Norme de comptabilité financière 157 (FAS 157)
Qu’est-ce que la norme de comptabilité financière 157 (FAS 157)?
La norme de comptabilité financière 157 (FAS 157) est la norme controversée de comptabilité de la juste valeur du Financial Accounting Standards Board (FASB), qui a été introduite en 2006, à la veille de la crise financière mondiale, et est maintenant connue sous le nom de Accounting Standards Code Sujet 820.
Points clés à retenir
- En 2006, le Financial Accounting Standards Board (FASB) des États-Unis a vérifié comment les entreprises étaient tenues de valoriser leurs actifs sur le marché selon la norme comptable connue sous le nom de FASB 157 (n ° 157, Mesures de la juste valeur).
- Désormais nommé sujet 820 du Code des normes comptables, le FASB 157 a introduit un système de classification qui vise à clarifier les actifs du bilan des sociétés.
- Les catégories d’évaluation des actifs du FASB 157 ont reçu les codes Niveau 1, Niveau 2 et Niveau 3. Chaque niveau se distingue par la facilité avec laquelle les actifs peuvent être évalués avec précision, les actifs de niveau 1 étant le plus simple.
Comprendre la norme de comptabilité financière 157
La norme de comptabilité financière 157 (FAS 157) a établi un cadre unique et cohérent pour estimer la juste valeur en l’absence de prix cotés, basé sur la notion de «prix de sortie» et une hiérarchie à 3 niveaux pour refléter le niveau de jugement impliqué dans l’estimation de la juste valeurs, allant des prix basés sur le marché aux actifs illiquides de niveau 3 où aucun marché observable n’existe et les évaluations doivent être basées sur des informations internes exclusives, comme le tour de financement le plus récent.
Peu de temps après l’introduction du FAS 157, la crise des subprimes a mis ses mesures subjectives de la juste valeur à l’épreuve. La volatilité des marchés boursiers et les marchés illiquides ont perturbé les modèles de comptabilité à la juste valeur et ont obligé les sociétés de capital-investissement à réduire la valeur des actifs dans leurs bilans – provoquant une boucle de rétroaction destructrice de dépréciations d’actifs qui menaçait la solvabilité du système bancaire. Étant donné que la volatilité des marchés et la comptabilité à la juste valeur peuvent donner une image trompeuse de l’état réel des finances d’une entreprise, le FASB a depuis donné aux entreprises plus de latitude pour évaluer les actifs illiquides.
autres considérations
Avant 2008, les évaluations étaient fondées sur sur des estimations fluides de la valeur du marché, car elles étaient généralement considérées comme plus prudentes et fiables. Mais le secteur du capital-investissement a fait pression pour le changement, car l’utilisation du coût historique ne permet pas une comparabilité facile entre les entreprises, et ils souhaitaient normaliser la juste évaluation des actifs non liquides.
Cependant, les limites des calculs d’évaluation fantastiques ont été rendues évidentes en 2016, lorsque la start-up «licorne» soutenue par le capital-risque, Dropbox, a été réduite de 50% du jour au lendemain par le fonds commun de placement T. irrationnel. Lorsque Dropbox a flotté en mars 2018, ses actions ont ouvert à 29 dollars par action, et sa valorisation boursière a grimpé à 13 milliards de dollars le lendemain de l’introduction en bourse.
Niveaux d’actifs du FASB
Les catégories d’évaluation des actifs du FASB 157 ont reçu les codes Niveau 1, Niveau 2 et Niveau 3. Chaque niveau se distingue par la facilité avec laquelle les actifs peuvent être évalués avec précision, les actifs de niveau 1 étant le plus simple.
Niveau 1
Les actifs de niveau 1 sont ceux évalués selon des prix de marché facilement observables. Ces actifs peuvent être évalués à la valeur du marché et inclure des bons du Trésor, des titres négociables, des devises étrangères et des lingots d’or.
Niveau 2
Ces actifs et passifs ne sont pas les prix du marché régulier, mais peut donner une juste valeur basée sur les prix cotés sur des marchés inactifs, ou des modèles qui ont des données observables, comme les taux d’intérêt, les taux de défaut, et les courbes de rendement. Un swap de taux d’intérêt est un exemple d’actif de niveau 2.
Niveau 3
Le niveau 3 est le moins coté au marché des catégories, avec des valeurs d’actif basées sur des modèles et des données non observables – les hypothèses des acteurs du marché sont utilisées pour évaluer l’actif ou le passif, étant donné qu’il n’y a pas d’informations de marché facilement disponibles à leur sujet. Les actifs de niveau 3 ne sont pas négociés activement et leur valeur ne peut être estimée qu’à l’aide d’une combinaison de prix de marché complexes, de modèles mathématiques et d’hypothèses subjectives.
Des exemples d’actifs de niveau 3 comprennent les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les actions de private equity , les dérivés complexes , les actions étrangères et les créances en difficulté. Le processus d’estimation de la valeur des actifs de niveau 3 est connu sous le nom de « mark to management».