Comprendre les notations d’achat, de vente et de conservation des analystes boursiers

Afin de se faire une opinion et de communiquer la valeur et la volatilité d’un titre couvert, les analystes recherchent des états financiers publics, écoutent des conférences téléphoniques et parlent aux gestionnaires et aux clients d’une entreprise, généralement dans le but de dégager des conclusions pour un rapport de recherche.

Les analystes recherchent les états financiers publics, écoutent les conférences téléphoniques et parlent aux dirigeants et aux clients d’une entreprise. En fin de compte, à travers toute cette enquête sur les performances de l’entreprise, l’analyste décide si l’action est un « achat, une vente » ou une conservation ».

L’échelle des notes

Cependant, l’échelle de notation des analystes est un peu plus délicate que les classifications traditionnelles «acheter, conserver et vendre». Les différentes nuances, détaillées dans le graphique suivant, incluent plusieurs termes pour chacune des notes (« vendre » est également appelé  » vente forte « , « acheter » peut être qualifié d ‘ » achat fort » ), ainsi que quelques nouvelles conditions: sous – performer et surperformer.

Pour couronner le tout, toutes les entreprises n’adhèrent pas au même système de notation: une «surperformance» pour une entreprise peut être un «achat» pour une autre et une «vente» pour l’une peut être une «performance de marché» pour une autre. Ainsi, lors de l’utilisation des notations, il est conseillé de revoir l’échelle de notation de la société émettrice, afin de bien comprendre la signification de chaque terme.

Cartographie des bases

Pour l’instant, disséquons les cotes traditionnelles de «vendre», «sous-performer», «tenir», «surperformer» et «acheter» et supposons que chaque entreprise, aussi farfelue que soit le système, puisse y revenir.

• Acheter:  également appelé achat fort et «sur la liste recommandée». Inutile de dire que, vous pouvez acheter une recommandation à l’ achat d’ un particulier de sécurité.
• Vendre:  également connu sous le nom de vente forte, il s’agit d’une recommandation de vendre un titre ou de liquider un actif.
• Hold:  En termes généraux, une entreprise avec une recommandation de hold devrait performer au même rythme que des entreprises comparables ou en ligne avec le marché.
•  Sous- performance: Une recommandation qui signifie qu’une action devrait faire un peu moins bien que le rendement global du marché boursier. La sous-performance peut également être exprimée par «vente modérée», «maintien faible» et « sous-pondération ».
• Surperformer:  également appelé «achat modéré», « accumuler » et « surpoids ». La surperformance est une recommandation de l’analyste, ce qui signifie qu’une action devrait faire un peu mieux que le rendement du marché.

Si vous investissez comme Warren Buffett, le rapport peut vous aider à trouver l’entreprise avec un avantage concurrentiel durable, et si Peter Lynch est votre héros, vous pourriez trouver un faible ratio P / E, un rachat d’actions ou une future croissance des bénéfices dans les profondeurs. du rapport.