Fonds équilibrés: Vanguard (VGSTX) vs Fidelity (FBALX)

Table des matières

Développer

• BGSTX
• FBALX
• Comparaison de VGSTX et FBALX

Un fonds équilibré est un fonds commun de placement qui contient une composante d’actions, une composante d’obligations et parfois une composante du marché monétaire dans un seul portefeuille. En général, ces fonds s’en tiennent à une combinaison relativement fixe d’actions et d’obligations. Leurs avoirs sont équilibrés entre les capitaux propres et la dette avec leur objectif entre la croissance et les revenus. Par conséquent, leur nom «équilibré».

Les fonds équilibrés sont destinés aux investisseurs qui recherchent un mélange de sécurité, de revenu et d’appréciation modeste du capital avec une exposition à la fois à la croissance et à la valeur. Les investisseurs qui recherchent une diversification dans l’ allocation d’actifs peuvent trouver ces fonds intéressants car ils offrent un équilibre entre l’ appréciation du capital à long terme et la préservation du capital. De plus, en procurant un revenu au moyen d’actions qui versent des dividendes et d’instruments à revenu fixe, ces placements ont généralement une volatilité beaucoup plus faible que les stratégies de croissance pure.

Il existe des centaines de fonds communs de placement qui entrent dans cette catégorie de valeur mixte et de croissance. Si bon nombre de ces fonds ont des profils similaires, quelques-uns se distinguent par leur longévité et la cohérence de leurs rendements. Les meilleurs fonds de ce groupe offrent également de faibles ratios de dépenses, des équipes de gestion de qualité et une rotation des actifs limitée. Ce qui suit est une analyse de deux fonds attrayants de cette catégorie qui ont de longs antécédents de succès.

Actions d’investisseurs Vanguard STAR (VGSTX)

Vanguard STAR Investor Shares («VGSTX») fait partie de la catégorie d’allocation modérée de la famille de fonds Vanguard. Le fonds a commencé ses activités le 29 mars 1985 et a reçu une note de quatre étoiles de Morningstar sur des périodes de trois, cinq et dix ans. VGSTX est structuré comme un fonds de fonds, ce qui signifie qu’il investit dans d’autres fonds communs de placement Vanguard. Il recherche une approche diversifiée de l’investissement et alloue 60 à 70% de son actif à des fonds communs de placement qui investissent en actions, 20 à 30% de son actif à des fonds qui investissent en obligations et 10 à 20% à des fonds qui investissent en short à terme, instruments à revenu fixe. VGSTX a un investissement initial minimum requis de 1 000 $ et un ratio des dépenses nettes de 0,31%. Le fonds a généré des rendements supérieurs à la moyenne sur plusieurs horizons temporels.

Ses rendements pour les investisseurs sur trois ans se sont classés 27e parmi les 861 fonds classés au cours de cette période, tandis qu’il se classait 25e sur une période de cinq ans parmi les 745 fonds inclus comme ses pairs. Les rendements sur 10 ans du fonds se classaient au 22e rang parmi les 500 fonds de sa catégorie. VGSTX a été noté par Morningstar comme présentant un risque moyen pour sa catégorie sur des horizons temporels de trois, cinq et dix ans. VGSTX est géré par William Coleman, qui a rejoint Vanguard en 2006 et a commencé à gérer le fonds en 2013. Étant donné que le fonds alloue ses actifs à d’autres fonds communs de placement Vanguard, les investisseurs bénéficient de la diversification des risques entre plusieurs gestionnaires aux stratégies différentes.

Fonds Fidelity Équilibré (FBALX)

Le Fonds Fidelity Équilibré («FBALX») fait partie de la catégorie d’allocation modérée de la famille de fonds horizon temporel de trois ans et une note de quatre étoiles sur des périodes de cinq et 10 ans. Sa stratégie est de cibler les revenus et les gains en capital tout en prenant des risques modérés. FBALX investit environ 60% de ses actifs dans des actions et le reste dans des titres à revenu fixe, y compris des titres de créance à haut rendement. Le fonds alloue au moins 25% de l’actif total à des tranches senior de titres à revenu fixe, y compris des actions privilégiées. FBALX, qui a commencé ses activités le 6 novembre 1986, a un ratio de dépenses annuel de 0,53% et un investissement initial minimum requis de 2 500 $. Comme VGSTX, il a extrêmement bien fonctionné sur plusieurs périodes de temps par rapport à son groupe de pairs.

Les rendements sur trois ans du fonds se sont classés au sixième rang des 861 fonds classés au cours de cette période. Ses performances sur cinq ans le placent au neuvième rang des 745 fonds de sa catégorie. Le fonds a obtenu le 17e meilleur rendement sur 10 ans des 500 fonds classés dans sa catégorie. Tobias Welo est le gestionnaire principal du fonds depuis le 14 novembre 2011.

Comparaison de VGSTX et FBALX

Comme la plupart des investissements indiciels, les fonds à allocation modérée sont idéaux pour les investisseurs à long terme achetant et conservant. Les fonds à allocation modérée permettent aux investisseurs de tirer parti des investissements axés sur la croissance et la valeur sans avoir à chronométrer les cycles économiques. VGSTX et FBALX sont des opportunités intéressantes dans cette catégorie et ont des atouts différents. Étant donné que VGSTX est un fonds de fonds, les investisseurs bénéficient de divers styles de gestion, que FBALX n’offre pas. De plus, VGSTX a des frais moins élevés que FBALX. Cependant, FBALX a légèrement mieux performé que VGSTX sur des périodes intermédiaires et plus longues. Les deux fonds ont des stratégies d’allocation similaires, ce qui rend une décision entre eux très proche.