6 façons d’augmenter les rendements de votre portefeuille

Table des matières

Développer

• 1. Actions sur obligations
• 2. Petites et grandes entreprises
• 3. Gérer vos dépenses
• 4. Entreprises à valeur ajoutée ou à croissance
• 5. Diversification
• 6. Rééquilibrage
• La ligne de fond

Les investisseurs d’aujourd’hui recherchent tous des moyens d’obtenir des rendements plus élevés. Voici quelques conseils éprouvés pour vous aider à améliorer vos rendements et éventuellement éviter des erreurs d’investissement coûteuses. Par exemple, devriez-vous choisir des actions ou des obligations ou les deux? Devriez-vous investir dans de petites entreprises ou de grandes entreprises? Devez-vous choisir une stratégie d’investissement active ou passive? Qu’est-ce que le rééquilibrage? Poursuivez votre lecture pour recueillir des informations sur les investisseurs qui résistent à l’épreuve du temps.

1. Actions sur obligations

Bien que les actions comportent un risque plus élevé que les obligations, une combinaison gérable des deux dans un portefeuille peut offrir un rendement attrayant avec une faible volatilité.

Par exemple, pendant la période d’investissement de 1926 (lorsque les premières données de suivi étaient disponibles) à 2010, l’ indice S&P 500 (500 actions américaines à grande capitalisation) a réalisé un rendement annuel brut moyen de 9,9%, tandis que les obligations d’État américaines à long terme 5,5% pour la même période.

Si vous considérez alors que l’ indice des prix à la consommation (IPC – une mesure standard de l’inflation) pour la période était de 3%, cela a ramené le rendement réel ajusté à 6,9% pour les actions et 2,5% pour les obligations. L’inflation peut éroder le pouvoir d’achat et les rendements, mais l’investissement en actions peut contribuer à améliorer les rendements, faisant de l’investissement une entreprise enrichissante.

2. Petites et grandes entreprises

Les historiques de performance des sociétés américaines (depuis 1926) et des sociétés internationales (depuis 1970) montrent que les sociétés à petite capitalisation ont surperformé les sociétés à grande capitalisation sur les marchés américains et internationaux.

Les petites entreprises comportent un risque plus élevé que les grandes entreprises au fil du temps car elles sont moins bien établies. Ils sont des candidats à des prêts plus risqués pour les banques, ont des opérations plus petites, moins d’employés, des stocks réduits et, généralement, des antécédents minimes. Cependant, un portefeuille d’investissement qui s’incline vers les petites et moyennes entreprises plutôt que vers les grandes entreprises a toujours fourni des rendements plus élevés que celui qui penche vers les actions à grande capitalisation.

Les petites entreprises américaines ont surperformé les grandes entreprises américaines d’un rendement moyen d’environ 2% par an de 1926 à 2017. En utilisant la même théorie des petites capitalisations, les petites entreprisesinternationales ontselon US News.

3. Gérer vos dépenses

La façon dont vous investissez votre portefeuille aura un impact direct sur le coût de vos investissements et sur le retour sur investissement qui va dans votre poche. Les deux principales méthodes d’investissement sont la gestion active ou la gestion passive. La gestion active a des coûts nettement plus élevés que la gestion passive. Il est typique que la différence de dépenses entre la gestion active et la gestion passive soit d’au moins 1% par an.

La gestion active a tendance à être beaucoup plus coûteuse que la gestion passive, car elle nécessite les connaissances d’analystes, de techniciens et d’économistes de haute qualité qui recherchent tous la meilleure idée d’investissement suivante pour un portefeuille.Étant donné que les gestionnaires actifs doivent payer les frais de marketing et de vente des fonds, ils attachent généralement des fraisannuels de marketing ou de distribution de 12b-1 sur les fonds communs de placement et des charges de vente à leurs investissements afin que les courtiers de Wall Street vendent leurs fonds.

