VWINX: Vue d’ensemble du Vanguard Wellesley Income Fund
Table des matières
Développer
- Objectif d’investissement
- Gestion de portefeuille
- Portefeuille d’investissement
- Performance d’investissement
- Avantages et inconvénients de VWINX
- FAQ VWINX
- La ligne de fond
Le Fonds de revenu Vanguard Wellesley (VWINX) est une réserve de l’acquisition de Vanguard de la Wellington Management Company. Ce fonds commun de placement cherche à offrir une croissance du revenu à long terme et un niveau de revenu courant élevé et durable, ainsi qu’une appréciation modérée du capital à long terme. Créé en 1970, le Wellesley Income Fund est devenu l’un des fonds équilibrés axés sur le revenu les plus performants pour les investisseurs prudents.
Les actions d’investisseur Wellesley Income Fund nécessitent un investissement minimum de 3 000 $, avec un ratio de dépenses de 0,23% considéré comme assez faible pour sa catégorie. Une version institutionnelle par ailleurs identique du fonds existe également, les Vanguard Wellesley Income Fund Admiral Shares (VWIAX), qui nécessitent un minimum de 50 000 $ mais sont également assorties d’un ratio de frais inférieur de 0,16%.
Dans cet article, nous fournissons un aperçu du fonds, ainsi que plusieurs faits saillants du fonds pour vous aider à déterminer si VWINX est un investissement approprié à ajouter à votre portefeuille.
Points clés à retenir
- Le Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) est un fonds de revenu équilibré prudent avec un portefeuille composé de 30 à 50% d’actions et le reste d’obligations de bonne qualité.
- Ce fonds commun de placement de 64 milliards de dollars s’adresse principalement aux investisseurs à moyen et long terme qui souhaitent un revenu stable et qui sont prêts à accepter un niveau de risque modeste, mais aussi une appréciation du capital modeste.
- Le fonds existe depuis 1970 et est un vestige de l’acquisition de Wellington Management en 1975 par Vanguard.
- VWINX a toujours été bien noté par Morningstar et surpasse son indice de référence.
- VWINX est livré avec un ratio de frais de 0,26% et une exigence d’investissement minimum de 3 000 $.
Objectif d’investissement
L’ rendements totaux constants composés de revenus courants provenant d’obligations, de dividendes et d’une appréciation modeste du capital.
Bien que le Fonds de revenu Wellesley soit classé comme un fonds de revenu, il utilise une approche plus équilibrée pour atteindre son objectif de revenu. Les fonds équilibrés offrent généralement une allocation de 60% aux actions, mais VWINX est quelque peu unique en ce qu’il n’alloue qu’un tiers aux actions et environ les deux tiers aux obligations. En raison de sa concentration sur les obligations, ce fonds convient le mieux aux investisseurs qui recherchent un revenu de portefeuille et seulement des gains en capital modestes; par exemple, parmi les personnes proches de la retraite.
La pondération plus faible du fonds en actions est concentrée sur les sociétés qui offrent des rendements de dividendes supérieurs à la moyenne ou des dividendes en hausse. Cela tend à offrir une distribution de revenu trimestrielle plus élevée (offrant actuellement un rendement de 2,61% sur douze mois) que les fonds équilibrés non axés sur le revenu, et il est destiné aux porteurs à moyen et long terme.
Parmi ses placements à revenu fixe, VWINX investit environ 60% à 65% de ses actifs dans des titres à revenu fixe de première qualité dans le but de générer un niveau raisonnable de revenu courant. Ces avoirs comprennent des obligations de sociétés de première qualité, des bons du Trésor américain et des obligations d’agences gouvernementales, ainsi que des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).
50 ans
Le Wellesley Income Fund gère son portefeuille de placements depuis cinquante ans.
Gestion de portefeuille
L’équipe de gestion de portefeuille est dirigée par John C. Keogh et W. Michael Reckmeyer III, tous deux directeurs généraux et associés de Wellington Management. Keogh est le gestionnaire de portefeuille de titres à revenu fixe et Reckmeyer est le gestionnaire de portefeuille d’ actions.
Keogh a rejoint Wellington Management en 1983 après avoir travaillé pendant plusieurs années dans la gestion de portefeuille à la Connecticut National Bank. Reckmeyer, qui se concentre principalement sur la recherche de sociétés à grande capitalisation, axées sur la valeur et dotées d’un solide historique de dividendes, a rejoint Wellington Management en 1994 après huit ans en tant qu’analyste de recherche pour Kemper Financial Services. Il a obtenu à la fois sa maîtrise en administration des affaires (MBA) et sa licence en génie mécanique de l’Université du Wisconsin. Il a également obtenu le titre d’analyste financier agréé (CFA).
Reckmeyer gère le fonds depuis 2007, Keogh depuis 2008. Loran Moran et Michael Stack les ont rejoints début 2017. Ils occupent également des postes chez Wellington Management et travaillent également sur ses autres fonds. À compter de la fermeture des bureaux le 30 juin 2021, Michael Stack prendra sa retraite de Wellington Management Company LLP et ne sera plus gestionnaire de portefeuille pour Vanguard Wellesley Income Fund.
Loren L. Moran et W. Michael Reckmeyer, qui sont actuellement gestionnaires de portefeuille avec M. Stack, resteront gestionnaires de portefeuille du Fonds à la retraite de M. Stack. L’objectif, les stratégies et les politiques d’investissement du Fonds resteront inchangés.
