18 avril 2021 12:57

Capitaux propres

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Qu’est-ce que l’avoir des actionnaires?

Les capitaux propres, également appelés capitaux propres ou capitaux propres, correspondent au montant restant des actifs disponibles pour les actionnaires une les actions propres. Les capitaux propres peuvent comprendre des actions ordinaires, du capital versé, des bénéfices non répartis et des actions propres.

Conceptuellement, l’avoir des actionnaires est utile pour juger des fonds conservés au sein d’une entreprise. Si ce chiffre est négatif, cela peut indiquer une faillite imminente pour cette entreprise, en particulier s’il existe également une dette importante.

Points clés à retenir

  • Les capitaux propres font référence aux actifs restant dans une entreprise une fois que tous les passifs ont été réglés.
  • Ce chiffre est calculé en soustrayant le total des passifs du total des actifs; alternativement, il peut être calculé en prenant la somme du capital social et des bénéfices non répartis, moins les actions propres.
  • Cette mesure est fréquemment utilisée par les analystes et les investisseurs pour déterminer la santé financière générale d’une entreprise.
  • Si les capitaux propres sont positifs, l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses passifs.
  • Des capitaux propres négatifs peuvent indiquer une faillite imminente.

Comprendre l’avoir des actionnaires

Les capitaux propres sont souvent appelés la valeur comptable de l’entreprise et proviennent de deux sources principales. La première source est l’argent initialement investi dans l’entreprise par le biais d’offres d’actions. La deuxième source est constituée des bénéfices non répartis (RE) que la société accumule au fil du temps grâce à ses opérations. Dans la plupart des cas, surtout lorsqu’il s’agit de sociétés qui sont en affaires depuis de nombreuses années, les bénéfices non répartis constituent la composante la plus importante.

Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. S’il est positif, l’entreprise a suffisamment d’actifs pour couvrir ses passifs. S’il est négatif, les passifs de l’entreprise dépassent ses actifs. Si elle se prolonge, cela est considéré comme une insolvabilité du bilan.

Pour cette raison, de nombreux investisseurs considèrent les entreprises dont les capitaux propres négatifs sont des investissements risqués ou dangereux. Les capitaux propres à eux seuls ne sont pas un indicateur définitif de la santé financière d’une entreprise. S’il est utilisé en conjonction avec d’autres outils et mesures, l’investisseur peut analyser avec précision la santé d’une organisation.


Les capitaux propres, également appelés capitaux propres ou capitaux propres, sont la créance résiduelle des propriétaires de la société sur les actifs après le paiement des dettes.

Comment calculer l’avoir des actionnaires

La formule de calcul des capitaux propres est la suivante:

Trouver les données pertinentes

Toutes les informations nécessaires au calcul des capitaux propres sont disponibles sur le bilan d’ une société . Le total des actifs comprend les actifs courants et non courants. Les actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces en un an (p. Ex., Trésorerie, comptes débiteurs, inventaire). Les actifs à long terme sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou consommés dans un délai d’un an (par exemple, investissements,  immobilisations corporelles et incorporels, tels que brevets).

Le total des passifs comprend les passifs courants et à long terme. Les passifs courants sont des dettes qui doivent généralement être remboursées dans un délai d’un an (par exemple, les comptes fournisseurs et les impôts à payer). Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes de plus d’un an (p. Ex., Obligations à payer, baux et obligations de retraite). Lors du calcul du total de l’actif et du passif, les capitaux propres peuvent être déterminés.

Exemple de capitaux propres

Vous trouverez ci-dessous le  bilan  d’Apple Inc.  (AAPL)  en septembre 2020. Pour cette période:

  • Le total des actifs (en vert) était de 323,888 milliards de dollars
  • Le passif total (en rouge) était de 258,549 milliards de dollars

L’avoir des actionnaires était donc de 65,339 milliards de dollars (323,888 $ – 258,549 $).

