Différence entre les indices S&P 500 et Russell 2000
Les indices boursiers ou boursiers sont des mesures composites reflétant les mouvements de prix des actions composantes. Les investisseurs utilisent les indices comme référence pour évaluer la performance du portefeuille et comme baromètre du sentiment général du marché. Lorsque les indices boursiers sont orientés à la hausse, cela reflète un marché haussier; quand ils ont tendance à baisser, cela signifie un marché baissier. Aux États-Unis, deux des indices boursiers les plus populaires sont le S&P 500 et le Russell 2000.
Points clés à retenir
- L’indice S&P 500 est un indice boursier composé de 500 sociétés à grande capitalisation.
- L’indice Russell 2000 est un indice boursier composé de 2 000 sociétés à petite capitalisation.
- Les deux indices sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, le S&P 500 étant utilisé comme indice de référence pour les grandes capitalisations et le Russell 2000 comme proxy pour les petites capitalisations.
L’indice S&P 500
L’indice Standard & Poor’s 500, ou S&P 500, est un indice boursier composé de 500 sociétés à grande capitalisation cotées sur les bourses américaines. Une entreprise à grande capitalisation ou à grande capitalisation a généralement une valeur marchande supérieure à 10 milliards de dollars. Le S&P 500 est l’un des indices de référence les plus utilisés, correspondant à l’ensemble du marché boursier américain. En raison de sa composition de 500 entreprises, le S&P 500 est une mesure beaucoup plus large et peut-être précise que le populaire Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui ne contient que 30 actions.
Le S&P 500 a été introduit en 1923 et a pris sa forme actuelle le 4 mars 1957. Un comité de S&P Dow Jones Indices – une coentreprise composée de S&P Global Inc. ( SPGI ), du groupe CME ( CME ) et de News Corporation ( NWSA ): sélectionnez les sociétés constitutives de l’indice. L’objectif est de sélectionner des entreprises dans des secteurs et des segments de marché qui reflètent l’économie américaine.
Pondération S&P 500
Les actions sont pondérées en fonction de la capitalisation boursière, ce qui donne un indice pondéré en fonction de la capitalisation ou de la valeur dans lequel les sociétés dont la valeur marchande est plus élevée reçoivent un poids relativement plus élevé. Plus précisément, le S&P 500 est également pondéré en fonction du flottant, qui calcule la capitalisation boursière d’une entreprise en utilisant uniquement le nombre d’actions disponibles à la négociation par le public. Cela permet de refléter avec précision la valorisation investissable d’une entreprise. Le S&P est également diversifié en ce sens qu’il détient à la fois des actions de croissance et de valeur.
De temps à autre, la composition de l’indice est ajustée pour tenir compte des fusions et acquisitions, des faillites, des dividendes spéciaux, des rachats d’actions et des nouvelles émissions d’actions. Des sociétés peuvent être ajoutées ou supprimées au fur et à mesure que le paysage de l’économie américaine change, ou lorsque les entreprises ne satisfont pas aux critères de cotation, tels que l’évaluation du marché et la viabilité financière.
Investir dans le S&P 500
Le S&P 500 est un indice investissable, ce qui le rend utile comme référence pour l’ensemble du marché boursier américain. Les investisseurs et les traders peuvent répliquer le S&P 500 en achetant les actions composantes en utilisant les mêmes pondérations que l’indice. Accumuler des positions dans 500 actions différentes peut être coûteux et prendre du temps, il existe donc des alternatives pour faciliter l’investissement dans l’indice, y compris les contrats à terme S&P 500, les fonds communs de placement indexés et les fonds indiciels cotés en bourse (ETF) comme le SPDR S&P 500 ETF Trust ( ESPION ). Il existe également un marché d’options actif et liquide sur les futures S&P 500 et le SPY ETF, permettant de couvrir des portefeuilles de grande capitalisation bien diversifiés.
Principaux composants du S&P 500
Au 9 février 2021, les 10 principaux titres du S&P 500 par capitalisation boursière (sur la base du SPDR® S&P 500® ETF Trust, qui est une approximation de l’indice S&P 500) comprennent:
- Apple Inc. ( AAPL )
- Microsoft ( MSFT ),
- Amazon.com Inc. ( AMZN )
- Facebook Inc. ( FB ),
- Tesla ( TSLA )
- Alphabet Inc. ( GOOGL )
- Alphabet Inc. ( GOOG )
- Berkshire Hathaway ( BRK. B )
- Johnson & Johnson ( JNJ )
- JPMorgan Chase ( JPM )
Russell 2000
L’indice Russell 2000, créé en 1984 par la Frank Russell Company, est un indice boursier composé de 2 000 sociétés à petite capitalisation. Il est composé des deux tiers inférieurs de l’ indice Russell 3000, un indice plus large de 3 000 sociétés cotées en bourse qui représentent près de 98% du marché boursier américain investissable.
Alors que le S&P 500 est une référence appropriée pour les portefeuilles à grande capitalisation, le Russell 2000 est la référence la plus courante pour les portefeuilles à petite capitalisation. Les investisseurs surveillent généralement cet indice pour évaluer la performance des petites entreprises axées sur le marché intérieur. Les 1 000 plus petites entreprises du Russell 2000 composent l’indice Russell 1000 Microcap. L’indice Russell 2000 est conçu pour être représentatif des 2000 plus petites sociétés cotées aux États-Unis
Pondération Russell 2000
Le Russell 2000 est un autre indice pondéré par la capitalisation boursière, mais elle exclut certains titres cotés, comme les transactions ci – dessous 1,00 $ par action, les négociations sur le over-the-counter (OTC) du marché, et les sociétés avec une capitalisation boursière de moins de 30 $ million. Contrairement au S&P 500, les composants de l’indice Russell 2000 sont sélectionnés par une formule – les 2 000 inférieurs du Russell 3000 – et non par un comité.
Investir dans le Russell 2000
À l’instar du S&P 500, l’indice Russell 2000 peut être investi en répliquant l’indice à l’aide d’actions composant ou par le biais de contrats à terme sur indices, de fonds communs de placement et de fonds de négociation en bourse comme le iShares Russell 2000 index ETF ( options cotées actif pour les contrats à terme IWM et Russell 2000.
Principaux composants du Russell 2000
Au 11 février 2021, les 10 principaux titres du Russell 2000 par capitalisation boursière comprennent:
- Divertissement Caesars ( CZR )
- Penn National Gaming ( PENN )
- Branchez l’alimentation ( PLUG )
- Sunrun ( RUN )
- Mirati Therapeutics ( MRTX )
- Ingrédients Darling ( DAR )
- Ultragenyx Pharma ( RARE )
- Deckers Outdoor ( PONT )
- Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
- II-VI Inc ( IIVI )
La ligne de fond
Le S&P 500 et le Russell 2000 sont tous deux des indices américains investissables pondérés en fonction de la capitalisation boursière couramment utilisés comme indices de référence par les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs. Il existe également plusieurs différences entre les deux index. Le S&P 500 est composé uniquement de sociétés à grande capitalisation et sert de référence à grande capitalisation la plus courante. Un comité sélectionne les actions constituantes, qui ne contiennent qu’un quart du nombre de sociétés cotées dans le Russell 2000. Alternativement, le Russell 2000 est une référence appropriée pour les portefeuilles à petite capitalisation, avec une formule déterminant les actions des membres plutôt qu’un comité.