Quel ratio financier reflète la structure du capital?
Lorsqu’ils analysent la santé financière et le potentiel de croissance d’une entreprise, les propriétaires d’entreprise et les investisseurs se tournent vers des ratios financiers qui indiquent comment une entreprise est financée et avec quelle efficacité ces dollars sont utilisés. Dans l’ analyse du ratio, le ratio d’endettement est généralement considéré comme le meilleur reflet de la structure du capital d’une entreprise.
Ratios dette / capitaux propres
Comme son nom l’indique, le ratio dette / capitaux propres compare le passif total d’ une entreprise à son financement par capitaux propres total. Un ratio dette / capitaux propres élevé indique qu’une entreprise reçoit une part beaucoup plus grande de son financement en capital des prêteurs que des actionnaires. Cependant, une dette importante est généralement considérée comme un signe de pratiques commerciales risquées; les paiements sur cette dette sont exigés par la loi, quels que soient les revenus de l’entreprise. Une entreprise dont le ratio d’endettement est élevé et qui subit un ralentissement financier doit continuer à rembourser ses dettes même si l’entreprise ne parvient pas à générer suffisamment de revenus pour les couvrir; cela peut rapidement conduire au défaut de paiement et à la faillite. En règle générale, les investisseurs et les prêteurs préfèrent un ratio dette / capitaux propres plus faible.
Financement de la dette
D’autre part, le financement par emprunt permet à une entreprise de tirer parti du capital existant pour financer son expansion à un rythme accéléré. Un ratio dette / capitaux propres de 0 (indiquant l’absence de financement par emprunt) est un signe que l’entreprise est potentiellement en train de rater d’importantes opportunités de croissance. Une entreprise en croissance signifie des bénéfices accrus pour les propriétaires et les actionnaires, de sorte qu’une entreprise qui ignore complètement le financement par emprunt peut rendre un mauvais service à ses investisseurs. Le ratio d’endettement offre des informations concrètes sur l’équilibre du financement en capital d’une entreprise et le risque relatif de son modèle économique.
L’équilibre optimal de la dette et des capitaux propres varie d’une entreprise à l’autre et d’une industrie à l’autre, de sorte que le ratio d’endettement est mieux utilisé comme mesure comparative entre les entreprises du même secteur. Pour garantir une analyse financière complète, le modèle opérationnel, les indicateurs de rentabilité et les performances historiques de chaque entreprise doivent tous être pris en compte lors de l’examen du ratio d’endettement.