Des booms aux renflouements: la crise bancaire des années 80

La Grande Dépression. Mais une autre crise bancaire, qui a eu lieu dans les années 80 et au début des années 90, est l’une des pires catastrophes mondiales de crédit de l’histoire. Souvent négligée au milieu de la clameur de l’ effondrement de la bulle du crédit en 2008, ce qui est devenu connu sous le nom de crise de l’ épargne et des prêts (S&L) a finalement conduit à un sauvetage massif financé par les contribuables d’une industrie qui s’est essentiellement effondrée.

Bien que de moindre ampleur que la crise bancaire des années 1920 et 1930, la crise S&L a poussé les systèmes étatiques et fédéraux d’assurance des banques de dépôt et de réglementation à leurs limites, conduisant finalement à des changements généralisés de l’ environnement réglementaire. Ces événements peuvent surprendre quiconque est trop jeune pour se souvenir. Apprenez-en davantage sur cette crise, y compris les causes sous-jacentes, les remèdes mis en place et le coût global pour les contribuables.

Augmentation des faillites bancaires au début des années 80

Selon les données de la Division de la recherche et des statistiques de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), 1 617 banques commerciales et d’épargne ont fait faillite entre 1980 et 1994. Ces institutions en faillite détenaient environ 206,2 milliards de dollars d’actifs.

Dans une autre étude utilisant les données de la FDIC, 1 043 banques d’épargne institutions qui acceptent principalement des dépôts et émettent des prêts hypothécaires – ont fait faillite ou ont été résolues entre 1986 et 1995. Ces institutions représentaient des actifs totalisant 519 milliards de dollars. La crise bancaire des années 80 était donc une bête à deux têtes, avec une tête liée à l’échec de la crise S&L – qui représentait l’essentiel des actifs et du nombre de banques – et l’autre liée à l’échec des grandes entreprises commerciales les banques. Comparez cela avec les données sur les faillites bancaires menant aux années 80 et l’ampleur de la crise devient évidente. Par exemple, seulement 0,3% de toutes les banques existantes ont fait faillite entre 1965 et 1979.

Les faillites bancaires ont finalement atteint un record post-dépression de 279 en 1988, représentant 54 milliards de dollars d’ actifs nominaux alors que la crise s’aggravait tout au long des années 1980. Bien que relativement faible en termes de nombre total de banques et d’actifs bancaires – et à la lumière des coûts ultimes – cela a conduit à la toute première perte d’exploitation pour la FDIC. Ces pertes se sont poursuivies jusqu’à la fin de 1991.

Facteurs contribuant à la crise

Il n’y a pas un seul facteur qui a conduit à la flambée des institutions bancaires en faillite aux États-Unis dans les années 80 et au début des années 90. Avant le début de la crise, les environnements législatif et réglementaire évoluaient:

• Le Comité de déréglementation des institutions de dépôt et la loi de 1980 sur le contrôle monétaire ont supprimé de nombreuses restrictions sur les égarements et les coopératives de crédit
• Le Garn-St. La loi Germain sur les institutions de dépôt de 1982 a donné aux banques d’épargne une plus grande latitude pour investir dans les prêts immobiliers
• La loi de réforme fiscale de 1986 a fondamentalement modifié le paysage bancaire et engendré des conditions qui ont contribué à la crise bancaire.

Les changements dans les environnements réglementaires et économiques ont induit des prêts immobiliers effrénés à partir de la fin des années 70 et se poursuivant tout au long des années 80. De nombreux analystes considèrent que c’est la principale cause de la crise bancaire de l’époque. Les graves ralentissements économiques au début des années 80 et au début des années 90, ainsi que l’effondrement des prix de l’immobilier et de l’énergie au cours de cette période, ont été à la fois des résultats et des facteurs déclenchants clés dans un environnement financier de plus en plus instable. La fraude – principalement le pillage ou le contrôle de la fraude – et d’autres types de faute d’initié ont également joué un rôle majeur dans la crise globale.

Le Congrès a également promulgué la loi de 1989 sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières (FIRREA) – dans laquelle les contribuables ont commencé à payer la facture – en réponse à l’aggravation de la crise. Cela a remplacé la Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) et a permis le transfert des actifs, passifs et opérations du FSLIC en faillite au FSLIC Resolution Fund (FRF) nouvellement créé, qui était géré par la Federal Deposit Insurance Corporation du gouvernement ( FDIC).

Ironiquement, les présidents républicains en exercice ont pris des mesures pendant la crise S&L et la débâcle des subprimes de 2008 qui ont contredit leur rhétorique du libre marché, en grande partie sous la forme de grands renflouements gouvernementaux pour les institutions financières en faillite.

Coûts sociaux et fardeau pour les contribuables

Le General Accounting Office des États-Unis a estimé que le coût de la crise était de 160,1 milliards de dollars, dont 124,6 milliards de dollars ont été payés par le gouvernement américain de 1986 à 1996. Ces chiffres ne tiennent pas compte des renflouements des États ou de l’argent des caisses d’épargne. La majeure partie de l’argent a été versée aux déposants en compensation de l’argent traité par des initiés. La Commission nationale fédérale sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières (NCFIRRE) a noté que << les preuves de fraude étaient invariablement présentes, tout comme la capacité des opérateurs à «  traire  » l’organisation par le biais de dividendes et de salaires élevés, de primes, d’avantages et ». Le grand échec typique était celui dans lequel la direction exploitait pratiquement toutes les incitations perverses créées par la politique gouvernementale. »

La ligne de fond

La crise bancaire des années 80 était essentiellement une crise des institutions d’épargne, avec quelques grandes faillites de banques commerciales jetées dans le mélange. Un environnement réglementaire bancaire en évolution rapide, des pressions concurrentielles accrues, la spéculation sur l’immobilier et d’autres actifs par des crises et des conditions économiques instables ont été les principales causes et aspects de la crise. Le paysage bancaire qui en résulte est celui où la concentration des banques n’a jamais été aussi grande.

Alors que le nombre de banques inscrites au rôle de la FDIC est passé de 14 392 à 7 511 entre 1984 et 2004, la proportion des actifs du secteur bancaire détenus par les 10 plus grandes banques a fortement augmenté pour atteindre près de 60% en 2005. The Gramm-Leach-Bliley La loi, adoptée en 1999, a supprimé les obstacles juridiques restants et a permis aux géants de la banque commerciale, de la banque d’investissement et de l’assurance de combiner leurs activités sous une même tente d’entreprise.