Comment éviter les investissements émotionnels

Table des matières

Développer

• Comportement des investisseurs
• Marchés haussiers vs baissiers
• Mauvais timing
• Théorie éprouvée par le temps
• Stratégies pour éliminer les émotions
• Questions fréquemment posées
• La ligne de fond

La surveillance active d’un portefeuille est importante pour naviguer dans les marées changeantes des marchés financiers. Néanmoins, il est également essentiel pour les investisseurs individuels de gérer les impulsions comportementales d’achat et de vente émotionnelles qui peuvent provenir du suivi des hauts et des bas du marché. En effet, les investisseurs semblent avoir le don de s’entasser dans des investissements au sommet du marché et de vendre au plus bas car il n’est pas rare de se laisser entraîner dans le battage médiatique ou la peur, d’acheter des investissements à des sommets et de vendre pendant les vallées du cycle.

Comment les investisseurs peuvent-ils naviguer sur des marchés volatils tout en gardant une quille égale et en maintenant un portefeuille diversifié pour les meilleurs rendements globaux dans tous les types d’environnements de marché? La clé est de comprendre les motivations derrière l’investissement émotionnel et d’éviter les pièges d’investissement euphoriques et dépressifs qui peuvent conduire à une mauvaise prise de décision.

Comportement des investisseurs

Le comportement des investisseurs a fait l’objet de nombreuses études et de nombreuses théories tentent d’expliquer le regret ou la réaction excessive que les acheteurs et les vendeurs éprouvent souvent en matière d’argent. La réalité est que la psyché de l’investisseur peut dominer la pensée rationnelle pendant les périodes de stress, que ce stress soit le résultat de l’euphorie ou de la panique. Il est essentiel d’adopter une approche rationnelle et réaliste de l’investissement – pendant ce qui semble être un court laps de temps pour tirer parti de l’euphorie ou de l’évolution effrayante du marché.

L’investisseur non professionnel investit généralement de l’argent durement gagné dans le but de recevoir un rendement. Pourtant, ils voient parfois leurs investissements perdre de la valeur en raison de l’évolution du marché. Les pertes peuvent causer du stress et des doutes. Autrement dit, de nombreux investisseurs ont une tolérance au risque relativement faible lorsqu’il s’agit d’investir, car perdre de l’argent est douloureux.

Mais le risque peut être considéré comme un guide pour l’investissement et le comportement des investisseurs. Les investisseurs qui investissent avec une compréhension de base des risques encourus peuvent atténuer une grande partie de l’émotion associée à l’investissement. En d’autres termes, des défis liés à l’investissement émotionnel peuvent survenir lorsque les investisseurs voient des risques de mise non identifiés ou plus élevés qu’ils ne l’avaient initialement constaté.

Marchés haussiers vs baissiers

Les marchés haussiers sont des périodes où les marchés montent sans relâche et, parfois, sans discernement. Quand le taureau fait rage et le sentiment des investisseurs devient l’ une des exubérance générale, les investisseurs pourraient voir les opportunités de marché ou en apprendre davantage sur les investissements des autres tels que des reportages, des amis, des collègues ou la famille qui pourraient les obliger à tester de nouvelles eaux. L’enthousiasme pourrait conduire l’investisseur à essayer d’obtenir des gains sur les investissements qui émergent en raison de conditions de marché haussières.

De même, lorsque les investisseurs lisent des histoires sur une mauvaise économie ou entendent des rapports sur une période de marché volatile ou négative, la peur pour leurs investissements peut alimenter la vente. Les marchés baissiers se cachent toujours au coin de la rue et comportent bon nombre de leurs propres mises en garde qui peuvent être importantes pour les investisseurs à suivre et à comprendre. Contrairement à un marché haussier, parfois les marchés financiers peuvent tendance à la baisse depuis plusieurs mois ou même des années.

Souvent, les marchés baissiers évoluent d’un environnement de taux d’intérêt à la hausse qui peut stimuler le trading sans risque et une transition d’investissements plus risqués comme les actions vers des produits d’épargne à faible risque. Les marchés baissiers peuvent être difficiles à naviguer lorsque les investisseurs voient leurs avoirs en actions perdre de la valeur tandis que les valeurs refuges deviennent plus attrayantes en raison de leurs rendements croissants. Pendant ces périodes, il peut être difficile de choisir entre acheter des actions aux plus bas du marché ou acheter des liquidités et des produits portant intérêt.

Mauvais timing

L’investissement émotionnel est souvent un exercice de mauvais timing du marché. Suivre les médias peut être un bon moyen de détecter l’évolution des marchés haussiers ou baissiers, car les rapports quotidiens sur les marchés boursiers se nourrissent de l’activité qui se déroule tout au long de la journée, ce qui peut parfois créer un buzz pour les investisseurs. Cependant, les reportages des médias peuvent également être obsolètes, de courte durée ou même absurdes et basés sur des rumeurs.

En fin de compte, les investisseurs individuels sont responsables de leurs propres décisions commerciales et doivent donc être prudents lorsqu’ils cherchent à chronométrer les opportunités de marché en fonction des derniers titres. Utiliser une réflexion rationnelle et réaliste pour comprendre quand un investissement peut être dans un cycle de développement est la clé pour évaluer les opportunités intéressantes et résister aux mauvaises idées d’investissement. Réagir aux dernières nouvelles de dernière heure est probablement un signe que les décisions sont motivées par l’émotion plutôt que par la pensée rationnelle.

Théorie éprouvée par le temps

L’idée que de nombreux acteurs du marché achètent en haut et vendent en bas a été prouvée par l’analyse historique des flux monétaires. L’analyse des flux monétaires examine le flux net de fonds pour les fonds communs de  placement et montre souvent que, lorsque les marchés atteignent des sommets ou des creux, les achats ou les ventes sont à leur plus haut niveau.

Les anomalies du marché comme une crise peuvent être des périodes d’observation utiles. Pendant la sorties nettes de fonds ont culminé au plus bas du marché et, comme c’est généralement le cas pour les fonds de marché, la vente a créé des investissements trop actualisés, qui ont finalement servi de base à un point de retournement et à la prochaine remontée du marché.

Stratégies pour éliminer l’émotion de l’investissement

Deux des approches d’investissement les plus populaires – la moyenne des coûts en dollars et la diversification – peuvent éliminer certaines conjectures des décisions d’investissement et réduire le risque de mauvais timing dû à l’investissement émotionnel. L’un des plus efficaces est le  calcul  de la moyenne des investissements en dollars.

La moyenne des coûts en dollars est une stratégie dans laquelle des montants égaux en dollars sont investis à un intervalle régulier et prédéterminé. Cette stratégie peut être mise en œuvre dans toutes les conditions du marché. Dans un marché à tendance baissière, les investisseurs achètent des actions à des prix de plus en plus bas. Pendant une tendance à la hausse, les actions précédemment détenues dans le portefeuille produisent des gains en capital  et, comme l’investissement en dollars est un montant fixe, moins d’actions sont achetées lorsque le cours de l’action est plus élevé.

La clé de la stratégie de calcul de la moyenne des coûts en dollars est de maintenir le cap. Définissez la stratégie et ne la trafiquez pas à moins qu’un changement majeur ne justifie de revoir et de rééquilibrer le cours établi. Ce type de stratégie peut fonctionner le mieux dans les régimes 401 (k) avec des avantages correspondants, car un montant fixe en dollars est déduit de chaque chèque de paie et l’employeur verse des cotisations supplémentaires.