Comment les dividendes affectent l’avoir des actionnaires

Table des matières

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• Que sont les dividendes?
• Comment les dividendes sont-ils payés
• Capitaux propres des actionnaires
• Le bilan
• Des bénéfices non répartis
• L’effet des dividendes
• Exemple de dividende en espèces
• Exemple de dividende en actions

Lorsqu’une société verse des dividendes en espèces à ses actionnaires, ses capitaux propres sont diminués de la valeur totale de tous les dividendes versés. Cependant, l’effet des dividendes change en fonction du type de dividendes qu’une entreprise paie. Comme nous le verrons, les dividendes en actions n’ont pas le même effet sur les capitaux propres que les dividendes en espèces.

Que sont les dividendes?

Lorsqu’une entreprise se porte bien et souhaite récompenser ses actionnaires pour leur investissement, elle émet un dividende. Les dividendes offrent également un bon moyen pour les entreprises de communiquer leur stabilité financière et de la rentabilité à la sphère de l’ entreprise en général. Les actions qui émettent des dividendes ont tendance à être assez populaires parmi les investisseurs, de sorte que de nombreuses entreprises sont fières d’émettre des dividendes constants et croissants année après année. En plus de récompenser les actionnaires existants, l’émission de dividendes encourage les nouveaux investisseurs à acheter des actions dans une entreprise en plein essor.

Comment les dividendes sont-ils payés

actionnaire un montant spécifique en dollars en fonction du nombre d’actions qu’il possède déjà. Une société qui déclare un dividende de 1 $ paie donc 1 000 $ à un actionnaire qui détient 1 000 actions.

Dans un dividende en actions, les actionnaires reçoivent des actions supplémentaires en fonction de leur participation actuelle. Si la société de l’exemple ci-dessus émet à la place un dividende en actions de 10%, l’actionnaire reçoit 100 actions supplémentaires. Certaines sociétés offrent aux actionnaires la possibilité de réinvestir un dividende en espèces en achetant des actions supplémentaires à un prix réduit.

Capitaux propres des actionnaires

Les capitaux propres  représentent la part du capital du bilan d’une entreprise. Les capitaux propres peuvent être calculés à partir du bilan en soustrayant le passif d’une société de son actif total. Bien que les fractionnements d’actions et les dividendes en actions affectent la manière dont les actions sont attribuées et le cours des actions de  la société, les dividendes en actions n’affectent pas les capitaux propres.

Les capitaux propres représentent également la valeur d’une entreprise qui pourrait être distribuée aux actionnaires en cas de faillite. Si l’entreprise ferme sa boutique, liquide tous ses actifs et rembourse toutes ses dettes, les capitaux propres sont ce qui reste. Il peut plus facilement être considéré comme l’actif total d’une entreprise moins son passif total.

L’une des principales composantes de l’avoir des actionnaires est le montant d’argent qu’une entreprise lève par la vente d’actions, appelées les entreprises privées, qui ne sont pas cotées en bourse, ont des capitaux propres.

Bien que rare, il est possible pour une entreprise d’avoir une valeur des capitaux propres négative si ses passifs l’emportent sur ses actifs. Parce que les capitaux propres des actionnaires reflète la différence entre les actifs et les passifs, les analystes et les investisseurs scrutent les entreprises bilans pour évaluer leur santé financière.

Le bilan

Le bilan est l’un des états financiers les plus importants que les entreprises publient chaque année. Le bilan présente tous les actifs et passifs d’une entreprise. Fondamentalement, le bilan est un aperçu de tout ce qu’une entreprise possède, y compris les liquidités, les biens, les investissements et les stocks, ainsi que tout ce qu’elle doit à d’autres parties, comme les prêts, les comptes créditeurs et l’impôt sur le revenu dû. Il offre un aperçu de la situation financière d’une entreprise à un moment précis.

Des bénéfices non répartis

Les capitaux propres comprennent les bénéfices non répartis, le capital versé,  les actions propres et les autres revenus cumulatifs. Si les chiffres de l’actif et du passif ne sont pas facilement disponibles, l’avoir des actionnaires peut être calculé en ajoutant des actions privilégiées aux actions ordinaires et en ajoutant un capital versé supplémentaire, en ajoutant ou en soustrayant les bénéfices non répartis et en soustrayant les actions propres. Les capitaux propres sont généralement appelés la valeur comptable d’ une entreprise .

La section des bénéfices non répartis du bilan reflète le montant total des bénéfices qu’une société a conservés au fil du temps.3 Une fois que l’entreprise a comptabilisé tous ses coûts et dépenses, le montant des revenus qui reste à la fin de l’ exercice correspond à son bénéfice net. L’entreprise peut choisir de faire l’une des trois choses avec ses bénéfices: verser des dividendes aux actionnaires, réinvestir les fonds dans l’entreprise ou les laisser sur un compte. La part des bénéfices laissés en compte est reconduite chaque année et inscrite au bilan en tant que bénéfices non répartis.

L’effet des dividendes

L’effet des dividendes sur les capitaux propres est dicté par le type de dividende émis. Lorsqu’une société émet un dividende à ses actionnaires, la valeur de ce dividende est déduite de ses bénéfices non répartis. Même si le dividende est émis sous forme d’actions supplémentaires, la valeur de cette action est déduite. Cependant, un dividende en espèces entraîne une réduction directe des bénéfices non répartis, tandis qu’un dividende en actions entraîne un transfert de fonds des bénéfices non répartis vers le capital versé. Alors qu’un dividende en espèces réduit les capitaux propres, un dividende en actions consiste simplement à réorganiser l’attribution des fonds d’actions.

Exemple de dividende en espèces

Supposons que la société ABC connaisse une année particulièrement lucrative et décide d’émettre un dividende de 1,50 $ à ses actionnaires. Cela signifie que pour chaque action détenue, la société paie 1,50 $ en dividendes. Si ABC a 1 million d’actions en circulation, elle doit verser 1,5 million de dollars en dividendes.

La section sur l’avoir des actionnaires du bilan d’ABC montre des bénéfices non répartis de 4 millions de dollars. Lorsque le dividende en espèces est déclaré, 1,5 million de dollars est déduit de la section des bénéfices non répartis et ajouté au sous-compte de dividendes à payer de la section du passif. Les capitaux propres de la société sont réduits du montant du dividende et son passif total est temporairement augmenté car le dividende n’a pas encore été payé.

Lorsque les dividendes sont effectivement versés aux actionnaires, le 1,5 million de dollars est déduit du sous-chapitre des dividendes à payer pour tenir compte de la réduction du passif de la société. Le sous-compte de trésorerie de la section des actifs est également réduit de 1,5 million de dollars. Étant donné que les capitaux propres sont égaux à l’actif moins le passif, toute réduction des capitaux propres doit se traduire par une réduction du total de l’actif, et vice versa.

Exemple de dividende en actions

La comptabilité change légèrement si ABC émet un dividende en actions. Supposons qu’ABC déclare un dividende en actions de 5% sur ses 1 million d’actions en circulation. Si le prix actuel du marché des actions d’ABC est de 15 $, les 50 000 actions à dividende ont une valeur totale de 750 000 $.

Lorsque le dividende est déclaré, 750 000 $ sont déduits du sous-compte des bénéfices non répartis et transférés au sous-compte de capital versé. La valeur du dividende est répartie entre les actions ordinaires et le capital versé supplémentaire.