Que signifie un ratio d’intérêts gagnés à taux élevé pour l’avenir d’une entreprise?
Un ratio de solvabilité commun utilisé à la fois par les créanciers et les investisseurs est le ratio multiplié par les intérêts gagnés. Souvent appelé le ratio de couverture des intérêts, le ratio intérêts gagnés fois représente la capacité d’une entreprise à couvrir les intérêts dus sur la dette des obligations, exprimés en revenus avant intérêts et impôts divisé par les intérêts débiteurs.
Le ratio est exprimé sous forme de nombre par opposition à un pourcentage, et les chiffres nécessaires pour calculer les temps d’intérêts gagnés se trouvent facilement sur le compte de résultat d’ une entreprise. Par exemple, un ratio de 5 signifie que l’entreprise est en mesure de payer le total des intérêts dus sur sa dette à long terme impayée cinq fois, ou que le revenu de l’ entreprise est cinq fois plus élevé que les frais d’intérêts dus pour l’année.
Un ratio multiplié par les intérêts gagnés plus élevé est favorable car cela signifie que l’entreprise présente moins de risque pour les investisseurs et les créanciers en termes de solvabilité. Du point de vue de l’investisseur ou du créancier, une organisation qui a un ratio multiplié par les intérêts gagnés supérieur à 2,5 est considérée comme un risque acceptable. Les entreprises dont le ratio multiplicateur des intérêts gagnés est inférieur à 2,5 sont considérées comme un risque beaucoup plus élevé de faillite ou de défaut et, par conséquent, financièrement instables.
Bien qu’un ratio multiplié par les intérêts gagnés plus élevé soit favorable, cela ne signifie pas nécessairement qu’une entreprise gère ses remboursements de dette ou son levier financier de la manière la plus efficace. Au lieu de cela, un ratio multiplié par les intérêts gagnés qui est bien supérieur à la moyenne de l’industrie indique un détournement de revenus. Cela signifie que l’entreprise n’utilise pas les revenus excédentaires pour réinvestir dans l’entreprise par le biais d’une expansion ou de nouveaux projets, mais plutôt pour rembourser ses dettes trop rapidement. Une entreprise dont le ratio des intérêts gagnés est élevé peut perdre la faveur des investisseurs à long terme.