18 avril 2021 13:27

Retombée taxable

Qu’est-ce qu’une retombée imposable?

Une scission imposable est une cession d’une filiale ou d’une division par une société cotée en bourse, qui sera soumise à l’impôt sur les plus-values. Pour être considérée comme une opération imposable, la société mère doit se départir par vente directe de la division ou des actifs qu’elle contient. Les bénéfices issus de la vente seront imposés en tant que plus-values.

Points clés à retenir

  • Une spin-off imposable est une forme de désinvestissement d’entreprise où les conditions des dispositions de l’Internal Revenue Code pour les spin-off non imposables ne sont pas remplies.
  • Dans une scission imposable, la société mère et les actionnaires encourent une obligation fiscale supplémentaire du fait de la transaction.
  • Les modifications apportées à la législation fiscale en vertu de la loi de 2017 sur les réductions d’impôt et l’emploi, y compris la réduction des taux d’imposition des sociétés, peuvent avoir une incidence sur la décision des entreprises de recourir à des modes de désinvestissement imposables ou non imposables.

Comprendre les retombées imposables

Une scission se produit lorsqu’une société mère sépare une partie de son entreprise pour créer une nouvelle filiale commerciale et distribue des actions de la nouvelle entité à ses actionnaires actuels. La filiale deviendra totalement indépendante de la société mère, fonctionnant entièrement de manière indépendante. Si une société mère distribue des actions de la filiale à ses actionnaires, la distribution est généralement imposable pour l’actionnaire en tant que versement de dividendes. Dans ce cas, un impôt ordinaire sur le revenu égal à la juste valeur marchande de l’action reçue est imposé aux investisseurs. De plus, la société mère est imposée sur le gain incorporé (le montant de l’appréciation de l’actif) sur les actions de la filiale. L’impôt dans ce cas est un impôt sur les plus-values égal à la juste valeur marchande des actions distribuées moins la base interne de la société mère dans l’action. Lorsque des espèces sont reçues au lieu de fractions d’actions dans le cadre de la scission, les fractions d’actions sont généralement imposables pour les actionnaires.

Une scission imposable apportera des actifs liquides à l’entreprise, généralement sous forme d’espèces. L’inconvénient de cette opération vient de la diminution des revenus de l’impôt sur les plus-values. Si une société mère souhaite éviter l’imposition, elle peut envisager une retombée exonérée d’impôt. L’article 355 de l’ Internal Revenue Code (IRC) prévoit une exonération de l’imposition des transactions résultant de spin-offs, permettant à une société de scission ou de distribuer des actions d’une filiale dans le cadre d’une transaction exonérée d’impôt pour les actionnaires et la société mère.

Il existe généralement deux façons pour une entreprise d’entreprendre une spin-off exonérée d’impôt d’une unité commerciale. Premièrement, une entreprise peut choisir de simplement distribuer les nouvelles actions (ou au moins 80%) de la division aux actionnaires existants au prorata. La deuxième façon pour une entreprise d’éviter toute plus-value résultant de la cession consiste à donner aux actionnaires actuels la possibilité d’échanger des actions de la société mère contre une position d’actions égale dans la société scindée ou de maintenir leur position actuelle dans la société mère. Cela signifie que les actionnaires sont libres de choisir la société qui, selon eux, offre le meilleur retour sur investissement potentiel (ROI) à l’avenir.

En raison de la disponibilité d’un avantage fiscal en vertu de l’article 355, la plupart des retombées sont effectuées afin d’en profiter. Plutôt que de subir un fardeau fiscal supplémentaire par le biais d’une scission imposable, les entreprises peuvent souvent trouver qu’il est plus logique de recourir à une autre forme de désinvestissement,si les avantages de la cession l’emportent sur l’impôt supplémentaire encouru. Cela signifie également que les taux d’imposition sur le revenu des sociétés peuvent influencer les décisions des entreprises de désinvestir et comment. Les réductions des taux d’imposition des sociétés aux États-Unis en vertu de la loi de 2017 sur les réductions d’impôt et l’emploi, signée par le président Trump, ont peut-être quelque peu changé ce calcul en faveur d’autres formes de désinvestissement telles que la vente d’actions de filiales ou la vente d’actifs.

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