Indicateurs économiques à connaître pour l’investissement

Les indicateurs économiques  font partie des outils les plus précieux que les investisseurs peuvent placer dans leurs arsenaux. Cohérents dans leur publication, larges dans leur portée et leur gamme, des mesures telles que l’ indice des prix à la  consommation  (IPC) et des rapports écrits comme le livre beige sont libres pour tous les investisseurs d’inspecter et d’analyser.1 Décideurs, notamment ceux de la  Réserve fédérale, utiliser desindicateurs pour déterminer non seulement lorsque l’économie va, mais àquelle vitesse il y arrive.

Bien que les investisseurs doivent apprendre à connaître les indicateurs économiques, les rapports sont certes souvent secs et les données sont brutes. En d’autres termes, les informations doivent être mises en contexte avant de pouvoir être utiles pour prendre des décisions concernant les investissements et l’  allocation d’actifs. Mais ces publications de données brutes contiennent des informations précieuses. Les divers groupes gouvernementaux et à but non lucratif qui mènent les enquêtes et publient les rapports font un très bon travail de collecte et de présentation cohérente de ce qui serait logistiquement impossible à un investisseur de faire par lui-même. La plupart des indicateurs fournissent une couverture nationale et nombre d’entre eux présentent des ventilations sectorielles détaillées, qui peuvent toutes deux être très utiles aux investisseurs individuels.

Qu’est-ce qu’un indicateur économique?

Dans sa forme la plus simple, un indicateur peut être considéré comme n’importe quelle information qui peut aider un investisseur à déchiffrer ce qui se passe dans l’économie. L’économie américaine est essentiellement vivante où, à tout moment, il y a des milliards de pièces mobiles – certaines agissant, d’autres réagissant. Cette simple vérité rend les prédictions extrêmement difficiles. Ils doivent toujours impliquer un grand nombre d’hypothèses, quelles que soient les ressources mises à la tâche. Mais avec l’aide d’un large éventail d’indicateurs économiques, les investisseurs sont en mesure de mieux comprendre les diverses conditions économiques. Il existe également des indices pour les  indicateurs coïncidents  et les  indicateurs retardés – les composants de chacun sont fondés sur le fait qu’ils ont tendance à augmenter pendant ou après une expansion économique.

Utilisation en tandem, utilisation en contexte

Une fois qu’un investisseur comprend comment les divers indicateurs sont calculés et leurs forces et limites relatives, plusieurs rapports peuvent être utilisés conjointement pour prendre des décisions plus approfondies. Par exemple, dans le domaine de l’emploi, envisagez d’utiliser les données de plusieurs diffusions. En utilisant les données sur les heures travaillées (de l’ indice du coût de l’  emploi ) ainsi que le rapport sur le travail et la  masse salariale non agricole, les investisseurs peuvent obtenir une image assez complète de l’état du marché du travail.

De plus, l’augmentation des ventes au détail est-elle validée par une augmentation des dépenses personnelles? Les nouvelles commandes d’usine entraînent-elles une augmentation des expéditions d’usine et des  chiffres de biens durables plus élevés ? Les salaires plus élevés apparaissent-ils dans les chiffres des revenus personnels plus élevés? L’investisseur averti recherchera de haut en bas la  chaîne d’approvisionnement  pour trouver la validation des tendances avant d’agir sur les résultats de toute publication d’un indicateur.

Personnaliser votre recherche

Certaines personnes peuvent préférer comprendre très bien quelques indicateurs spécifiques et utiliser ces connaissances d’experts pour faire des investissements en fonction de leurs analyses. D’autres voudront peut-être adopter une approche touche-à-tout, comprenant les bases de tous les indicateurs sans trop se fier à aucun. Par exemple, un couple de retraités vivant à la fois de  pensions  et d’ obligations du Trésor à long terme   devrait chercher des choses différentes d’un négociant en actions qui surfe sur les vagues du  cycle économique. La plupart des investisseurs tombent dans la moyenne, espérant que les rendements boursiers soient stables et proches des moyennes historiques à long terme (environ 8% à 10% par an).

Il est utile de savoir quelles sont les attentes pour chaque publication individuelle, ainsi que de connaître généralement les   prévisions macroéconomiques. Les chiffres des prévisions peuvent être trouvés sur plusieurs sites Web publics, tels que Yahoo! Finance ou MarketWatch. Le jour de la publication d’un indicateur spécifique, il y aura des communiqués de presse de fils de presse tels que l’Associated Press et Reuters, qui présenteront des chiffres avec des éléments clés mis en évidence.

Il est utile de lire un rapport sur l’un des fils de presse, qui peut analyser les données des indicateurs à travers les filtres des attentes des analystes, des chiffres de saisonnalité et des résultats d’une année à l’autre. Pour ceux qui utilisent des conseillers en placement, ces personnes analyseront probablement les indicateurs récemment publiés dans un prochain bulletin d’information ou en discuteront lors des prochaines réunions.

