Comment day trading sur les FNB de volatilité

Les fonds négociés en bourse sur la volatilité (ETF) et les billets négociés en bourse (ETN) peuvent parfois offrir des opportunités de day trading intéressantes, mais il y a d’autres moments où les ETF de volatilité devraient être laissés seuls. Un FNB de volatilité évoluera généralement dans la direction opposée aux principaux indices boursiers, tels que l’indice S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

Par exemple, lorsque le S&P 500 est à la hausse, les ETF et les ETN de volatilité, comme le iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), diminuent généralement. En revanche, lorsque le S&P 500 baisse, la volatilité des ETF et des ETN augmente généralement.

ETF vs ETN

Communément appelés FNB de volatilité, il existe également des billets négociés en bourse (ETN) sur la volatilité. Un ETF est un fonds qui se négocie en bourse et détient des actifs sous-jacents dans ce fonds. Un ETN est un billet négocié en bourse, qui se négocie également sur les bourses, mais qui est structuré comme un titre de créance et ne détient aucun actif.

Les ETN n’ont pas les erreurs de suivi auxquelles les ETF peuvent être sujets, car les ETN ne suivent qu’un indice. Les ETF, quant à eux, investissent dans des actifs – qui répliquent un indice – et la valeur de ces actifs peut s’écarter de l’indice lui-même. Lorsque des divergences se produisent, cela peut créer des écarts de performance entre la performance de l’ETF et l’indice qu’il est censé représenter.

Néanmoins, les ETF et les ETN sont tous deux acceptables pour la volatilité du day trading, tant que l’ETF ou l’ETN négocié a beaucoup de liquidité, qui est mesurée par le volume des transactions ou le nombre d’actions négociées chaque jour.

Choisir un FNB / ETN de volatilité

Vous avez le choix entre plusieurs fonds négociés en bourse sur la volatilité, y compris  les FNB à volatilité inverse. Un FNB à volatilité inverse évoluera généralement dans la même direction que les principaux indices boursiers (la direction opposée / inverse des FNB à volatilité traditionnels). Lors du day trading, un simple ETF / ETN avec un volume élevé est généralement le meilleur choix. Le iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) est le plus grand et le plus liquide de l’univers de volatilité ETF / ETN.

En fonction de l’ampleur de la tendance du S&P 500, des conditions de négociation favorables en VXX peuvent durer plusieurs jours ou jusqu’à plusieurs mois. Le graphique ci-dessous montre une baisse et un renversement à court terme du S&P 500 et le rallye et la vente correspondants du VXX.

Les graphiques confirment que VXX a tendance à dépasser; l’ETN a rebondi de 105% sur la base d’une baisse de 11,84% du S&P 500. Il a ensuite chuté de 31,6% lorsque le S&P 500 a rebondi de 10% par rapport au plus bas. Telles sont les heures auxquelles les day traders voudront négocier du VXX.

Lorsque le S&P 500 est dans une tendance haussière calme avec peu de mouvement à la baisse, le VXX diminuera lentement. Pendant ces périodes, il n’est pas idéal pour le day trading. Les grandes opportunités surviennent pendant et après une baisse de plusieurs points de pourcentage ou plus du S&P 500.

FNB de volatilité du day trading

Les ETF ou ETN de volatilité, comme le VXX, « mèneront » assez souvent l’indice S&P 500. Lorsque cela se produit, il vous permet de savoir de quel côté de la transaction vous voulez être ( long ou court ). Par exemple, les graphiques ci-dessous ont fourni plusieurs indices indiquant que le S&P 500 augmenterait.

Le VXX (graphique du haut) était plus faible dans la matinée, se déplaçant globalement plus bas même lorsque le S&P 500 (graphique du bas) a atteint un plus bas plus bas. Ensuite, VXX a cassé son niveau de support majeur juste après 12 heures, indiquant que le S&P 500 pourrait éventuellement franchir son niveau de résistance. Cela a été fait environ 30 minutes plus tard.

VXX ne mènera pas toujours le S&P 500. Parfois, le S&P 500 mènera, ce qui peut également nous fournir des indices pour le day trading VXX. Les plus grandes opportunités intrajournalières se produisent en VXX lorsqu’il y a une baisse significative (et / ou un rallye ultérieur) du S&P 500. Pendant ces périodes, l’entrée et l’ arrêt suivants peuvent être utilisés pour tirer profit de la volatilité ETN.

Les graphiques ci-dessous fournissent un exemple. A 10h43, le S&P 500 (graphique du bas) vient de faire un plus bas et commence alors à se rallier. Dans le même temps, VXX (graphique du haut) est bien en dessous de son haut et forme un canal latéral (mis en évidence par le rectangle sur le graphique). Le S&P 500 continue de se rallier. Un day trader devrait maintenant reconstituer que VXX est faible (plus bas plus bas) et que, si le S&P 500 se rallie, alors VXX est susceptible de commencer à baisser bientôt.

Attendez un déclencheur commercial. C’est un événement qui vous indique en fait que le prix commence à baisser. Dans ce cas, VXX se déplace dans un canal ou une petite consolidation  au-dessus de 33,38 $. Si le prix tombe en dessous de 33,38 $, le canal est cassé et, compte tenu des autres éléments de preuve, une transaction à découvert en VXX peut être prise.

Placer un ordre stop-loss à 0,02 $ au-dessus du plus haut plus récent (survenu juste avant l’entrée) a du sens pour protéger la position courte. S’il est long, un trader doit placer un ordre stop-loss à 0,02 USD en dessous du plus bas niveau le plus récent survenu juste avant l’entrée.

Quittez les métiers si vous remarquez que la tendance générale du marché évolue contre vous. Si vous êtes court, un swing plus bas ou un swing plus haut indique un changement de tendance potentiel. Si vous êtes long, un swing plus bas ou un swing plus bas indique un changement de tendance potentiel.

Vous pouvez également définir une cible qui est un multiple du risque. Si votre risque sur une transaction est de 0,14 $ par action, essayez de réaliser un profit à deux fois votre risque (ou 0,28 $). Par exemple, la transaction à découvert ci-dessus a été initiée à 33,37 $ avec un ordre stop-loss à 33,51 $. La distance entre l’entrée et le stop loss est de 0,14 $. Par conséquent, essayez de gagner au moins 0,28 $ sur la transaction (deux fois le risque) en plaçant la cible 0,28 $ en dessous de l’entrée à 33,09 $. Ce multiple de risque double est ajustable en fonction de la volatilité. Dans les tendances très fortes, les bénéfices peuvent même être égaux à trois ou quatre fois le montant à risque.