Conclusion: Conditions et avantages de la gestion de l’argent

Le terme  compte enveloppant a été créé pour désigner un produit offrant une multitude de services «emballés» en un seul tarif. Lorsque le secteur de l’emballage était un produit de niche plutôt obscur utilisé principalement par des investisseurs institutionnels sophistiqués et des investisseurs individuels très fortunés, toutes les personnes impliquées dans l’industrie de l’emballage comprenaient la terminologie et les avantages du produit. Depuis lors, cependant, l’industrie de l’emballage s’est élargie à un marché plus large.

Nous examinons ici ces changements ainsi que les avantages et les véhicules des services emballés.

Évolution du vocabulaire des enveloppes et du courtage

Lorsque les progrès de la technologie ont réduit l’investissement minimum requis, le compte global est devenu accessible à un public d’ investisseurs de détail fortunés. Ce nouveau groupe ne connaissant pas les avantages du produit, le terme «compte enveloppant» a été remplacé par le compte géré plus descriptif. Le changement de terminologie s’est concentré davantage sur la communication des avantages du produit ainsi que sur sa structure de prix (les frais sont entièrement divulgués).

La création du compte wrap a également provoqué des changements dans la langue traditionnelle de l’ industrie du courtage. Diverses factions du secteur du conseil en investissement débattent encore de l’utilisation et de la pertinence des titres de « courtier » et de « conseiller », mais les aspects économiques sous-jacents du débat ne sont pas contestés. La définition traditionnelle du terme courtier fait référence à un professionnel de l’investissement qui aide à faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en échange d’une commission. La taille du chèque de paie d’un courtier traditionnel est basée sur le volume de transactions négociées, donc, si aucune transaction n’a lieu, le courtier n’est pas payé, qu’il ait ou non fourni des conseils en investissement aux clients.

Cependant, ce rôle du courtier a changé, car certains courtiers ont commencé à proposer des comptes globaux, ce qui les oblige à gérer l’argent et à effectuer les transactions des clients. Ainsi, les courtiers ont assumé les responsabilités de conseillers, non seulement en effectuant des transactions (un service qui à lui seul ne tient pas compte des actifs actuellement dans le compte du client), mais aussi en assurant la gestion de portefeuille.

Lorsqu’un professionnel de l’investissement, qu’il s’agisse d’un courtier ou d’un conseiller, travaille avec des produits de gestion monétaire, il reçoit une rémunération forfaitaire basée sur les actifs sous gestion. Ces frais sont récurrents quel que soit le nombre de transactions effectuées sur le compte de l’investisseur. L’investissement basé sur les honoraires, comme on l’appelle ce modèle d’entreprise, rémunère les professionnels de l’investissement pour les conseils qu’ils fournissent, et non pour le nombre de transactions qu’ils génèrent.

Avantages de la gestion de l’argent

Lorsque vous investissez dans des produits payants, vous bénéficiez d’une consultation continue avec un conseiller financier professionnel en échange de frais prévisibles. Le conseiller est responsable de la gestion de votre plan financier, ce qui comprend l’examen de votre situation financière globale, la détermination de votre tolérance au risque, vous aidant à fixer des objectifs, vous recommandant une répartition de l’actif adaptée à vos objectifs, vous aidant à sélectionner vos placements et en surveillant votre portefeuille progresser vers vos objectifs.

Étant donné que le conseiller est rémunéré en fonction d’un pourcentage de l’actif sous gestion, il a un intérêt personnel dans le succès de votre portefeuille. Par exemple, si les honoraires de votre conseiller sont de 1% et que votre portefeuille contient 100 000 $, ils gagnent 1 000 $ par année. Si votre portefeuille atteint 200 000 $, ces mêmes frais de 1% valent maintenant 2 000 $. De toute évidence, le conseiller a une incitation financière à rechercher les meilleurs produits disponibles au lieu de ne vendre que ceux qui paient les commissions les plus élevées. Cet arrangement atténue l’inquiétude de l’investisseur concernant le barattage et garantit que les conseillers jouent pour la même équipe que leurs clients – tant le client que le conseiller ont tout à gagner si le portefeuille prend de la valeur.