Indicateurs d’inflation: garder un œil vigilant

De nombreux investisseurs, en particulier ceux qui investissent principalement dans  des titres à revenu fixe, sont préoccupés par l’  inflation. L’inflation actuelle, sa force et ce qu’elle pourrait être à l’avenir sont toutes essentielles pour déterminer les taux d’intérêt en vigueur et les stratégies d’investissement. Il existe plusieurs indicateurs qui se concentrent sur la pression inflationniste. Les plus notables de ce groupe sont l’  indice des prix à la production  (IPP) et l’indice des prix à la consommation (IPC). De nombreux investisseurs utiliseront l’IPP pour essayer de prédire l’IPC à venir.

Il existe une relation statistique prouvée entre les deux, car la théorie économique suggère que si les producteurs de biens sont obligés de payer plus pour la production, une partie de l’augmentation des prix sera répercutée sur les consommateurs. Chaque indice est dérivé indépendamment, mais les deux sont publiés par le  Bureau of Labor Statistics (BLS). Parmi les autres indicateurs inflationnistes clés figurent les niveaux et les taux de croissance de la masse monétaire et l’indice du coût de l’emploi (ICE).5

Production économique: les investisseurs en actions se renseignent à l’intérieur

Le  produit intérieur brut  (PIB) peut être l’indicateur le plus important, en particulier pour les investisseurs en actions qui se concentrent sur la croissance des bénéfices des entreprises. Puisque le PIB représente la somme de ce que produit notre économie, son taux de croissance est censé se situer dans certaines fourchettes. Si les chiffres commencent à sortir de ces fourchettes, la peur de l’inflation ou de la  récession  augmentera sur les marchés. Pour dépasser cette peur, de nombreuses personnes suivront les indicateurs mensuels qui peuvent éclairer le rapport trimestriel sur le PIB.

Par exemple, les expéditions de biens d’équipement du rapport des commandes d’usine sont utilisées pour calculer les commandes d’équipement durable des producteurs dans le rapport du PIB. Des indicateurs tels que les ventes au détail et  les  soldes des comptes courants sont également utilisés dans les calculs du PIB, de sorte que leur publication aide à compléter une partie du puzzle économique avant la publication trimestrielle du PIB.

D’autres indicateurs qui ne font pas partie des calculs réels du PIB sont toujours précieux pour leurs capacités prédictives. Des indicateurs tels que les stocks de gros, le livre beige, l’  indice des directeurs d’achat  (PMI) et le rapport sur le travail mettent tous en lumière le bon fonctionnement de notre économie. Avec l’aide de toutes ces données mensuelles, les estimations du PIB commenceront à se resserrer à mesure que les données des composants seront lentement publiées tout au long du trimestre. Au moment où le rapport sur le PIB réel sera publié, il y aura un consensus général sur le chiffre qui est remarquablement précis. Si les résultats réels s’écartent beaucoup des estimations, les marchés bougeront, souvent avec une forte  volatilité. Si le nombre tombe juste au milieu de la fourchette attendue, les marchés et les investisseurs peuvent collectivement se féliciter et laisser les tendances d’investissement dominantes se poursuivre.

Marquez votre calendrier

Parfois, les indicateurs jouent un rôle plus précieux car ils contiennent des données très actuelles. Le rapport PMI de l’ Institute for Supply Management, par exemple, est généralement publié le premier jour ouvrable de chaque mois. En tant que tel, il est l’ une des premières pièces de données agrégées disponibles pour le mois qui vient de se terminer. Bien qu’elles ne soient pas aussi riches en détails que la plupart des indicateurs à suivre, les ventilations par catégorie sont souvent choisies à part pour des indices tels que les détails des futurs rapports sur le travail (à partir des résultats de l’enquête sur l’emploi) ou les stocks de gros (enquête d’inventaire).

L’ordre relatif dans lequel les indicateurs sont présentés ne change pas d’un mois à l’autre, de sorte que les investisseurs peuvent vouloir marquer quelques jours sur leur calendrier mensuel pour se renseigner sur les domaines de l’économie qui pourraient changer leur façon de penser leurs investissements ou leur horizon temporel.. Dans l’ ensemble, les décisions d’allocation d’actifs peut fluctuer au fil du temps, et de tels changements après une revue mensuelle des indicateurs macro peut être sage.

La ligne de fond

Les données de référence des indicateurs économiques arrivent sans ordre du jour ni argument de vente. Les données le  sont,  et c’est difficile à trouver de nos jours. En se familiarisant avec le quoi et le pourquoi des principaux indicateurs économiques, les investisseurs peuvent mieux comprendre le marché boursier et l’économie dans laquelle leurs dollars sont investis, et ils peuvent également être mieux préparés à revoir une thèse d’investissement lorsque le moment est venu. Bien qu’il n’y ait pas un seul «indicateur magique» qui puisse dicter l’achat ou la vente, l’utilisation des données des indicateurs économiques en conjonction avec l’analyse standard des actifs et des titres peut conduire à une gestion plus intelligente du portefeuille à la fois pour le gestionnaire d’actifs professionnel et l’investisseur bricoleur..