Fonds de produits de base 101

Les produits de base retiennent beaucoup l’attention des médias. Le prix du pétrole, de l’or, du maïs, du soja et des porcs est dans l’actualité nationale presque tous les jours. Bien qu’investir sur les marchés des matières premières soit une entreprise assez sophistiquée, les fonds communs de placement de matières premières offrent à presque tous les investisseurs la possibilité d’obtenir une part de l’action.

Une variété de types de fonds

Le label générique «fonds de matières premières» englobe en fait plusieurs types distincts d’investissements. Ceux-ci inclus:

• Fonds de matières premières Ces fonds sont de véritables fonds de matières premières dans la mesure où ils détiennent des participations directes dans des matières premières. Par exemple, un fonds d’or qui détient des lingots d’ or serait un véritable fonds de matières premières.
• Fonds de matières premières qui détiennent des contrats à terme La détention d’ instruments dérivés liés aux matières premières est une stratégie de fonds communs de placement beaucoup plus courante pour investir sur les marchés des matières premières. La plupart des investisseurs ne souhaitent pas prendre livraison de porcs, de maïs, d’huile ou de toute autre marchandise, ils veulent simplement profiter des variations de prix. L’achat de contrats à terme est un moyen d’atteindre cet objectif.
• Fonds de ressources naturelles Les fonds qui investissent dans des entreprises qui exercent des activités dans des domaines liés aux matières premières, tels que l’énergie, les mines, le forage pétrolier et les entreprises agricoles, sont souvent appelés fonds de ressources naturelles. Bien qu’ils ne détiennent souvent ni des matières premières réelles ni des contrats à terme sur matières premières, ils offrent une exposition aux marchés des matières premières par procuration.
• Fonds combinés Certains fonds investissent dans une combinaison de matières premières réelles et de contrats à terme sur matières premières. Les fonds aurifères, par exemple, peuvent avoir des avoirs sous-jacents qui comprennent à la fois des lingots et des contrats à terme.

Une variété de stratégies d’investissement

En plus d’une variété de formats, les fonds de matières premières offrent également une variété de stratégies d’investissement, y compris la gestion active et la gestion passive. Les portefeuilles actifs achètent et vendent dans le but de surperformer un indice de référence. Les portefeuilles passifs cherchent à répliquer un indice de référence et à égaler sa performance. Les stratégies passives peuvent être mises en œuvre à l’aide de fonds indiciels ou de fonds négociés en bourse (ETF).

Avantages et inconvénients d’investir dans des fonds de matières premières

Les matières premières offrent une diversification du portefeuille. Investir dans des contrats à terme ou des matières premières réelles fournit une composante de portefeuille qui n’est pas une action traditionnelle, une obligation ou un fonds commun de placement qui investit dans des actions et / ou des obligations. Historiquement, les matières premières ont eu une faible corrélation avec les marchés boursiers traditionnels, ce qui signifie qu’elles ne fluctuent pas toujours en tandem avec les mouvements du marché. Pour de nombreux investisseurs, atteindre cette faible corrélation est l’objectif principal lorsqu’ils cherchent à ajouter de la diversification à un portefeuille.

Les matières premières offrent également un potentiel de hausse. Les matières premières utilisées dans la construction, l’agriculture et de nombreuses autres industries sont soumises aux lois de l’offre et de la demande. Lorsque la demande augmente, les prix suivent généralement, ce qui se traduit par un profit pour les investisseurs.

Enfin, les matières premières offrent une couverture contre l’inflation.

D’autre part

Les marchés des matières premières peuvent être volatils et sujets à des fluctuations de prix sauvages à court terme et à de longues accalmies. En quelques jours seulement, les prix peuvent passer de niveaux records à des niveaux records. Pour examiner de plus près la gamme des mouvements de prix, faites une recherche sur le prix de l’or au cours des 30 dernières années et le prix du cuivre en 2008.1

Un autre élément à noter est la composition des divers fonds communs de placement et les indices de référence qu’ils suivent. Dans de nombreux indices de matières premières, l’énergie est souvent le poids lourd, occupant plus de la moitié de l’ indice. Lorsqu’un OPC cherche à répliquer directement l’indice, plus de la moitié de l’actif du fonds sera dans l’énergie. Certains fonds imposent des limites au pourcentage du portefeuille investi dans une seule matière première pour éviter une surconcentration dans un seul investissement.

Réfléchir avant d’agir

Alors que les matières premières donnent accès à certains investissements et stratégies intéressants, les marchés des matières premières sont complexes et moins familiers à la plupart des investisseurs que le marché boursier ou obligataire. Avant d’investir dans des fonds de matières premières, lisez le prospectus et le rapport annuel du fonds et assurez-vous de bien comprendre ce que vous achetez et le rôle qu’il joue dans votre portefeuille. De même, faites attention aux avoirs du fonds. Assurez-vous que vous connaissez la part de l’actif du fonds pondérée par un secteur de marché particulier et planifiez en conséquence les autres parties de votre portefeuille. Gardez à l’esprit la nature volatile des marchés des matières premières et limitez les avoirs à un petit pourcentage de votre portefeuille total.