Véhicules de placement en argent géré

Il existe cinq principaux véhicules d’investissement dans l’environnement de gestion de la monnaie, chacun offrant des fonctionnalités et des avantages différents. Les détails de chacun varient en fonction de l’entreprise qui fournit les services, mais voici les catégories générales:

Programmes de comptes gérés ou séparés traditionnels

Contrairement aux fonds communs de placement, où de nombreux investisseurs mettent leurs actifs en commun pour accéder aux services d’un gestionnaire de fonds professionnel, les programmes de comptes gérés traditionnels (également appelés « comptes séparés ») permettent aux investisseurs de contracter les services d’un gestionnaire de fonds professionnel pour un compte qui est séparés et distincts des comptes des autres investisseurs. Ces services comprennent une gestion fiscale importante et une personnalisation de portefeuille. Les décisions d’investissement sont basées sur les besoins individuels de l’investisseur et non sur les besoins génériques d’un portefeuille conçu pour représenter un pool d’investisseurs pouvant se chiffrer en milliers.

Programmes consultatifs sur les fonds communs de placement

Le terme «enveloppe de fonds communs de placement» a été largement remplacé par «programme de conseil en fonds communs de placement» pour décrire un portefeuille d’OPC sélectionnés pour correspondre à un modèle de répartition de l’actif prédéfini adapté aux objectifs de l’investisseur, offert dans un seul compte d’investissement avec les services de un conseiller en placement professionnel. Le compte est automatiquement rééquilibré pour maintenir le modèle de répartition de l’actif et fournit des rapports de performance consolidés quel que soit le nombre de fonds communs de placement dans le modèle. Divers modèles d’allocation d’actifs sont disponibles avec des proportions actions / titres à revenu fixe, tels que 100% d’ actions, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 ou 100% de titres à revenu fixe. Un conseiller financier professionnel travaille avec l’investisseur pour déterminer quel modèle d’allocation d’actifs convient aux objectifs de l’investisseur, à sa tolérance au risque, à son horizon temporel, etc. et fournit des conseils continus dans la poursuite des objectifs financiers de l’investisseur

Comptes de courtage à frais

Le trading illimité sans frais de commission fait du compte de courtage payant un outil attrayant pour les traders fréquents. Les frais comprennent les conseils continus d’un conseiller financier professionnel et fournissent une mesure de confort pour le bricoleur qui préfère un peu d’aide d’experts.

Comptes multidisciplinaires

Les comptes multidisciplinaires combinent les services de plusieurs gestionnaires de comptes distincts en un seul portefeuille. Ce portefeuille offre tous les avantages d’un portefeuille de comptes gérés traditionnels – et plus encore – avec des investissements minimums réduits. Les activités de chacun des différents gestionnaires du portefeuille sont coordonnées par un gestionnaire de superposition afin de maintenir le respect de la règle de lavage-vente et de minimiser les obligations fiscales sur les plus-values.

Wraps ETF

Les enveloppes d’ETF sont l’un des derniers venus dans l’arène de la gestion de l’argent et sont similaires aux enveloppes de fonds communs de placement, mais utilisent des fonds négociés en bourse au lieu de fonds communs de placement comme véhicules d’investissement. Étant donné que les FNB ont des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement, les enveloppes de FNB ont un fort attrait pour les investisseurs soucieux des coûts.

L’argent géré est-il fait pour vous?

L’argent géré offre un degré d’ efficacité fiscale, de flexibilité, de commodité et de tranquillité d’esprit que peu d’autres options de placement peuvent offrir. Ces caractéristiques ont rendu les véhicules d’investissement à honoraires et en argent géré très populaires parmi les investisseurs aisés et sensibles à l’impôt. Mais ces véhicules présentent encore une certaine complexité qui les rend inadaptés à une grande partie du public. Avant d’aller de l’avant avec l’argent géré, découvrez s’il convient à votre portefeuille en consultant un conseiller financier professionnel.