Portefeuille d’investissement
Le fonds de 64 milliards de dollars utilise une approche équilibrée qui met l’accent sur les titres à revenu fixe, avec jusqu’à deux tiers investis dans des obligations de sociétés de bonne qualité et des États-Unis. obligations d’État. L’autre partie est investie dans des actions à grande capitalisation et versant des dividendes.
En janvier 2021, le portefeuille du fonds était composé d’environ 38% d’actions, 58% d’obligations et 4% de liquidités. Il détient 66 actions de premier ordre et plus de 1 260 positions obligataires individuelles d’une durée moyennede 8,18 ans et d’un rendement à l’échéance de 1,68%.
VWINX 10 plus grands titres
Alors que le fonds n’est pondéré qu’environ un tiers en actions, les actions dominent les principales pondérations du portefeuille. En effet, alors que le fonds détient plus de douze cents positions obligataires, il n’a que des positions dans des dizaines d’actions individuelles. Chacune de ces actions est une société de premier ordre versant des dividendes, dans une gamme de secteurs industriels.
Performance d’investissement
L’approche équilibrée génératrice de revenus a très bien fonctionné pour les investisseurs. Le fonds a généré un rendement annuel moyen de près de 10% depuis sa création. Plus important encore, le fonds démontre constamment sa capacité à limiter sa baisse tout en surperformant son indice de référence. Lors de l’effondrement du marché boursier de 2008, par exemple, il n’a baissé que de 10%, ce qui était moins que sa catégorie et bien moins que les fonds d’actions uniquement.
En janvier 2021, le fonds avait un rendement annualisé moyen avant impôts sur 3 ansde 6,95%, 8,37% pour les cinq dernières années et 7,72% sur 10 ans, des résultats qui lui ont valu une note de quatre ou cinq étoiles. note de la société de recherche sur les fonds d’investissement Morningstar Inc.
Avantages et inconvénients de VWINX
Comme pour de nombreux fonds communs de placement Vanguard, l’un des principaux avantages de VWINX est ses frais de gestion relativement bas. Cela dit, il existe une exigence d’investissement minimum qui pourrait dissuader certains investisseurs de détail. Le fonds est très bien noté et investit dans des titres de grande qualité, mais il s’agit d’un fonds équilibré axé sur le revenu qui est beaucoup plus pondéré en obligations que la plupart de ses pairs. Une chose à noter est que VWINX a un taux de rotation annuel de 53%, ce qui signifie que malgré ses faibles frais de gestion, le fonds change environ la moitié de ses avoirs chaque année. Cela signifie qu’il y a une plus grande probabilité que les porteurs de fonds soient exposés à des événements imposables qui peuvent nuire aux rendements supérieurs.
Avantages VWINX
- Frais de gestion peu élevés
- Surpasse constamment son indice de référence
- Très bien noté par Morningstar
Contre VWINX
- A une exigence d’investissement minimum
- Beaucoup plus conservateur que la plupart des fonds équilibrés
- Chiffre d’affaires annuel relativement élevé (53%)
FAQ VWINX
VWINX est-il un bon investissement?
VWINX est un fonds commun de placement de haute qualité qui surclasse constamment son indice de référence. Il s’agit d’un fonds prudent axé sur le revenu, ce qui le rend plus approprié pour les investisseurs à long terme qui recherchent un revenu régulier et seulement des gains en capital modestes.
Vanguard Wellesley est-il un bon fonds?
Les deux marques Vanguard et Wellesley Management ont un excellent bilan et sont bien connues et respectées dans le monde de la gestion des investissements. Le fonds lui-même détient actuellement près de 64 milliards de dollars d’actifs et existe depuis 1970. Morningstar attribue systématiquement au fonds sa plus haute cote de 5 étoiles.
Le fonds Vanguard Wellesley est-il fiscalement efficace?
Parce qu’il est principalement un fonds de revenu, et parce qu’elle détient principalement desobligations imposables et lesactions à dividendes, avec seulement environ un tiers des participations payer des dividendes admissibles, il est peu susceptible d’être incroyablement fiscal efficace. Avec un taux de rotation de 53%, il peut en outre créer plus d’événements imposables chaque année.
Quel est le meilleur fonds de revenu Vanguard?
Le fonds le plus performant de n’importe quelle catégorie au cours d’une année donnée peut changer, et les performances passées ne garantissent jamais les rendements futurs. Il est donc difficile de dire avec certitude lequel des nombreux fonds de revenu de haute qualité de Vanguard est le meilleur. Néanmoins, Investopedia recommande également les actions d’investisseurs Vanguard High-Yield Tax-Exempt Fund (VWAHX), les Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX) et les Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWITX), basées sur sur leurs performances et leurs caractéristiques.
La ligne de fond
Le Fonds de revenu Wellesley pourrait être considéré comme un avoir de base pour les investisseurs prudents à la recherche d’un flux de revenus solide assorti d’une certaine appréciation du capital. Le fonds offre un potentiel de hausse avec une volatilité limitée. Il pourrait également être une bonne position satellite pour les investisseurs modérés ou agressifs qui réorganisent la partie actions de leur portefeuille et qui souhaitent des taux d’intérêt.