En regardant la même période un an plus tôt, nous pouvons voir que la variation d’une année sur l’autre des capitaux propres était une diminution de 25,15 milliards de dollars. Le bilan montre que cette diminution est due à la fois à une réduction des actifs et à une augmentation du total des passifs.

La valeur de 65,339 milliards de dollars en capitaux propres représente le montant restant pour les actionnaires si Apple liquidait tous ses actifs et remboursait tous ses passifs.

Un autre calcul des capitaux propres est la valeur du  capital-actions  et des  bénéfices non répartis  moins la valeur des  actions propres.

Les capitaux propres sont une mesure efficace pour déterminer la valeur nette d’une entreprise, mais ils doivent être utilisés parallèlement à l’analyse de tous les états financiers, y compris le bilan, le  compte de résultat et le  tableau des flux de trésorerie.

Capital versé et capitaux propres

Les entreprises financent leurs achats de capitaux avec des capitaux propres et des capitaux empruntés. Les fonds propres / capitaux propres peuvent également être considérés comme l’actif net d’une entreprise (total de l’actif moins le total du passif ). Les investisseurs apportent leur part du capital (versé) en tant qu’actionnaires, qui est la source de base des capitaux propres totaux. Le montant du capital versé par un investisseur est un facteur dans la détermination de son pourcentage de propriété.

Rôle des bénéfices non répartis dans la création d’un plus grand capital des actionnaires

Les bénéfices non répartis (RE) sont le bénéfice net des opérations et autres activités commerciales conservé par la société en tant que fonds propres supplémentaires. Les bénéfices non répartis font donc partie des capitaux propres. Ils représentent les rendements du total des capitaux propres réinvestis dans l’entreprise.

Les bénéfices non répartis s’accumulent et augmentent avec le temps. À un moment donné, les bénéfices non répartis cumulés peuvent dépasser le montant des capitaux propres apportés et peuvent éventuellement devenir la principale source de capitaux propres.

Impact des actions propres sur les capitaux propres

Les entreprises peuvent restituer une partie des capitaux propres aux actionnaires lorsqu’elles ne sont pas en mesure d’allouer adéquatement les capitaux propres de manière à produire les bénéfices souhaités. Cet échange de capitaux inversé entre une entreprise et ses actionnaires est connu sous le nom de rachat d’actions. Les actions rachetées par les entreprises deviennent des inscrite au compte de contrepartie des actions propres.

Les actions propres continuent à être considérées comme des actions émises, mais elles ne sont pas considérées comme en circulation et ne sont donc pas incluses dans les dividendes ou dans le calcul du bénéfice par action (BPA). Les actions propres peuvent toujours être réémises aux actionnaires pour achat lorsque les entreprises ont besoin de lever plus de capitaux. Si une entreprise ne souhaite pas conserver les actions pour un financement futur, elle peut choisir de retirer les actions.

FAQ sur les capitaux propres

Qu’est-ce qui est inclus dans l’avoir des actionnaires?

Le total des capitaux propres représente effectivement ce qu’une entreprise aurait laissé en actifs si l’entreprise cessait immédiatement ses activités

Quels sont quelques exemples de capitaux propres?

Chaque entreprise a une position en actions basée sur la différence entre la valeur de ses actifs et de ses passifs. Une équité positive indique que l’entreprise a une valeur positive. Le cours de l’action d’une entreprise est souvent considéré comme une représentation de la position en actions d’une entreprise.

Comment calculez-vous l’équité?

Les capitaux propres sont égaux au total des actifs d’une entreprise moins le total de ses passifs. Ces chiffres se retrouvent tous sur le bilan d’une entreprise.

 Les capitaux propres sont-ils égaux à l’encaisse?

Non. Étant donné que les capitaux propres représentent le total de l’actif et le total du passif, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ne représenteraient qu’une petite partie de la situation financière d’une entreprise.

 

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