La détresse financière
Qu’est-ce que la détresse financière?
La détresse financière est une condition dans laquelle une entreprise ou un individu ne peut pas générer suffisamment de revenus ou de revenus, ce qui le rend incapable de remplir ou de payer ses obligations financières. Cela est généralement dû à des coûts fixes élevés, à un grand nombre d’actifs illiquides ou à des revenus sensibles aux ralentissements économiques. Pour les particuliers, la détresse financière peut résulter d’une mauvaise budgétisation, de dépenses excessives, d’un endettement trop élevé, d’un procès ou d’une perte d’emploi.
Ignorer les signes de détresse financière avant qu’elle ne devienne incontrôlable peut être dévastateur. Il peut arriver un moment où de graves difficultés financières ne peuvent plus être corrigées parce que les obligations de l’entreprise ou de l’individu sont devenues trop élevées et ne peuvent être remboursées. Si cela se produit, la faillite peut être la seule option.
Points clés à retenir
- La détresse financière survient lorsque les revenus ou les revenus ne satisfont plus ou ne paient plus les obligations financières d’un individu ou d’une organisation.
- La détresse financière est souvent un signe avant-coureur de la faillite et peut nuire durablement à sa solvabilité.
- Afin de remédier à la situation, une entreprise ou un individu peut envisager des options telles que la restructuration de la dette ou la réduction des coûts.
Comprendre la détresse financière
Si une entreprise ou une personne subit une période pendant laquelle elle ne peut pas payer ses dettes, factures et autres obligations à leur date d’échéance, elle connaît probablement des difficultés financières.
Des exemples de dépenses d’une entreprise qui doivent être payées peuvent inclure le financement comme le paiement des intérêts sur les dettes, les coûts d’opportunité des projets et les employés qui ne sont pas productifs. Les employés d’une entreprise en difficulté ont généralement un moral plus bas et un stress plus élevé en raison du risque accru de faillite, ce qui pourrait les forcer à quitter leur emploi. Les entreprises en difficulté financière peuvent avoir du mal à obtenir de nouveaux financements. Ils peuvent également constater que la valeur marchande de l’entreprise diminue considérablement, car les clients réduisent leurs nouvelles commandes et les fournisseurs modifient leurs conditions de livraison.
L’examen des états financiers d’ une entreprise peut aider les investisseurs et autres à déterminer sa santé financière actuelle et future. Par exemple, les flux de trésorerie négatifs apparaissant dans le tableau des flux de trésorerie de l’entreprise sont un signal d’alarme de détresse financière. Cela pourrait être causé par une grande disparité entre les paiements en espèces et les créances, des paiements d’intérêts élevés ou une baisse du fonds de roulement.
Les personnes qui éprouvent des difficultés financières peuvent se trouver dans une situation où leurs frais de service de la dette sont bien supérieurs à leur revenu mensuel. Ces dettes ou obligations comprennent des éléments tels que les paiements de logement ou de loyer, les paiements de voiture, les cartes de crédit et les factures de services publics. Les personnes qui vivent des situations comme celles-ci ont tendance à la vivre pendant une période prolongée et peuvent finalement être forcées de renoncer à des actifs garantis par leurs dettes et de perdre leur maison ou leur voiture, ou d’être expulsées.
Les personnes qui éprouvent des difficultés financières peuvent faire l’objet de saisies-arrêts de salaire, de jugements ou de poursuites judiciaires de la part des créanciers.
Signes de détresse financière
Il existe plusieurs signes avant-coureurs qui pourraient indiquer qu’une entreprise connaît des difficultés financières ou est sur le point de le faire à court terme. De faibles profits peuvent indiquer une entreprise financièrement insalubre. Lutter pour atteindre le seuil de rentabilité suggère une entreprise qui ne peut pas se maintenir en générant des fonds internes et doit plutôt lever des capitaux à l’ extérieur. Cela augmente le risque commercial de l’ entreprise et diminue sa solvabilité auprès des prêteurs, des fournisseurs, des investisseurs et des banques. La limitation de l’accès aux fonds entraîne généralement l’échec d’une entreprise (ou d’un individu).
