Risque non systématique
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que le risque non systématique?
- Comprendre le risque non systématique
- Types de risques non systématiques
- Risque non systématique ou systématique
- Exemple de risque non systématique
- FAQ sur les risques non systématiques
- La ligne de fond
Qu’est-ce que le risque non systématique?
Le risque non systématique est le risque propre à une entreprise ou un secteur spécifique. Il est également connu sous le nom de risque non systématique, de risque spécifique, de risque diversifiable ou de risque résiduel. Dans le contexte d’un portefeuille d’investissement, le risque non systématique peut être réduit grâce à la diversification, tandis que le risque systématique est le risque inhérent au marché.
Points clés à retenir
- Le risque non systématique, ou risque propre à l’entreprise, est un risque associé à un investissement particulier.
- Le risque non systématique peut être atténué par la diversification, et est donc également connu sous le nom de risque diversifiable.
- Une fois diversifiés, les investisseurs sont toujours soumis à un risque systématique à l’échelle du marché.
- Le risque total est le risque non systématique plus le risque systématique.
- Le risque systématique est attribué à des facteurs de marché généraux et correspond au risque du portefeuille de placements qui ne repose pas sur des placements individuels.
Comprendre le risque non systématique
Le risque non systématique peut être décrit comme l’incertitude inhérente à un investissement dans une entreprise ou un secteur. rappel de produit.
Si les investisseurs peuvent être en mesure d’anticiper certaines sources de risques non systématiques, il est presque impossible de connaître tous les risques. Par exemple, un investisseur dans les actions de santé peut être conscient qu’un changement majeur dans la politique de santé est à l’horizon, mais peut ne pas connaître pleinement les détails des nouvelles lois et comment les entreprises et les consommateurs réagiront.
D’autres exemples de risques non systématiques peuvent inclure les grèves, l’issue de poursuites judiciaires ou les catastrophes naturelles. Ce risque est également appelé risque diversifiable puisqu’il peut être éliminé en diversifiant suffisamment un portefeuille. Il n’y a pas de formule pour calculer le risque non systématique; il doit plutôt être extrapolé en soustrayant le risque systématique du risque total.
Types de risques non systématiques
Risque commercial
Des problèmes internes et externes peuvent entraîner des risques commerciaux. Les risques internes sont liés à l’efficacité opérationnelle, comme le fait que la direction ne parvient pas à obtenir un brevet pour protéger un nouveau produit serait un risque interne, car cela pourrait entraîner la perte d’un avantage concurrentiel. La Food and Drug Administration (FDA) interdisant un médicament spécifique vendu par une entreprise est un exemple de risque commercial externe.
Risque financier
Le risque financier est lié à la structure du capital d’une entreprise. Une entreprise doit avoir un niveau d’endettement et de capitaux propres optimal pour continuer à croître et à respecter ses obligations financières. Une structure du capital faible peut entraîner des bénéfices et des flux de trésorerie incohérents qui pourraient empêcher une entreprise de négocier.
Risque opérationnel
Les risques opérationnels peuvent résulter d’événements imprévus ou négligents, tels qu’une rupture de la chaîne d’approvisionnement ou une erreur critique négligée dans le processus de fabrication. Une faille de sécurité pourrait exposer des informations confidentielles sur les clients ou d’autres types de données propriétaires clés à des criminels.
Le risque opérationnel est lié aux opérations et au potentiel de défaillance des systèmes ou des politiques. Ce sont les risques pour les opérations quotidiennes et peuvent résulter de pannes dans les procédures internes, qu’elles soient liées aux systèmes ou aux employés.
Risque stratégique
Un risque stratégique peut survenir si une entreprise se retrouve bloquée à vendre des biens ou des services dans une industrie en voie de disparition sans un plan solide pour faire évoluer les offres de l’entreprise. Une entreprise peut également être confrontée à ce risque en concluant un partenariat défectueux avec une autre entreprise ou un concurrent, ce qui nuit à ses perspectives de croissance futures.
Risque juridique et réglementaire
Le risque juridique et réglementaire est le risque qu’une modification des lois ou des règlements nuise à une entreprise. Ces changements peuvent augmenter les coûts opérationnels ou introduire des obstacles juridiques. Des changements juridiques ou réglementaires plus drastiques peuvent même empêcher une entreprise de fonctionner complètement. D’autres types de risques juridiques peuvent inclure des erreurs dans les accords ou des violations des lois.
