Recommandation générale
Qu’est-ce qu’une recommandation générale?
Une recommandation générale est une recommandation d’achat ou de vente envoyée par un professionnel ou une institution financière à tous les clients. Ces conseils d’achat ou de vente d’un titre ou d’un produit particulier sont distribués de manière globale, que l’actif particulier soit idéal ou même compatible avec leurs objectifs d’investissement ou la tolérance au risque de tout client individuel.
Parfois, des recommandations globales sont appropriées, par exemple en recommandant à tous les clients de diversifier leurs portefeuilles dans plusieurs classes d’actifs ou d’inclure une petite partie des investissements alternatifs comme l’immobilier ou les matières premières. D’autres fois, une recommandation générale peut être inappropriée; par exemple, recommander à tous les clients d’acheter des actions d’une introduction en bourse risquée.
Points clés à retenir
- Une recommandation générale est un conseil fourni par une entité financière à tous les clients sans aucune considération pour les différences individuelles.
- Celles-ci sont généralement peu judicieuses et peuvent être interdites par la réglementation, car les investisseurs ont une variété de profils de risque et de circonstances. Cela dit, certaines recommandations générales donnant des conseils plus généraux peuvent parfois être appropriées.
- L’objectif d’une recommandation globale sur un seul titre est généralement d’alerter les clients qu’un titre devrait faire un grand mouvement dans un proche avenir.
Recommandations générales expliquées
En règle générale, une recommandation globale donnera des conseils sur l’opportunité d’acheter ou de vendre une action ou un secteur particulier. L’objectif peut être d’avertir les clients que les recherches du professionnel ou de l’institution financière indiquent que l’action ou le secteur en question est susceptible de faire un grand pas dans une certaine direction. Si ce mouvement anticipé est à la hausse, les investisseurs pourraient penser qu’il est conseillé d’acheter des actions d’une action ou d’un fonds pour tenter de capitaliser dessus. Si le mouvement projeté est à la baisse, ils pourraient envisager ou se voir conseiller de vendre un titre particulier ou de tenter de mettre en œuvre une stratégie de vente à découvert.
Les recommandations générales ne tiennent pas compte du profil de risque, de l’horizon temporel ou de ses objectifs d’investissement d’un investisseur.
Communiquer avec les clients par le biais d’une recommandation générale est généralement peu judicieux car les bénéficiaires auront des profils d’investissement différents. Par exemple, un retraité qui ne peut se permettre de perdre beaucoup d’argent et un jeune professionnel avec une tolérance au risque beaucoup plus élevée peuvent tous deux être les destinataires d’une recommandation générale d’envisager d’investir dans une action spéculative. Si le jeune professionnel peut tolérer le risque plus élevé qui y est associé, le retraité risque de perdre une partie de l’épargne qu’il a mis des années à accumuler et pourrait être difficile à reconstituer compte tenu de son horizon temporel plus limité.
L’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA), l’agence qui réglemente les conseillers financiers, interdit les recommandations générales pour les titres individuels.
Recommandations générales et adéquation
Les conseillers financiers et les courtiers doivent remplir une obligation de convenance, c’est-à-dire formuler des recommandations conformes aux meilleurs intérêts du client sous-jacent. L’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) réglemente les deux types d’entités financières selon des normes qui les obligent à faire des recommandations appropriées à leurs clients.
La règle 2111 de la FINRA traite de l’ adéquation et exige, en partie, qu’un courtier ou une personne associée «ait une base raisonnable pour croire qu’une transaction ou une stratégie d’investissement recommandée impliquant un ou des titres convient au client, sur la base des informations obtenues. par la diligence raisonnable de [l’entreprise] ou de la personne associée pour déterminer le profil d’investissement du client. » Parce que les recommandations générales ne considèrent pas les objectifs de placement de particuliers clients, horizon, tolérance au risque, ou les valeurs de ces types de recommandations sont interdites par cette règle. En effet, une recommandation globale peut fournir des investissements inappropriés à certains clients.
Considérations particulières
Le destinataire d’une recommandation générale doit examiner attentivement la façon dont elle s’aligne sur ses objectifs d’investissement et sa tolérance au risque, et mener ses propres recherches avant d’agir. N’oubliez pas que des conseils généraux sont donnés sans spécifier les meilleurs intérêts des clients individuels sur une base personnalisée. Si les conseils fournis sont de nature générale ou généralisable, il peut être judicieux de les suivre. Ces recommandations peuvent inclure des conseils généraux tels que la diversification des classes d’actifs ou le montant à conserver dans les réserves de trésorerie. Au fur et à mesure que la nature d’une recommandation globale devient plus précise, les investisseurs individuels devraient accorder une plus grande attention aux détails et à la façon dont elle peut ou non correspondre à leurs objectifs personnels ou à leurs préférences en matière de risque.
Certaines recommandations générales peuvent également être communiquées plus étroitement. Par exemple, un courtier peut choisir de fournir une recommandation globale sur l’épargne-retraite, mais uniquement aux clients âgés de 20 à 45 ans. De même, ils peuvent fournir des conseils généraux sur les revenus de la sécurité sociale, mais uniquement aux clients de 55 à 75 ans.