La gestion passive est utilisée pour minimiser les coûts d’investissement et éviter les effets négatifs de ne pas prédire les mouvements futurs du marché. Les fonds indiciels utilisent cette approche comme un moyen de posséder l’ensemble du marché boursier par rapport au timing du marché et à la sélection de titres. Les investisseurs avertis et les professionnels universitaires comprennent que la plupart des gestionnaires actifs ne parviennent pas à battre leurs indices de référence respectifs de manière constante au fil du temps. Par conséquent, pourquoi engager des coûts supplémentaires alors que la gestion passive est généralement trois fois moins chère?

4. Entreprises à valeur ajoutée ou à croissance

Depuis que le suivi des indices est disponible, les sociétés de valeur ont surpassé les sociétés de croissance aux États-Unis et sur les marchés internationaux. Les professionnels de la finance universitaires qui ont étudié à la fois la valeur et la croissance des entreprises pendant des décennies ont généralement appelé cela «l’effet de valeur». Un portefeuille qui penche vers les sociétés de valeur au-dessus des sociétés de croissance a historiquement fourni des rendements d’investissement plus élevés.

Les actions de croissance ont tendance à avoir des cours boursiers élevés par rapport à leurs mesures comptables sous-jacentes, et elles sont considérées comme des entreprises saines et à croissance rapide qui se préoccupent généralement peu des paiements de dividendes. Les sociétés de valeur, en revanche, ont des cours boursiers bas par rapport à leurs mesures comptables sous-jacentes telles que la valeur comptable, les ventes et les bénéfices.

Ces sociétés sont en difficulté et peuvent avoir une faible croissance des bénéfices et de mauvaises perspectives pour l’avenir. Plusieurs sociétés de valeur offriront un paiement de dividende annuel aux investisseurs, ce qui peut augmenter le rendement brut de l’investisseur. Cela aide si le cours de l’action a une lente appréciation pour l’année donnée. L’ironie est que ces sociétés de valeur en difficulté ont largement surperformé leurs homologues de croissance saine sur de longues périodes, comme l’illustre le graphique ci-dessous.

5. Diversification

L’allocation d’actifs et la diversification consistent à ajouter plusieurs classes d’actifs de nature différente (petites actions américaines, actions internationales, REIT, matières premières, obligations mondiales) à un portefeuille avec une allocation en pourcentage appropriée à chaque classe.Étant donné que les classes d’actifs ont des corrélations différentes les unes avec les autres, une combinaison efficace peut réduire considérablement le risque global du portefeuille et améliorer le rendement attendu. Les produits de base (comme le blé, l’huile, l’argent) sont connus pour avoir une faible corrélation avec les stocks;ainsi, ils peuvent compléter un portefeuille en réduisant le risque global du portefeuille et en améliorant les rendements attendus.

« La décennie perdue » est devenu un surnom courant pour la période boursière entre 2000 et 2010, car l’indice S&P 500 a renvoyé un rendement annuel moyen de 0,40%. Cependant, un portefeuille diversifié avec différentes classes d’actifs aurait bénéficié des résultats considérablement différents.

6. Rééquilibrage

Au fil du temps, un portefeuille s’éloignera de ses pourcentages de classes d’actifs d’origine et devrait être remis en conformité avec les objectifs. Un mix actions / obligations 50/50 pourrait facilement devenir un mix actions 60/40 obligations après un rallye boursier prospère. Le fait d’ajuster le portefeuille à son allocation d’origine est appelé rééquilibrage.

Le rééquilibrage peut être effectué de trois manières:

• Ajout de nouvelles liquidités à la partie sous-pondérée du portefeuille.
• Vendre une partie de la pièce surpondérée et l’ajouter à la classe sous-pondérée.
• Prendre des retraits de la classe d’actifs surpondérée.

Le rééquilibrage est un moyen intelligent, efficace et automatique d’acheter à bas prix et de vendre haut sans risque d’émotions affectant les décisions d’investissement. Le rééquilibrage peut améliorer la performance du portefeuille et ramener un portefeuille à votre niveau initial de tolérance au risque.

La ligne de fond

Malgré la complexité de l’investissement de portefeuille au cours des dernières décennies, certains outils simples se sont avérés au fil du temps pour améliorer les résultats des investissements. La mise en œuvre d’outils tels que l’effet de valeur et de taille ainsi qu’une Wall Street.