Une baisse des ventes ou une faible croissance des ventes indique que la demande n’est pas là pour les produits ou services d’une entreprise en fonction de son modèle commercial existant. Lorsque des campagnes de marketing coûteuses n’entraînent aucune croissance, les consommateurs peuvent ne plus être satisfaits de leurs offres et l’entreprise peut être contrainte de fermer. De même, si une entreprise propose des produits ou des services de mauvaise qualité, les consommateurs commenceront à acheter auprès de concurrents, obligeant éventuellement une entreprise à fermer ses portes également.
Lorsque les débiteurs prennent trop de temps pour payer leurs dettes à l’entreprise, les flux de trésorerie peuvent être fortement sollicités. L’entreprise ou l’individu peut être incapable de payer ses propres engagements. Le risque est particulièrement accru lorsqu’une entreprise n’a qu’un ou deux grands clients.
Comment remédier à la détresse financière
Aussi difficile que cela puisse paraître, il existe des moyens de changer les choses et de remédier à la détresse financière. L’une des premières choses que font de nombreuses entreprises est de revoir leurs plans d’affaires. Cela devrait inclure à la fois ses opérations et ses performances sur le marché, ainsi que la fixation d’une date cible pour atteindre tous ses objectifs.
Une autre considération est de savoir où réduire les coûts. Cela peut inclure une réduction du personnel ou même une réduction des incitations à la direction, ce qui peut souvent être coûteux pour les résultats d’une entreprise.
Certaines entreprises peuvent envisager de restructurer leurs dettes. Dans le cadre de ce processus, les entreprises qui ne peuvent pas honorer leurs obligations peuvent renégocier leurs dettes et modifier leurs conditions de remboursement afin d’améliorer leur liquidité. En se restructurant, ils peuvent poursuivre leurs activités.
Pour les personnes qui éprouvent des difficultés financières, les conseils pour remédier à la situation sont similaires à ceux énumérés ci-dessus. Les personnes concernées peuvent trouver prudent de réduire les habitudes de dépenses inutiles ou excessives telles que les repas au restaurant, les voyages et d’autres achats qui peuvent être considérés comme un luxe. Une autre option peut être le conseil en crédit. Avec le conseil en crédit, un conseiller renégocie les obligations d’un débiteur, ce qui lui permet d’éviter la faillite. La consolidation de dettes est une autre méthode pour réduire les dettes mensuelles en regroupant les dettes à intérêt élevé, telles que les cartes de crédit, en un seul prêt personnel à faible taux d’intérêt.
Détresse dans les grandes institutions financières
Un des facteurs contribuant à la crise financière de 2007–2008 a été le fait que le gouvernement a accordé des prêts d’urgence à des institutions financières en difficulté sur des marchés jugés « trop gros pour faire faillite ». Cela a créé une attente pour que certaines parties du secteur financier soient protégées contre les pertes, connues sous le nom d’ aléa moral.
Le filet de sécurité financière fédéral est censé protéger les grandes institutions financières et leurs créanciers de l’incapacité de réduire le risque systémique pour le système financier. Cependant, ces garanties encourageaient également une prise de risque imprudente qui provoquait une instabilité dans le système même que le filet de sécurité était censé protéger.
Étant donné que le filet de sécurité gouvernemental subventionne la prise de risque, les investisseurs qui se sentent protégés par le gouvernement peuvent être moins susceptibles d’exiger des rendements plus élevés pour compenser la prise de risques plus importants. De même, les créanciers peuvent se sentir moins pressés de surveiller les entreprises implicitement protégées. Une prise de risque excessive signifie que les entreprises sont plus susceptibles d’éprouver de la détresse et peuvent nécessiter des renflouements pour rester solvables. Des renflouements supplémentaires peuvent éroder davantage la discipline du marché.
Les plans de résolution ou les «testaments de vie» des entreprises peuvent être une méthode importante pour établir la crédibilité contre les renflouements. Le filet de sécurité du gouvernement peut alors être une option moins intéressante en période de difficultés financières.