Le fonds de retraite cible 2045 de Vanguard: un aperçu de VTIVX
Table des matières
Développer
- Un aperçu de l’entreprise Vanguard
- Équipe de gestion des investissements
- Fonds Overvuew
- Philosophie d’investissement
- Portfolio et processus de sélection
Le Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX) est l’une des séries bien connues de fonds à cycle de vie du groupe Vanguard, également connus sous le nom de fonds à date cible. Chacun de ces fonds cible un segment spécifique du marché des investisseurs en fonds communs de placement en fonction des fenêtres de retraite des individus.
Ce fonds devrait croître en fonction du besoin de l’investisseur type de commencer par se concentrer sur les actions et de passer à une approche plus équilibrée lorsque l’investisseur atteint l’âge de la retraite.
Points clés à retenir
- Le fonds Vanguard Target Retirement 2045 est l’un des fonds à date cible du groupe Vanguard, destiné et commercialisé aux investisseurs qui prévoient de prendre leur retraite entre 2043 et 2047.
- Comme la plupart des fonds à cycle de vie, le fonds Vanguard Target Retirement 2045 commence par une forte exposition aux actions et échange lentement des actions en faveur d’obligations à mesure que le fonds approche de sa date cible fixée.
- Le fonds de retraite 2045 de Vanguard est un fonds de fonds, ce qui signifie que son portefeuille est composé des actions de quatre autres fonds indiciels Vanguard.
Un aperçu de l’entreprise Vanguard
Vanguard est le premier nom des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB)à faible coût. Son fonds commun de placement passif de suivi S&P 500, lancé en 1976, a révolutionné la façon dont les sociétés d’investissement abordent les produits mis en commun. Pourtant, en s’appuyant sur les principes directeurs établis par le fondateur John Bogle, la société reste l’un des noms les plus uniques et les plus fiables de la finance.
En Janvier 2020, Vanguard a été le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs aux États-Unis, après Blackrock, avec plus de 6,2 billions $ en actifs sous gestion (AUM).
Structurellement, l’entreprise est un étrange hybride privé / public. En tant que société privée, les investisseurs ne peuvent pas acheter directement des actions du groupe Vanguard. Au lieu de cela, les actionnaires de ses fonds communs de placement sont les véritables propriétaires de l’entreprise. Un investissement dans un fonds Vanguard se double donc d’un investissement direct dans la plus grande entreprise.
Équipe de gestion des investissements
Chief Investment Officer et Managing Director Gregory Davis est en charge des groupes d’actions, d’actions quantitatives et de titres à revenu fixe de Vanguard. Davis a rejoint la société en 1999 après avoir travaillé chez Merrill Lynch en tant qu’associé sur les marchés mondiaux de la dette. Il a obtenu un BS en assurance de la Pennsylvania State University et un MBA en finance de la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie.
Tous les fonds à date cible de Vanguard sont en outre gérés par Vanguard Equity Investment Group.
Aperçu du fonds de retraite cible 2045 de Vanguard
Le fonds Target Retirement 2045 de Vanguard convient aux investisseurs qui prévoient de prendre leur retraite entre 2043 et 2047, et la société le commercialise explicitement à toute personne qui envisage de prendre sa retraite dans ce laps de temps. Le fonds est important et bon marché, avec 27,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion et unratio defrais de 0,15%. Dans les cases de style de Morningstar, il se classe comme un grand mélange avec une qualité de crédit élevée et une sensibilité aux taux d’intérêt modérée.
Vanguard vante les «méthodologies de construction de portefeuille sophistiquées et les stratégies de trading efficaces» du fonds, bien que le fonds ne se rapproche que de quelques indices de référence bien connus. Son principal indice de référence est l’indice composé Target Retirement 2045, mais il suit également de près le Dow Jones US. Indice boursier total.
7,52%
Le rendement annualisé avant impôts du Fonds Vanguard Target Retirement 2045 depuis sa création en 2003 (au 31 mai 2020).
Philosophie d’investissement
La philosophie de Vanguard est centrée sur les faibles coûts. Tous ses fonds communs de placement sont sans frais et ne comportent aucuns frais 12b-1, quel que soit leur portefeuille ou leur base d’investisseurs cible.9 Aucune commission n’est versée aux courtiers, conseillers financiers ou autres intermédiaires de Vanguard. La société annonce son attachement à des honoraires peu élevés comme le seul moyen fiable de contrôler les rendements pour les actionnaires.
Les fonds à date cible constituent une part importante du pool de produits de Vanguard. La stratégie d’investissement est simple: sur le long terme, les actions surperforment les fonds obligataires. Cependant, la volatilité à court terme a tendance à favoriser les obligations. Un fonds à date cible s’adapte à ces réalités contradictoires en commençant par une exposition inégale aux actions et en échangeant lentement des actions contre des obligations à mesure que le fonds approche de sa date cible fixée.
Portfolio et processus de sélection
Le fonds de retraite Vanguard 2045 est un fonds de fonds, ce qui signifie que son portefeuille est composé des actions de quatre autres fonds indiciels Vanguard. En mai 2020, il se composait d’environ 90% d’actions et 10% d’obligations, avec une poignée d’actifs en espèces ou autres instruments. Environ 54% de ses avoirs en actions étaient nationaux et le reste était étranger.
Comme tous les fonds communs de placement à date cible Vanguard, le Fonds de retraite cible 2045 évolue et se moule le long d’une trajectoire de descente, ce qui illustre le passage progressif des actions aux obligations à mesure que le fonds approche de facto de sa maturité. Avec 26 ans restants entre 2018 et 2045, la retraite cible de Vanguard 2045 dispose d’une fenêtre suffisamment longue pour rester axée sur les actions. D’ici 2040, cinq ans seulement avant son objectif, la portion obligataire du portefeuille dépassera 40% du total des actifs.