Risque non systématique vs risque systématique
Le risque total pour les investissements est un risque non systématique plus un risque systématique. Le risque non systématique est un risque spécifique à une entreprise ou à un secteur, tandis que le risque systématique est le risque lié à l’ensemble du marché. Le risque systématique est attribué à des facteurs de marché généraux et correspond au risque du portefeuille de placements qui ne repose pas sur des placements individuels.
Les types de risques systématiques peuvent inclure les changements de taux d’intérêt, les récessions ou l’inflation. Le risque systématique est souvent calculé avec le bêta, qui mesure la volatilité d’une action ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Pendant ce temps, le risque d’entreprise est un peu plus difficile à mesurer ou à calculer.
Les risques systématiques et non systématiques peuvent être atténués, en partie, grâce à la gestion des risques. Le risque systématique peut être réduit par l’allocation d’actifs, tandis que le risque non systématique peut être limité par la diversification.
Exemple de risque non systématique
En détenant une variété d’actions de sociétés dans différents secteurs, ainsi qu’en détenant d’autres types de titres dans une variété de classes d’actifs, telles que les bons du Trésor et les titres municipaux, les investisseurs seront moins affectés par des événements uniques.
Par exemple, un investisseur, qui ne détient rien d’autre que des actions de compagnies aériennes, serait confronté à un niveau élevé de risque non systématique (également appelé risque idiosyncratique ). Ils seraient vulnérables si les employés de l’industrie du transport aérien se mettaient en grève, par exemple. Cet événement pourrait faire chuter les cours des actions des compagnies aériennes, même temporairement. La simple anticipation de cette nouvelle pourrait nuire à leur portefeuille.
En ajoutant des avoirs non corrélés à leur portefeuille, comme des actions en dehors de l’industrie des transports, cet investisseur dissiperait les préoccupations propres au transport aérien. Le risque non systématique, dans ce cas, affecte non seulement des compagnies aériennes spécifiques, mais également plusieurs des industries, telles que les grandes entreprises alimentaires, avec lesquelles de nombreuses compagnies aériennes font des affaires. À cet égard, l’investisseur pourrait s’éloigner complètement des actions publiques en ajoutant des bons du Trésor américain comme protection supplémentaire contre les fluctuations des cours des actions.
Cependant, même un portefeuille d’actifs bien diversifiés ne peut échapper à tous les risques. Le portefeuille sera toujours exposé à un risque systématique, qui se réfère à l’incertitude qui fait face au marché dans son ensemble et comprend les variations des taux d’intérêt, les élections présidentielles, les crises financières, les guerres et les catastrophes naturelles.
FAQ sur les risques non systématiques
Qu’est-ce que le risque non systématique?
Le risque non systématique est associé à une entreprise ou un secteur spécifique, qui peut souvent être contrôlé et atténué par la diversification. Les principaux types de risques non systématiques sont les risques commerciaux ou financiers.
Qu’est-ce qu’un exemple de risque non systématique?
Les principaux exemples de risques non systématiques comprennent l’inefficacité de la gestion, des modèles commerciaux défectueux, des problèmes de liquidité ou des grèves de travailleurs.
Quelle est la différence entre le risque systématique et non systématique?
Le risque systématique n’est pas diversifiable (c’est-à-dire qu’il ne peut être évité), tandis que le risque non systématique peut généralement être évité. Le risque systématique affecte une grande partie du marché et peut inclure le pouvoir d’achat ou le risque de taux d’intérêt.
Quels sont les types de risques non systématiques?
Il existe cinq types de risques non systématiques: risques commerciaux, financiers, opérationnels, stratégiques et juridiques / réglementaires.
Comment le risque non systématique est-il mesuré?
Le risque non systématique – lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions – peut être considéré comme la variance non systématique. Cela est calculé en soustrayant la variance systématique de la variance totale.
La ligne de fond
Le risque non systématique est diversifiable, ce qui signifie que (en investissant), si vous achetez des actions de différentes sociétés dans divers secteurs, vous pouvez réduire ce risque. Les risques non systématiques sont souvent liés à une entreprise ou un secteur spécifique et peuvent être évités.
Le risque systématique est un risque non diversifiable ou un risque de marché. Ces facteurs échappent au contrôle de l’entreprise ou de l’investisseur, tels que les facteurs économiques, politiques ou sociaux. Pendant ce temps, les facteurs microéconomiques qui affectent les entreprises sont des risques non systématiques.