En quoi les flux de trésorerie et les revenus sont-ils différents?
En quoi les flux de trésorerie et les revenus sont-ils différents?
Le revenu est l’argent qu’une entreprise tire de la vente de ses produits et services. Le flux de trésorerie est le montant net de trésorerie transféré dans et hors d’une entreprise. Les revenus fournissent une mesure de l’efficacité des ventes et du marketing d’une entreprise, tandis que les flux de trésorerie sont davantage un indicateur de liquidité. Les revenus et les flux de trésorerie sont utilisés pour aider les investisseurs et les analystes à évaluer la santé financière d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Le revenu est l’argent qu’une entreprise tire de la vente de ses produits et services.
- Le flux de trésorerie est le montant net de trésorerie transféré dans et hors d’une entreprise.
- Les revenus fournissent une mesure de l’efficacité des ventes et du marketing d’une entreprise, tandis que les flux de trésorerie sont davantage un indicateur de liquidité.
- Contrairement aux revenus, les flux de trésorerie ont la possibilité d’être un nombre négatif.
Comprendre les revenus
Les revenus correspondent au montant total des revenus générés par la vente de biens ou de services liés aux activités principales de l’entreprise. Les revenus sont souvent appelés la ligne du haut, car ils se trouvent en haut du compte de résultat. Les revenus représentent le revenu total gagné par une entreprise avant la déduction des dépenses.
Bien que les revenus soient souvent utilisés de manière interchangeable pour les ventes, les deux termes sont nettement différents. Les revenus sont globaux, ce qui signifie qu’ils comprennent tous les types de revenus, tels que l’argent gagné à partir d’investissements dans une banque ou les revenus d’intérêts provenant d’obligations. À l’inverse, les ventes ne représentent que le montant d’argent généré par la vente d’un bien ou d’un service.
Cependant, les entreprises peuvent déclarer leurs revenus différemment, selon la méthode comptable utilisée et leur secteur d’activité. Les entreprises du secteur de la vente au détail, par exemple, déclarent généralement des ventes nettes plutôt que des revenus, car les ventes nettes représentent les revenus des ventes après le retour des marchandises.
Les revenus peuvent être ventilés et répertoriés en tant qu’éléments de ligne distincts dans le compte de résultat d’une entreprise en fonction du type de revenus. Par exemple, de nombreuses entreprises répertorient le bénéfice d’exploitation séparément, c’est-à-dire l’argent tiré des activités commerciales principales d’une entreprise. À l’inverse, les revenus hors exploitation sont les revenus provenant de sources secondaires, qui peuvent être des revenus de placement ou des produits de la vente d’un actif.
Revenu accumulé
Les revenus courus sont les revenus gagnés par une entreprise pour la livraison de biens ou de services qui n’ont pas encore été payés par le client. Dans la comptabilité d’exercice, les revenus sont déclarés au moment où une transaction de vente a lieu et ne représentent pas nécessairement des liquidités. Le chiffre d’affaires a finalement un impact sur les flux de trésorerie mais n’a pas automatiquement un effet immédiat sur eux.
Revenus non gagnés
Les revenus non gagnés peuvent être considérés comme le contraire des revenus accumulés, dans la mesure où les revenus non gagnés représentent de l’argent prépayé par un client pour des biens ou des services qui n’ont pas encore été livrés. Si une entreprise a reçu un prépaiement pour ses biens, elle comptabiliserait les produits comme non gagnés, mais ne comptabiliserait pas les produits dans son compte de résultat avant la période pour laquelle les biens ou services ont été livrés.
Sources de revenus
Pour certaines organisations, les revenus peuvent provenir d’autres sources que la vente typique d’un produit ou d’un service. Les types de revenus et leur source dépendent de l’entreprise ou de l’organisation impliquée.
Les investisseurs immobiliers peuvent tirer des revenus de la location. Les recettes des gouvernements fédéral et locaux prendraient probablement la forme de recettes fiscales provenant de l’impôt foncier ou de l’impôt sur le revenu. Les gouvernements peuvent également tirer des revenus de la vente d’un actif ou des intérêts créditeurs d’une obligation.
Les organismes de bienfaisance et à but non lucratif reçoivent généralement des revenus de dons et de subventions. Les universités pourraient tirer des revenus de la facturation des frais de scolarité, mais aussi des gains d’investissement sur leur fonds de dotation.
Comprendre les flux de trésorerie
Le flux de trésorerie est le montant net de la trésorerie et des équivalents de trésorerie transférés vers et hors d’une entreprise. Un flux de trésorerie positif indique que les liquidités d’une entreprise augmentent, ce qui lui permet de régler ses dettes, de réinvestir dans ses activités, de rendre de l’argent aux actionnaires, de payer les dépenses et de fournir un tampon contre les défis financiers futurs.
Les flux de trésorerie diffèrent des revenus en ce qu’ils ne sont pas comptabilisés. Au lieu de cela, les flux de trésorerie suivent les liquidités réelles et les flux de trésorerie entrant et sortant de l’entreprise. L’importance critique des flux de trésorerie réside dans la capacité d’une entreprise à rester fonctionnelle. Les entreprises doivent toujours disposer de liquidités suffisantes pour faire face à leurs obligations financières à court terme.
