Changement de prix
Qu’est-ce qu’un changement de prix?
Un changement de prix sur le marché boursier est un déplacement de la valeur d’un titre ou d’un autre actif à un niveau supérieur ou inférieur. Le terme fait également référence à la différence entre le cours de clôture d’une action un jour de bourse et son cours de clôture le jour de bourse précédent.
Les investisseurs et les analystes surveillent de près les variations de prix des actions d’une entreprise, car il s’agit souvent du baromètre le plus visible de la santé financière de l’entreprise.
Comment fonctionnent les changements de prix
Bien qu’il puisse être calculé pour n’importe quelle durée, le changement de prix le plus souvent cité dans les médias financiers est le changement de prix quotidien, qui est le changement du prix d’un titre entre la clôture de la journée de négociation précédente et la clôture de la journée en cours.
Les analystes boursiers prennent également généralement en compte les variations de prix cumulatives depuis le début de l’année et les 12 derniers mois lors de l’analyse d’une entreprise.
Prédire les changements de prix
Le changement de prix est une composante essentielle de l’analyse financière. Prédire les changements de prix peut être aussi, sinon plus, important que le changement lui-même. Le changement de prix constitue l’un des deux facteurs qui composent le rendement total d’un investissement sur une période donnée. Le deuxième facteur est tout dividende ou distribution obtenu à partir de l’investissement.
Lorsque vous discutez des variations de prix sur le marché, il est important de prendre en compte le «changement de prix» dans son contexte, qu’il s’agisse de la période (tous les jours, du cumul de l’année et des 12 derniers mois, ou du type), en pourcentage, en valeur absolue ou rapporter. Il existe de nombreuses mesures dans l’analyse des investissements qui impliquent des variations de prix, telles que le ratio cours / bénéfice (ratio P / E) dans l’analyse fondamentale et l’indicateur de taux de variation (ROC) dans l’analyse technique.
Changement de prix en pourcentage
Le pourcentage de changement de prix est généralement la norme pour calculer la performance des actifs. Il est important de se rappeler que les variations de prix en pourcentage ne sont utiles que dans le contexte du nombre de dollars en jeu. Une variation de 75% du prix d’une boîte de céréales, par exemple, ne peut impliquer que quelques dollars tandis qu’une variation de 75% du prix de Berkshire Hathaway peut impliquer des milliers de dollars.
Changement de prix absolu
Pour des périodes intrajournalières plus courtes, un changement de prix absolu peut être utilisé par les traders dynamiques et algorithmiques comme base des stratégies de trading et d’arbitrage.
Changement net
La variation nette est la différence entre le cours de clôture d’une période de négociation antérieure et le cours de clôture de la période de négociation en cours. Pour les cours des actions, la variation nette se réfère le plus souvent à une période journalière, donc la variation nette peut être positive ou négative pour la journée en question.
Pourquoi les changements de prix sont importants
Le prix d’un titre est probablement le baromètre le plus visible de la santé financière d’un émetteur. Les entreprises, leur direction, leurs actionnaires et les banques d’investissement font partie des constituants qui se soucient de l’évolution des prix des titres. Ainsi, chaque fois que le prix d’une action augmente ou diminue, vous pouvez être sûr que les équipes de direction et d’autres le surveilleront de près. Naturellement, ils veulent que leurs actions fonctionnent bien parce qu’ils visent à gagner de l’argent. Voici quelques autres raisons de s’en soucier:
- Le cours de l’action est souvent un indicateur précoce que les acteurs du marché sont satisfaits ou inquiets des perspectives d’une société émettrice.
- Le cours des actions d’une entreprise reflète la perception qu’ont les investisseurs de sa capacité à gagner et à accroître ses bénéfices.
- Si les actionnaires sont satisfaits et que la société se porte bien, comme en témoigne le cours de son action, la direction actuelle restera probablement avec la société et recevra des primes.
- Une entreprise peut également être préoccupée par le cours de ses actions parce qu’elle craint une prise de contrôle; une société acquéreuse pourrait poursuivre une acquisition si elle estime que la société cible est bien évaluée.
- Si une entreprise et son cours de bourse se comportent bien, l’entreprise bénéficiera probablement d’une presse plus favorable de la part des analystes et des médias.
Points clés à retenir
- Le changement de prix fait référence à la différence entre le cours de clôture d’un titre un jour de bourse et son cours de clôture le jour de bourse précédent.
- Le prix d’un titre est probablement le baromètre le plus visible de la santé financière d’un émetteur.
- La prévision des variations de prix est l’une des parties les plus critiques du travail d’un analyste.
Comprendre les effets des changements de prix
Si les titres cotés en bourse subissent de nombreux changements de prix dans un laps de temps relativement court, cela pourrait être qualifié de période de volatilité. Lorsque le prix d’un titre change positivement, sa valeur augmente et cela peut attirer l’attention d’un plus grand nombre d’investisseurs qui achèteraient des actions dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés. Les changements de prix peuvent naturellement inclure des baisses, auquel cas les investisseurs ont tendance à vendre des actions, ce qui pourrait annuler les gains.
Facteurs au niveau de l’entreprise
Les activités directement associées aux entreprises peuvent entraîner des variations de prix des titres cotés en bourse. Un changement de direction exécutive, l’annonce de nouvelles stratégies ou de nouveaux produits et l’accueil positif des produits d’une entreprise sur le marché pourraient tous entraîner des augmentations de prix.
Si une entreprise investit beaucoup de temps et de ressources pour créer une nouvelle gamme de produits, la manière dont le produit est reçu par les clients pourrait affecter les bénéfices de l’entreprise. Si un analyste rapporte que les ventes du produit ont été supérieures à l’objectif, les actions de la société peuvent voir un changement de prix positif car les investisseurs achètent plus d’actions en réponse. À l’inverse, si une entreprise constate que certains de ses produits fonctionnent mal avec ses clients, alors les actions peuvent perdre de la valeur.
Facteurs externes pouvant entraîner des changements de prix
Des facteurs externes tels que les changements dans l’industrie, les réglementations gouvernementales ou même les conditions météorologiques extrêmes qui affectent les activités de l’entreprise peuvent également influencer les variations de prix; les investisseurs et les analystes évaluent comment ces éléments peuvent influencer la performance future d’une entreprise. L’examen d’une gamme historique de variations de prix peut également être un moyen de relativiser l’impact que des événements particuliers ont eu sur l’évaluation d’une entreprise.