Construire un portefeuille entièrement composé de FNB
Table des matières
Développer
- Avantages d’un portefeuille ETF
- Choisir les bons FNB
- Étapes de la création d’un portefeuille ETF
- Création d’un portefeuille entièrement composé de FNB
- La ligne de fond
La croissance des fonds négociés en bourse (ETF) a été remarquable après leur introduction massive au début des années 2000, et ils continuent de croître en nombre et en popularité. L’émergence du véhicule d’investissement a été formidable pour les investisseurs, car de nouvelles opportunités à faible coût sont désormais disponibles pour presque toutes les classes d’actifs du marché. Cependant, les investisseurs doivent désormais également faire face à l’examen de plus de 5 000 ETF actuellement disponibles dans le monde, ce qui peut être une tâche ardue pour l’investisseur du week-end.
L’objectif de cet article est de vous aider à comprendre les bases des FNB et de vous donner un aperçu de la façon dont vous pouvez créer votre portefeuille entièrement composé de FNB.
Points clés à retenir
- Les ETF sont des titres polyvalents qui donnent chacun accès à un large éventail d’actions ou d’autres investissements, comme un large indice ou un sous-secteur industriel.
- Étant donné que les ETF représentent souvent un indice d’une classe ou sous-classe d’actifs, ils peuvent être utilisés pour constituer des portefeuilles indexés efficaces et passifs.
- Les ETF sont également relativement peu coûteux, offrent une liquidité et une transparence plus élevées que certains fonds communs de placement et se négocient tout au long de la journée comme une action.
- Choisir le bon mélange d’ETF peut créer un portefeuille optimal pour vos objectifs à long terme.
Avantages d’un portefeuille ETF
Les FNB sont des paniers de titres individuels, tout comme les fonds communs de placement, mais avec deux différences principales. Premièrement, les FNB peuvent être négociés librement comme des actions, tandis que les transactions de fonds communs de placement ne se produisent pas avant la fermeture du marché. Deuxièmement, les ratios de frais ont tendance à être inférieurs à ceux des fonds communs de placement, car de nombreux FNB sont des véhicules à gestion passive liés à un indice sous-jacent ou à un secteur de marché. Les fonds communs de placement, en revanche, sont plus souvent gérés activement. Étant donné que les fonds gérés activement ne battent généralement pas la performance des indices, les FNB constituent sans doute une meilleure alternative aux fonds communs de placement gérés activement et à des coûts plus élevés.
La principale raison de choisir un ETF plutôt que des actions est la diversification instantanée. Par exemple, l’achat d’un ETF qui suit un indice de risque propre à l’entreprise est le plus grand attrait pour la plupart des investisseurs en ETF.
Un autre avantage des ETF est l’exposition qu’ils peuvent donner à un portefeuille à des classes d’ actifs alternatives, telles que les matières premières, les devises et l’immobilier.
Choisir les bons FNB
Pour déterminer les FNB les mieux adaptés à votre portefeuille, plusieurs facteurs doivent être pris en compte.
Tout d’abord, vous devriez examiner la composition de l’ETF. Le nom seul ne suffit pas pour fonder une décision. Par exemple, plusieurs ETF sont constitués d’actions liées à l’eau. Cependant, lorsque les principaux titres de chacun sont analysés, il est clair qu’ils adoptent des approches différentes du secteur de niche. Alors qu’un FNB peut être composé de services publics de l’eau, un autre peut avoir des actions d’infrastructure comme principaux avoirs. La concentration de chaque FNB se traduira par des rendements variables.
Bien que les performances passées ne soient pas toujours indicatives des performances futures, il est important de comparer les performances des ETF similaires. Bien que la plupart des frais sur les ETF soient faibles, assurez-vous de faire attention aux différences importantes dans les ratios de dépenses, qui peuvent rendre les ETF plus coûteux que nécessaire.
Les autres facteurs à prendre en compte incluent le nombre d’ actifs sous gestion. Ceci est important car un ETF avec des niveaux bas pourrait être en danger de liquidation – une situation que les investisseurs veulent éviter. Les investisseurs devraient également regarder le volume moyen quotidien et l’ écart acheteur / vendeur. Un faible volume indique souvent une faible liquidité, ce qui rendra plus difficile l’entrée et la sortie d’actions.
Étapes de la création d’un portefeuille ETF
Si vous envisagez de créer un portefeuille avec des ETF, voici quelques conseils simples:
Étape 1: Déterminez la bonne allocation
Regardez votre objectif pour ce portefeuille (par exemple, la retraite ou l’épargne pour les frais de scolarité d’un enfant), vos attentes en matière de rendement et de risque, votre horizon temporel (plus il est long, plus vous pouvez prendre de risques), vos besoins en matière de distribution (si vous avez besoins de revenu, vous devrez ajouter des ETF à revenu fixe et / ou des ETF d’ actions qui versent des dividendes plus élevés), votre situation fiscale et juridique, votre situation personnelle et la façon dont ce portefeuille s’inscrit dans votre stratégie d’investissement globale pour déterminer votre allocation d’actifs. Si vous connaissez bien les investissements, vous pourrez peut-être vous en occuper vous-même. Sinon, cherchez un conseiller financier compétent.
