Tout sur l’examen Investment Banking Series 79
La réussite de l’examen de la série 79 est requise pour les candidats à des emplois de niveau débutant en tant que représentants de la banque d’investissement. Ce test, en plus de l’examen Securities Industry Essentials (SIE), est une étape nécessaire pour obtenir l’inscription au poste.
Les deux tests sont administrés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
La série 79 est considérée comme une version plus légère de l’examen de la série 7, mais ne vous y trompez pas: c’est trompeusement difficile.
Focus sur la banque d’investissement
Avant 2009, l’examen le plus connu, la série 7, était obligatoire. La banque d’investissement n’est qu’une petite partie de l’examen de la série 7. La plupart des tests sont plus pertinents pour les fonctions et les services des sociétés de valeurs mobilières de détail.
Après une analyse des emplois, un comité de banquiers d’investissement s’est mis d’accord sur les principales tâches, fonctions et tâches associées à ceux qui travaillent dans la banque d’investissement.
Points clés à retenir
- La réussite du test de la série 79 est une étape obligatoire pour se qualifier en tant que représentant de banque d’investissement.
- Les candidats doivent être parrainés par un membre de la FINRA pour passer l’examen.
- C’est un test à choix multiples avec 75 questions. Une note de passage est de 73% et plus.
En 2009, la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé le nouvel examen de la série 79, connu sous le nom d’Examen de qualification des représentants en banque d’investissement. Cet examen est également appelé examen des banquiers d’investissement à représentation limitée, car il a été conçu pour les banquiers d’investissement débutants.
Il existe des domaines de financement spécifiques pour lesquels on aura probablement besoin de la licence Série 79. La règle 1220 (b) (5) de la FINRA définit les différents types de catégories représentatives, et la section (i) Banque d’investissement à représentation limitée donne une explication approfondie des domaines.
Conditions préalables à l’examen de la série 79
L’examen de la série 79 satisfait auprérequis dela série 24 en tant qu’examen représentatif. Cependant, étant donné que la série 79 se concentre sur les services bancaires d’investissement, le directeur général des titres de la série 24 sera limité aux responsabilités de surveillance des banques d’investissement si le candidat ne possède que la série 79.
En règle générale, les testeurs auront besoin d’un enregistrement Série 79 même s’ils possèdent déjà la Série 7. C’est l’un des seuls cas où la Série 79 peut être utilisée comme prérequis au lieu de la Série 7.
En règle générale, un candidat peut avoir besoin de la série 79 pour travailler dans les domaines de la dette, des capitaux propres ou des fusions et acquisitions.
Offres de dette ou d’actions
Les activités liées à la dette ou aux capitaux propres qui pourraient nécessiter une série 79 comprennent:
- Tarification des titres dans les offres de dette et d’actions
- Origination, qui traite des marchés de capitaux propres et des marchés de capitaux d’emprunt
- Souscription
- Commercialisation
- Structurer
- Syndication
- Gérer les activités d’allocation et de stabilisation des offres
Fusions, acquisitions et restructurations
Certaines responsabilités pour lesquelles une série 79 pourrait être requise dans cette catégorie peuvent inclure:
- Offres d’appel d’offres
- Vendre des actifs
- D’ entreprise réorganisation ou désinvestissements
- Opérations impliquant des regroupements d’entreprises, qui peuvent inclure le rendu d’opinions de solvabilité et d’équité
Exceptions de la série 79
L’enregistrement de la série 79 peut ne pas être requis pour une participation limitée aux activités de banque d’investissement. Dans certains emplois dans lesquels les nouveaux associés tournent entre divers secteurs d’activité et départements à des fins de formation, il existe une certaine marge de manœuvre.
En général, ces travailleurs bénéficieront d’une période de grâce de six mois pendant leur formation.
Pour un guide complet des exemptions, consultez la règle 1230 de la FINRA.
L’examen réel
L’examen est composé de 75 questions à choix multiples et se déroule sur un ordinateur personnel. Les candidats disposent de 150 minutes pour terminer l’examen. Les résultats sont disponibles immédiatement après l’examen en tant que note de réussite ou d’échec, avec une ventilation des performances du candidat dans chaque section.
Les candidats doivent répondre correctement à 73% des questions pour obtenir une note de passage.
Un tutoriel sur l’examen est fourni avant de le passer. L’examen de chaque candidat comprend 10 questions supplémentaires qui ne contribuent pas à la note du candidat.
La série 79 est une condition préalable essentielle pour travailler dans les domaines de la dette, des capitaux propres et des fusions et acquisitions.
Les candidats doivent être parrainés par un membre de la FINRA pour passer l’examen. Les conditions d’admissibilité comprennent la prise de l’examen de qualification approprié.
Les candidats doivent réussir les examens de la série 79 et du SIE, même s’ils ne doivent pas être passés en même temps.
Sections de test
Le test comporte trois sections. Les 10 questions supplémentaires sont dispersées au hasard.
Collecte, analyse et évaluation des données (49%): Il s’agit de la plus grande section, avec 37 questions, et elle comprend l’identification des données pertinentes et le fait de savoir où les trouver. Par exemple, vous pourriez avoir besoin de savoir ce que contiendra le formulaire 14A ou le formulaire 4 des déclarations de sollicitation de procurations pour la propriété véritable des administrateurs.
Cette section traite également de la communication avec divers départements et clients, en utilisant des mesures et des ratios, et en analysant les tendances pour évaluer ce que vous avez trouvé dans les données de l’entreprise et du secteur.
Enfin, cette section teste votre compréhension des activités de diligence raisonnable, telles que les exigences réglementaires pour les côtés achat et vente.
Souscription / nouvelles opérations de financement, types d’offres et enregistrement des titres (27%): Cette section comporte 20 questions portant sur la réglementation du dépôt et de l’enregistrement des titres. