18 avril 2021 7:04

S&P 500 vs Russell 1000: quelle est la différence?

S&P 500 vs Russell 1000: un aperçu

L’  indice Standard & Poor’s 500  (S&P 500) et l’ indice Russell 1000 suivent tous deux les actions de sociétés cotées en bourse et sont tous deux considérés comme des indices boursiers à grande capitalisation, les actions de sociétés évaluées à plus de 10 milliards de dollars. Cela dit, il existe certaines différences entre les deux, notamment la mesure dans laquelle ils reflètent le marché actuel, la composition, les qualifications pour l’inclusion d’actions dans chaque indice et les risques liés à tous ces facteurs.

Points clés à retenir

  • Le S&P 500 et le Russell 1000 sont tous deux des indices boursiers à grande capitalisation.
  • Le S&P 500 est légèrement plus large, tandis que le Russell 1000 contient certaines sociétés de moyenne capitalisation.
  • Le Russell 1000 est considéré comme un risque plus élevé / une récompense plus élevée.

S&P 500 contre Russell 1000

En dehors du Dow Jones Industrial Average (DJIA), le S&P 500 est le baromètre le plus connu des actions de grande capitalisation aux États-Unis. L’indice existe depuis 1923 mais a pris son format actuel en 1957. Comme son nom l’indique, il est composé de 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse du pays. L’indice est utilisé comme référence pour des dizaines de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (ETF).

Le Russell 1000 est un indice relativement plus récent, ayant débuté en 1984. Il est également moins connu que le S&P 500, mais il représente une performance boursière tout aussi large. Administré par FTSE Russell, il s’agit d’un sous-ensemble de l’indice plus large Russell 3000, qui comprend 3 000 actions représentant plus de 98% de la capitalisation boursière totale. Les 1 000 actions les plus importantes entrent dans l’indice Russell 1000 et les 2 000 plus petites dans l’  indice à petite capitalisation Russell 2000, plus connu.

Avec un indice contenant 500 actions et l’autre 1 000, la composition des deux indices est clairement différente. Alors que le S&P 500 est principalement composé d’actions de grande capitalisation, le Russell 1000 recueille davantage d’actions de moyenne capitalisation pour compléter la composition de son portefeuille.

Le S&P 500 et le Russell 1000 déterminent l’inclusion en utilisant des méthodologies relativement similaires. Pour être inclus, les deux indices exigent que leurs composants soient définis comme des «sociétés américaines». Ils examinent tous les deux des facteurs tels que l’endroit où l’entreprise a son siège, où elle tire des revenus et où se trouvent la plupart de ses actifs. Les actions doivent également se négocier à la Bourse de New York (NYSE) ou au NASDAQ.

Les cours des actions changent chaque minute de chaque jour ouvrable. Par conséquent, les valeurs des sociétés cotées en bourse changent constamment, et il appartient aux administrateurs d’un indice de suivre ces changements pour refléter les temps actuels. Le processus de modification de la pondération des actifs dans un portefeuille est appelé rééquilibrage. Cependant, le S&P 500 et le Russell 1000 changent selon des horaires différents.

Le S&P 500 rééquilibre son portefeuille sur une base trimestrielle, tandis que le Russell 1000 n’est rééquilibré qu’une fois par an à la fin du deuxième trimestre. Bien que cela puisse ne pas sembler être un gros problème, la fréquence des mises à jour peut affecter la performance des fonds communs de placement et des ETF référencés par rapport à l’indice par rapport au marché. Plus un indice se rééquilibre lentement, plus il lui faut du temps pour être représentatif du marché actuel.

La composition moyenne capitalisation duRussell 1000 est illustrée par la capitalisation boursière médianede ses actions. En janvier 2021, le S&P 500 avait une capitalisation boursière médiane de 25,6 milliards de dollars, par rapport à la capitalisation boursière médiane de 12,4 milliards de dollars du Russell 1000 à la fin de décembre 2020.1 Cette distinction est importante car les actions de moyenne capitalisation maintiennent généralement une risque, profil potentiel de rendement plus élevé. Par conséquent, l’indice Russell 1000 doit être considéré comme légèrement plus risqué que le S&P 500.

Les fonds fermés, les fonds communs de placement, les FNB et les actions peu négociées ne peuvent être inclus dans aucun des deux indices. La seule différence mineure entre les indices ici est que les sociétés de développement commercial (BDC) sont éligibles pour le S&P 500, mais pas pour le Russell 1000.