Enfin, considérez certaines données sur les rendements du marché. Les recherches d’Eugene Fama et de Kenneth French ont abouti à la formation du modèle à trois facteurs pour évaluer les rendements du marché. Selon le modèle à trois facteurs:
- Le risque de marché explique une partie du rendement d’une action. (Cela indique que, comme les actions présentent plus de risque de marché que les obligations, les actions devraient généralement surperformer les obligations au fil du temps.)
- Les actions de valeur surclassent les actions de croissance au fil du temps car elles sont intrinsèquement plus risquées.
- Les actions à petite capitalisation surclassent les actions à grande capitalisation au fil du temps, car elles présentent un risque non diversifiable que leurs homologues à grande capitalisation.
Par conséquent, les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée peuvent et doivent allouer une part importante de leurs portefeuilles à des actions de petite capitalisation axées sur la valeur.
N’oubliez pas que plus de 90% du rendement d’un portefeuille est déterminé par la répartition plutôt que par la sélection des titres et le moment choisi. N’essayez pas de chronométrer le marché. La recherche a continuellement montré que le timing du marché n’est pas une stratégie gagnante.
Une fois que vous avez déterminé la bonne allocation, vous êtes prêt à mettre en œuvre votre stratégie.
Étape 2: Mettez en œuvre votre stratégie
La beauté des ETF est que vous pouvez sélectionner un ETF pour chaque secteur ou indice dans lequel vous souhaitez une exposition. Analysez les fonds disponibles et déterminez ceux qui répondront le mieux à vos objectifs d’allocation.
Étant donné que le timing est important lors de l’achat et de la vente d’ETF et d’actions, placer tous les ordres d’achat en une journée n’est pas une stratégie prudente. Idéalement, vous voudriez consulter les graphiques pour les niveaux de support et toujours essayer d’acheter en cas de creux. Effectuez progressivement vos achats sur une période de trois à six mois.
Au moment de l’achat, de nombreux investisseurs passeront un ordre stop-loss qui limitera les pertes potentielles. Idéalement, le stop-loss ne devrait pas être inférieur de plus de 20% au prix d’entrée initial et devrait être augmenté en conséquence à mesure que l’ETF gagne en prix.
Étape 3: Surveiller et évaluer
Au moins une fois par an, vérifiez la performance de votre portefeuille. Pour la plupart des investisseurs, en fonction de leur situation fiscale, le moment idéal pour le faire est au début ou à la fin de l’année civile. Comparez la performance de chaque ETF à celle de son indice de référence. Toute différence, appelée erreur de suivi, doit être faible. Si ce n’est pas le cas, vous devrez peut-être remplacer ce fonds par un autre qui investira plus fidèlement à son style déclaré.
Équilibrez vos pondérations ETF pour tenir compte de tout déséquilibre qui aurait pu survenir en raison des fluctuations du marché. Ne surchargez pas. Un rééquilibrage une fois par trimestre ou une fois par an est recommandé pour la plupart des portefeuilles. Aussi, ne vous laissez pas décourager par les fluctuations du marché. Restez fidèle à vos allocations d’origine.
Évaluez votre portefeuille à la lumière de l’évolution de votre situation, mais assurez-vous de garder une perspective à long terme. Votre allocation changera au fil du temps au fur et à mesure que votre situation évoluera.
Création d’un portefeuille entièrement composé de FNB
Si votre plan est d’avoir un portefeuille composé uniquement d’ETF, assurez-vous que plusieurs classes d’actifs sont incluses pour créer une diversification. À titre d’exemple, vous pouvez commencer par vous concentrer sur trois domaines:
- ETF sectoriels, qui se concentrent sur des domaines spécifiques, tels que la finance ou la santé. Choisissez des ETF de différents secteurs qui sont en grande partie non corrélés. Par exemple, choisir un ETF biotech et un ETF de dispositifs médicaux ne constituerait pas une réelle diversification. La décision concernant les ETF sectoriels à inclure doit être basée sur les fondamentaux (valorisation des secteurs), les aspects techniques et les perspectives économiques.
- ETF internationaux qui couvrent toutes les régions, des marchés émergents aux marchés développés. Les ETF internationaux peuvent répliquer un indice qui investit dans un seul pays, par exemple la Chine, ou dans une région entière, par exemple l’Amérique latine. À l’instar des ETF sectoriels, le choix doit être basé sur les fondamentaux et les aspects techniques. Assurez-vous de regarder la composition de chaque ETF, en ce qui concerne les actions individuelles et l’allocation sectorielle.
- Les FNB de matières premières constituent une partie importante du portefeuille d’un investisseur. Tout, de l’or au coton en passant par le maïs, peut être suivi avec les ETF ou leurs cousins, les billets négociés en bourse (ETN). Les investisseurs qui pensent être suffisamment avertis peuvent choisir des ETF qui suivent des matières premières individuelles. Cependant, les matières premières individuelles peuvent être extrêmement volatiles, de sorte qu’un FNB large sur matières premières peut être mieux adapté à votre tolérance au risque.
Notez que ce sont des domaines suggérés sur lesquels se concentrer. Tout dépend de vos préférences.
Les Roboadvisors, qui sont de plus en plus populaires, créent souvent des portefeuilles entièrement ETF pour leurs utilisateurs.
La ligne de fond
Au fil du temps, il y aura des hauts et des bas sur les marchés et dans les actions individuelles, mais un portefeuille de FNB à faible coût devrait atténuer la volatilité et vous aider à atteindre vos objectifs de placement.