AM Best
Qu’est-ce que AM Best?
AM Best est une agence de notation de crédit qui se concentre exclusivement sur le secteur mondial de l’assurance. AM Best attribue des notations de crédit qui évaluent la solvabilité d’ une société d’assurance, qui se réfère à la probabilité que la société manque à ses obligations. Les consommateurs, les professionnels de la finance et les investisseurs utilisent tous les notations de crédit d’AM Best pour les aider à prendre des décisions éclairées.
AM Best utilise un système de classement pour fournir au marché une évaluation quantifiée de la santé financière d’une entreprise. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États Unis a désigné la société comme un organisme de notation statistique reconnu au niveau national.
Points clés à retenir
- AM Best est une agence de notation spécialisée dans l’évaluation de la solvabilité des compagnies d’assurance.
- Alfred M. Best a fondé AM Best en 1899 à New York et a commencé son système de notation après le tremblement de terre de 1906 à San Francisco.
- AM Best utilise des mesures à la fois qualitatives et quantitatives pour évaluer la capacité d’une compagnie d’assurance à payer les sinistres et à respecter ses obligations financières.
- Les cotes de solidité financière d’AM Best vont du plus élevé A ++ à B +, à 10 cotes vulnérables, allant de B à S, la plus basse indiquant qu’une cote a été suspendue.
Comprendre AM Best
Fondée à New York en 1899 par Alfred M. Best, la société privée a son siège à Oldwick, New Jersey. La société a commencé à évaluer les compagnies d’assurance en 1899 et s’est étendue à des reportages sur les nouvelles liées à la suite du tremblement de terre de 1906 à San Francisco. Les dommages causés par le tremblement de terre, qui a dévasté une grande partie de la ville, ont entraîné des réclamations d’assurance qui ont mis en faillite 12 entreprises américaines et deux autres en Europe. Le besoin d’informations et de notations fiables sur les assureurs a conduit à une forte croissance de l’entreprise. AM Best a étendu ses activités aux bureaux suivants: Londres en 1997, Hong Kong en 2000, Dubaï en 2012, Mexico en 2014, Singapour en 2015 et Amsterdam en 2018.
AM Best est la seule agence de notation de crédit spécialisée uniquement dans le secteur de l’assurance. Moody’s, Fitch et Standard & Poor’s évaluent une large gamme de titres de créance des secteurs public et privé en plus de l’assurance. Le système de notation d’AM Best se concentre sur la capacité de règlement des sinistres d’un assureur et la qualité de crédit de ses obligations.
Aujourd’hui, les consommateurs se réfèrent souvent aux notations de crédit d’AM Best pour vérifier la stabilité financière et la réputation d’une compagnie d’assurance avant d’acheter un produit d’assurance. Les professionnels de la finance et les investisseurs qui cherchent à investir dans une compagnie d’assurance par le biais d’un achat d’actions ou d’obligations examineront les notes AM Best de la société dans le cadre de leurs recherches et de leur diligence raisonnable.
AM Best exerce ses activités dans plus de 100 pays et évalue la solvabilité et rend compte de plus de 16 000 compagnies d’assurance du monde entier.
Meilleur système de notation AM
AM Best émet une notation de crédit Best’s (BCR) qui évalue à la fois la solidité financière et le crédit de l’émetteur. Le premier indique l’évaluation de Best de la capacité d’un assureur à respecter ses obligations envers les assurés. Il prend en compte à la fois des évaluations qualitatives et quantitatives du bilan, de la performance opérationnelle et du profil de l’entreprise. Best a six cotes sûres, allant de la plus élevée A ++ à B +, et 10 cotes vulnérables, allant de B à S, la plus basse indiquant qu’une cote a été suspendue.
Les notations de crédit à court terme de Best reflètent la capacité de la société à honorer les engagements exigibles dans moins d’un an et varient d’un maximum de AMB1 + à un minimum de D (en défaut). Cotes de crédit à long terme reflètent la capacité de la société à payer ses engagements arrivant à échéance dans plus d’un an, et vont de AAA (exceptionnelle) à D (en défaut).
Critique de AM Best
En septembre 2008, la crise des marchés financiers a durement frappé la société holding d’assurance dérivés, AIG Financial Products, menaçaient de faire tomber toute l’entreprise, y compris les dizaines de possédé. Les actions de la holding ont chuté de façon spectaculaire et les agences de notation ont été contraintes de réduire rapidement et agressivement la notation de la société. Le gouvernement fédéral a repris et renfloué l’entreprise avec un soutien financier de 182 milliards de dollars, qui a été intégralement remboursé à la fin de février 2013.
Les agences de notation, dont AM Best, ont été vivement critiquées pour ne pas avoir reconnu plus tôt le risque que les opérations commerciales agressives d’AIG engendraient. Best a réduit la note de solidité financière d’AIG à A + (supérieur) de A ++ (supérieur) et les notes de crédit des émetteurs à «aa» de «aa +» alors que la société faisait face à l’effondrement.