Société de certification au montant nominal
Qu’est-ce qu’une société de certification au capital assuré?
Une société de certificats de valeur nominale est un type de société qui lève des fonds en émettant des titres de créance d’une valeur spécifiée aux investisseurs. Ces instruments, appelés certificats de valeur nominale (FAC), sont garantis par une sûreté. En d’autres termes, l’entreprise offre ses actifs tels que les biens immobiliers qu’elle possède ou d’autres titres en garantie contre ces dettes.
Cette méthode est de nature similaire au financement par emprunt obligataire hypothécaire.
Points clés à retenir
- Les sociétés de certificats de valeur nominale sont des émetteurs de certificats de valeur nominale (FAC), qui sont des titres de créance d’une valeur déterminée garantis par les actifs de l’entreprise.
- Les titulaires de ces certificats reçoivent généralement un montant fixe d’intérêt annuel, puis remboursent le principal de leurs titres à une date de résiliation déterminée.
- Les entreprises utilisent les FAC pour obtenir du financement à des taux d’intérêt relativement bas.
- De nos jours, moins de sociétés de certificats de capital assuré opèrent car elles offrent moins d’avantages fiscaux qu’auparavant.
Comprendre une société de certification à capital assuré
Un certificat de valeur nominale est en fait un contrat entre un investisseur et un émetteur. Dans le cadre de cet arrangement, l’investisseur accepte de payer à l’émetteur une somme d’argent fixe soit en versements périodiques, soit sous forme de somme forfaitaire – si l’investisseur paie le certificat en une somme forfaitaire, l’investissement est connu sous le nom de «entièrement payé». certificat de montant.
En échange de la remise de ce capital à l’entreprise, les propriétaires de FAC reçoivent généralement un montant fixe d’intérêt annuel. Puis plus tard, à une date de résiliation déterminée et prédéterminée , ils se voient rembourser le principal ou la valeur nominale de leurs titres.
Les entités qui émettent des investissements FAC sont appelées sociétés de certification de montant nominal. Cette technique leur est avantageuse dans la mesure où le financement de la dette par des actifs corporels spécifiques sous le contrôle de l’entreprise leur permet d’obtenir des financements à des taux d’intérêt relativement bas.
Les CAA sont garantis par des créances juridiques exécutoires ou un privilège sur la garantie, ce qui permet au prêteur de facturer des intérêts inférieurs et, par la suite, de réduire les coûts d’emprunt.
Exemple de société de certification au capital assuré
La société ABC a besoin d’une injection régulière de capitaux pour constituer sa réserve de trésorerie et plaide auprès des investisseurs pour l’aider en lui prêtant 20 millions de dollars sur cinq ans. En tant qu’édulcorant, la société ABC offre une partie des biens qu’elle possède en garantie. Cela signifie que si l’entreprise doit en quelque sorte par défaut sur le remboursement, les prêteurs peuvent prendre le contrôle de ce bien immobilier et de le vendre à récupérer une partie ou la totalité de leurs pertes.
Offrir cette garantie rend la perspective de prêt d’argent à la société ABC moins risquée. Soudain, les investisseurs commencent à faire la queue pour participer à la collecte de fonds, ce qui permet à la société ABC de faire baisser le taux d’intérêt qu’elle paie sur le prêt à 4%. Les certificats sont ensuite délivrés à ceux qui acceptent ces conditions, fonctionnant comme une sorte de document IOU.
La société ABC est tenue de payer à ses prêteurs 800 000 $ d’intérêts chaque année jusqu’à ce qu’elle leur rembourse intégralement les 20 millions de dollars qu’elle leur a empruntés. En d’autres termes, il engage un coût total de 4 millions de dollars pour le prêt, excluant l’impact de l’ inflation. Cependant, il convient de garder à l’esprit que les investisseurs peuvent choisir de racheter leurs certificats avant leur échéance pour une valeur de rachat prédéterminée.
Considérations particulières
Très peu de sociétés de certification à capital assuré opèrent aujourd’hui, car les modifications de la législation fiscale ont éliminé une grande partie de leurs avantages. L’une des sociétés de services financiers les plus notables encore dans le secteur des certificats de montant nominal est Ameriprise Financial.
Ces sociétés sont liées par plusieurs règles et sont strictement réglementées par la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 pour s’assurer qu’elles honorent leurs engagements.