et les actions de market timing. Il est également un négateur indicateur que de nombreux investisseurs individuels réagissent à des événements par, en effet, l’ achat et la vente de haut bas. Les flux des fonds du marché monétaire sont déclarés séparément par la Réserve fédérale.

Rapports industriels et de fabrication

Lerapport mensuel sur les expéditions, les stocks et les commandes des fabricants de biens durables, communément appelé le rapport sur les biens durables (DGR), est publié par le Bureau du recensement. En tant que baromètre de la santé de l’industrie lourde, il enquête sur les fabricants de biens dont l’espérance de vie est supérieure à trois ans. De tels achats par les entreprises signifient une augmentation de la capacité et les ventes au détail suggèrent une confiance accrue des consommateurs. La forte volatilité d’un mois à l’autre nécessite l’utilisation de moyennes mobiles et de comparaisons d’une année à l’autre pour identifier les points pivots de l’économie.

Le rapport sur les commandes d’usine provient également du Bureau du recensement; il est plus détaillé et moins opportun que le DGR. Son principal inconvénient est qu’il ne tient pas compte des variations de prix qui peuvent grandement affecter les stocks en période tant inflationniste que déflationniste. Le rapport contient des données pour les deux mois précédant sa publication, ce qui en fait un autre indicateur «avancé par l’arrière».

Le livre beige

Le « livre beige » (officiellement lerésumé des commentaires sur les conditions économiques actuelles de la Réserve fédérale ) est publié huit fois par an par la Réserve fédérale. Il comprend une collection de discussions de chacun des 12 districts de la Fed, ainsi qu’une déclaration sommaire, qui sont toutes présentées dans des tons mesurés sans engagement connus sous le nom de «parler de la Fed». Les analystes et les investisseurs tentent de discerner la signification du rapport, tout comme lire des feuilles de thé. Le rapport préfigure les actions du Federal Open Market Committee (FOMC) lors de la réunion suivante, bien que le marché obligataire prédit ces actions avec une mesure statistique pratiquement infaillible.

La ligne de fond

Les indicateurs économiques avancés peuvent donner aux investisseurs une idée de l’orientation future de l’économie, ouvrant la voie à une stratégie d’investissement qui s’adaptera aux conditions futures du marché. Les indicateurs avancés sont conçus pour prédire les changements dans l’économie, mais ils ne sont pas toujours précis, les rapports doivent donc être considérés dans leur ensemble, car chacun a ses propres défauts et lacunes.