Haut à souffler

Qu’est-ce qu’un haut gonflable?

Un sommet explosif est un schéma graphique qui montre une augmentation rapide et abrupte du prix et du volume des transactions d’un titre, suivie d’une baisse abrupte et rapide du prix, généralement également sur un volume important ou élevé. Les changements rapides indiqués par un sommet de soufflage, également appelé mouvement de soufflage ou mouvement d’épuisement, peuvent être le résultat de nouvelles réelles ou de pure spéculation.

Comprendre le Blow-Off Top

Les sommets explosifs se produisent sur tous les marchés et peuvent avoir un impact sur les actions, les contrats à terme, les matières premières, les obligations et les devises. Un «blow-off top» indique que le prix d’ un titre est sur le point de baisser. Cela ne signifie pas pour autant que le prix baissera immédiatement. La partie montante d’un éclatement peut durer des semaines. La première partie de cette hausse peut sembler exceptionnelle, avec de gros gains de prix quotidiens et hebdomadaires. Pourtant, parfois, il peut continuer à s’aggraver pendant plusieurs semaines.

Il est difficile de juger à quel moment exactement un toit à soufflage est dans sa phase d’inversion (et pas seulement un pullback ) jusqu’à ce que le prix commence à baisser. Même dans ce cas, ce n’est parfois que quatre ou cinq jours après le début du déclin que cela peut être appelé un sommet gonflable. En effet, lorsqu’un titre augmente rapidement, le prix peut reculer pendant quelques jours, puis continuer à augmenter.

Un haut soufflant a plusieurs caractéristiques clés, mais ce n’est que rétrospectivement que nous savons s’il a créé un véritable sommet de prix. Parfois, le prix augmentera rapidement, puis marquera une pause ou reculera légèrement, puis continuera à augmenter. Par conséquent, le sommet de soufflage doit être composé d’une forte montée et d’une forte chute pour se qualifier.

Les schémas de haut niveau sont courants dans les valeurs mobilières pour lesquelles il y a beaucoup d’intérêt spéculatif. Les prix augmentent, généralement sur des nouvelles positives ou sur la perspective de bonnes nouvelles pour l’avenir, telles que la croissance future ou la publication d’un essai de médicament positif, par exemple.

À mesure que le prix augmente, de plus en plus de gens s’excitent. De plus en plus de gens commencent également à sentir qu’ils manquent quelque chose et qu’ils ne veulent plus en manquer, alors ils achètent. Plus le prix est élevé, plus le nombre de personnes incitées à acheter est élevé, ce qui entraîne de nouvelles hausses de prix et une augmentation du volume.

Les sommets soufflés sont souvent exceptionnellement volatils. Vers la fin, lorsque l’inversion se produit, le glissement des commandes est beaucoup plus probable car le prix évolue si rapidement. Une fois que le prix commence à baisser, il peut être très difficile de sortir à proximité du sommet car tout le monde se précipite vers les sorties, vendant, tout à la fois.

Après la montée massive et tant de gens qui achètent, il ne reste plus personne à acheter. Cependant, il y a beaucoup de gens qui paniquent pour vendre, qui bloquent des bénéfices ou qui essaient de limiter les pertes.

Identifier les hauts soufflés

Au début, les sommets explosifs peuvent sembler similaires à de forts rallyes. Un fort rallye peut monter à un angle de 45 degrés, mais dans une situation de décollage, l’angle de montée est presque vertical.

Certaines caractéristiques communes des têtes de soufflage comprennent:

• Retraits limités : Les sommets à souffler sont des rallyes massifs – presque verticaux – sans recul substantiel. Cela les différencie des titres qui sont simplement dans une forte tendance haussière. Si des retraits se produisent, ils ne durent généralement qu’un à trois jours, après quoi le prix rebondit à nouveau.
• Augmentation massive des prix : ces types de hauts ne surviennent pas après des hausses médiocres. Le prix peut augmenter de quelques centaines ou même de quelques milliers de pour cent, avec les plus gros gains en dollars (pas nécessairement en pourcentage) du cours de l’action au cours de la dernière semaine ou quelques jours du mouvement.
• Volume baissier : les sommets de soufflage sont suivis de mouvements brusques plus bas sur un volume massif, ce qui indique que  les  traders longs quittent le stock en masse.
• Marché plus large : les sommets explosifs sont souvent exacerbés par des conditions de marché plus larges, ce qui signifie qu’une vente massive du marché pourrait entraîner une baisse.

Si les traders ont mal identifié un «blow-off top», ou l’ont mal échangé, il est souvent préférable de quitter la position tôt pour éviter de devenir un  détenteur de sac. Être short trop tôt dans un éclatement peut entraîner des pertes extrêmement importantes si la perte n’est pas réduite rapidement. De la même manière, aller trop tard dans un scénario de haut niveau peut entraîner d’énormes pertes lorsque le prix commence à baisser et ne revient pas aux niveaux antérieurs.

Ceux qui réussissent à identifier les sommets gonflables ont une occasion unique de capitaliser sur la réaction excessive des autres commerçants.

Exemple de Blow-Off Top en Bitcoin

En 2017, le bitcoin connaissait une hausse régulière des prix. Au début de l’année, il s’est échangé brièvement au-dessus de 1000 $ et brièvement en dessous de 800 $, mais a ensuite commencé à grimper hors de cette fourchette. Au milieu de l’année, il approchait les 3 000 $. En septembre, il testait 5 000 $ et en octobre, 6 000 $.À ce stade, le décollage n’avait même pas commencé, même si le prix était déjà plus élevé de plusieurs centaines de pour cent.

Le volume a commencé à augmenter en novembre, mais a augmenté davantage en décembre. En décembre seulement, le prix est passé de 10 000 $ à près de 20 000 $. C’était de loin le plus grosgain endollarsdu prix.

Pendant la majeure partie de la crise en décembre, le plus long recul a eu lieu trois jours avant que le prix ne recommence à augmenter. Une fois que le prix a commencé à s’inverser, il a chuté pendant six jours consécutifs.

La vente a commencé lentement, ce qui n’arrive pas toujours. Le prix a commencé à baisser sur un volume relativement faible, mais alors que le prix continuait de baisser (il ne restait que peu d’acheteurs pour soutenir le prix), il y a eu un pic de volume de vente massif le sixième jour de la baisse. Ce jour-là, tout un tas d’acheteurs ont été débusqués par une baisse intrajournalière massive où le prix a bougé de plus de 500 $.