Qu’est-ce qu’une divulgation: expliquée en anglais simple
Qu’est-ce qu’une divulgation? Expliqué en anglais simple
La divulgation est le processus qui consiste à faire connaître au public des faits ou des informations. Une divulgation appropriée par les entreprises consiste à informer ses clients, ses investisseurs et toutes les personnes impliquées dans des relations commerciales avec l’entreprise de l’information pertinente.
Les divulgations sont au centre de la crise de confiance du public dans le monde de l’entreprise. Ils doivent être considérés comme un élément très important et instructif de faire des affaires ou d’investir dans une entreprise. Cet article définira la divulgation et montrera pourquoi elle est importante pour les entreprises et les investisseurs.
Points clés à retenir
- La divulgation est le processus qui consiste à faire connaître au public des faits ou des informations.
- Une divulgation appropriée par les entreprises consiste à informer ses clients, investisseurs et analystes d’informations pertinentes.
- Les entreprises publient souvent des informations qui les protègent au cas où leurs prévisions financières seraient erronées en raison de l’évolution des conditions économiques.
- Les divulgations d’entreprise indiquent également que les investisseurs parlent à un conseiller financier avant d’investir dans l’action, car cela pourrait ne pas leur convenir.
Comment fonctionnent les divulgations
Dans le monde de l’investissement, les entreprises publient des divulgations pour fournir aux investisseurs et aux analystes d’investissement des informations susceptibles d’influencer la décision d’un investisseur d’acheter des actions ou des obligations d’ une société. La déclaration de divulgation peut révéler des nouvelles négatives ou positives et des informations financières sur l’entreprise.
Les rapports de recherche en investissement révèlent également la nature de la relation entre les analystes boursiers, leur employeur, comme la société d’investissement, et la société qui fait l’objet du rapport de recherche, appelée société en question. Il fournit également des faits critiques dont les investisseurs doivent être conscients, tels que des déclarations de type avertissement.
La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que tous les rapports de recherche contiennent une déclaration de divulgation. Si vous lisez un rapport de recherche qui ne contient pas de déclaration de divulgation, vous devez l’ignorer, car on ne peut pas y faire confiance.
Pourquoi les divulgations sont importantes
La divulgation est aussi importante pour un rapport de recherche que les notes de bas de page le sont pour un rapport financier d’entreprise. Les notes de bas de page sont utilisées par les sociétés pour fournir aux investisseurs des détails sur des postes financiers spécifiques dans les états financiers de la société.
Les divulgations apparaissent à la fin d’un rapport de recherche et généralement en très petits caractères, comme les notes de bas de page d’un 10-K, qui est le rapport financier annuel d’une entreprise. Cela peut prendre une loupe et une bonne tasse de café, mais lors de la lecture d’une divulgation, les investisseurs devraient être en mesure de déterminer qui a «payé» le rapport de recherche et le degré d’objectivité qui peut, ou non, être présent.
Les divulgations rédigées de manière claire et succincte aident les investisseurs à mieux faire confiance aux données et aux résultats partagés dans un rapport de recherche.
Divulgations en anglais simple
Malheureusement, les déclarations de divulgation sont assez souvent rédigées par des avocats qui sont plus soucieux de protéger la société de courtage que de fournir des informations faciles à lire aux investisseurs. Les avocats utilisent des clauses légales standard qui rendent les divulgations verbeuses et difficiles à lire – d’où la nécessité d’un café fort. Les divulgations sont souvent publiées en petits caractères car elles ont tendance à être longues.
Vous trouverez ci-dessous certains des points clés couverts ou énoncés dans la plupart des avertissements:
« Ce rapport contient des déclarations prospectives… les résultats réels peuvent différer de nos prévisions. »
En clair, « C’est notre meilleure estimation, mais nous pouvons nous tromper. » Les entreprises et les analystes en investissement prévoient souvent les revenus, les ventes et le développement commercial. Cependant, les choses peuvent changer, comme les conditions économiques pourraient se détériorer. Chaque fois qu’une entreprise ou un analyste fait une déclaration orale ou écrite sur les performances financières futures de l’entreprise, elle comprend généralement une déclaration prospective.
« Ce rapport est basé sur des informations provenant de ressources que nous estimons correctes, mais nous ne les avons pas vérifiées. »
En d’autres termes, nous pouvons supposer que les états financiers de l’entreprise contiennent des informations véridiques sur les opérations d’une entreprise, mais aucun analyste ne peut auditer les livres d’une entreprise pour vérifier la véracité de cette hypothèse. C’est le travail des comptables.
« Ce rapport est fourni à titre informatif uniquement, et à la condition qu’il ne constitue pas une base principale pour toute décision d’investissement. »
Les analystes boursiers ne peuvent pas fournir de conseils d’investissement suggérant aux investisseurs d’acheter des actions d’une société. Les entreprises utiliseront également cette divulgation. Les analystes et les dirigeants d’entreprise ne connaissent pas la situation financière spécifique des investisseurs, par exemple s’ils sont retraités ou milléniaux.
Un retraité, par exemple, ferait peut-être mieux d’investir des obligations ou des placements sûrs. De nombreux facteurs entrent en jeu dans la décision d’investissement d’acheter ou non une action en plus de la performance financière de l’entreprise. Les conditions économiques, la tolérance au risque de l’investisseur et l’ allocation d’actifs peuvent toutes avoir un impact sur la décision.
En conséquence, les entreprises et les sociétés d’investissement mettent souvent cette divulgation pour les empêcher de sembler suggérer à un investisseur d’acheter l’action uniquement sur la base des informations contenues dans le rapport.
« Les investisseurs devraient décider eux-mêmes d’acheter ou de vendre cette action en fonction de leurs objectifs d’investissement spécifiques et en consultation avec leur conseiller financier. »
Cette divulgation est très similaire à la précédente et est probablement le meilleur conseil pour une clause de non-responsabilité. En d’autres termes, les investisseurs doivent envisager tous les scénarios possibles, y compris leur situation financière, et demander l’aide d’un conseiller financier pour déterminer si cette action est bonne pour eux.
Nature de la relation
Les investisseurs doivent rechercher tout conflit d’intérêts dans les déclarations en recherchant des réponses à ces questions.
- Quelle est la nature de la relation entre la société visée et la société de bourse?
- L’entreprise fait-elle un marché dans le stock et a-t-elle fait des services bancaires d’investissement pour la société visée?
Les sociétés de courtage ne produisent pas de rapports de recherche gratuitement. Historiquement, les revenus générés par le trading, ou la banque d’investissement, ont financé des départements de recherche.
- Les analystes et les autres membres de la société négocient-ils ou détiennent-ils des actions dans la société visée?
Il n’est pas nécessairement mauvais qu’un analyste possède un titre qui est vanté par la société d’investissement. Cependant, il est important de divulguer ces informations, car la propriété d’actions pourrait avoir une incidence sur l’opinion de l’analyste sur l’opportunité d’acheter les actions.