État des flux de trésorerie
Le flux de trésorerie est indiqué sur le tableau des flux de trésorerie (CFS), qui indique les sources de trésorerie ainsi que la façon dont les fonds sont dépensés. La ligne supérieure du tableau des flux de trésorerie commence par le résultat net ou le bénéfice de la période, qui est reporté du compte de résultat. Si vous vous souvenez, les revenus se trouvent en haut du compte de résultat; une fois que toutes les dépenses et tous les coûts ont été soustraits, le revenu net est le résultat et se trouve au bas du compte de résultat. Les emplacements sont la raison pour laquelle les revenus sont souvent appelés le numéro de la ligne du haut, tandis que le revenu net ou le bénéfice est appelé le numéro de la ligne du bas.
Le résultat net est le point de départ de l’analyse des flux de trésorerie d’une entreprise. Toutes les activités de trésorerie dans lesquelles une entreprise se livre sont ajoutées ou soustraites du revenu net de l’entreprise. Ces activités sont réparties en trois sections sur le tableau des flux de trésorerie.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Les variations de la trésorerie des actifs courants et des passifs courants, qui contiennent des éléments à court terme, sont répertoriées dans les flux de trésorerie opérationnels. Les comptes débiteurs, c’est-à-dire les sommes dues par les clients qui sont recouvrées, sont enregistrées comme espèces dans cette section. De plus, les comptes créditeurs, qui sont des obligations financières envers les fournisseurs, sont comptabilisés comme activités d’exploitation lorsqu’ils sont payés.
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
Toute trésorerie générée ou payée à partir des actifs à long terme est enregistrée dans la section des activités d’investissement. Par exemple, les achats d’ usines, d’immobilisations corporelles, comme un nouveau bâtiment de fabrication, sont enregistrés ici.
De plus, ces activités comprennent l’achat de véhicules, de mobilier de bureau et de terrains. Les crédits aux activités d’investissement sont généralement dus à la vente d’actifs tels que la vente d’un immeuble ou d’une division de l’entreprise. En bref, tout achat ou vente d’investissement à long terme ayant un impact sur la trésorerie est comptabilisé en tant qu’activité d’investissement.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Les entreprises financent généralement leurs activités de deux manières: par emprunt ou par capitaux propres . Les liquidités reçues de l’émission d’actions, d’une obligation ou d’un emprunt auprès d’une banque sont enregistrées comme flux de trésorerie provenant des activités de financement. Les sorties de trésorerie dans cette section peuvent inclure le versement de dividendes, le rachat d’actions, le remboursement d’un prêt ou d’une obligation.
Les revenus doivent également être compris comme un afflux d’argent à sens unique dans une entreprise, tandis que les flux de trésorerie représentent les entrées et les sorties de trésorerie. Par conséquent, contrairement aux revenus, le flux de trésorerie a la possibilité d’être un nombre négatif.
Exemple de différence entre les revenus et les flux de trésorerie
Vous trouverez ci-dessous le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie d’Apple Inc. tels que rapportés au 10T le 29 juin 2019.
- Les ventes nettes (revenus) ont été de 196 milliards de dollars pour la période. Apple répertorie les revenus comme des ventes nettes, car l’entreprise a généralement des retours de marchandises, qui sont soustraits du chiffre des revenus.
- Un bénéfice net de 41,5 milliards de dollars a été enregistré pour la période et se trouve au bas du compte de résultat.
- Tous les éléments répertoriés sont ajoutés ou soustraits des revenus (la ligne du haut) pour arriver au revenu net (la ligne du bas).
Le tableau des flux de trésorerie d’Apple Inc. est présenté ci-dessous.
- Le revenu net de 41,5 milliards de dollars est reporté du compte de résultat et ajouté à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie pour créer le point de départ du SCF.
- Les trois sections de l’état sont surlignées en bleu et comprennent les activités d’exploitation, d’investissement et de financement.
- Au bas du CFS, toutes les entrées et sorties sont compensées pour arriver à la position de trésorerie de 52 milliards de dollars pour la période.
Nous pouvons voir que le tableau des flux de trésorerie montre les débits et les crédits à la position de trésorerie de l’entreprise. Cependant, les revenus sont les revenus tirés des ventes et d’autres activités génératrices de revenus.
Il est important de noter qu’une entreprise peut avoir un flux de trésorerie important mais une faible génération de revenus. Par exemple, si une entreprise contractait une nouvelle dette, elle serait positive en trésorerie mais n’aurait aucun impact sur le chiffre d’affaires. À l’inverse, une entreprise peut générer beaucoup de revenus mais brûle de l’argent, car le coût de gestion de l’entreprise est trop élevé. Les entreprises qui remboursent beaucoup de dettes ont également tendance à avoir un flux de trésorerie médiocre malgré la génération de milliards de dollars de revenus.
Les revenus et les flux de trésorerie doivent être analysés ensemble pour un examen complet de la santé financière d’une entreprise.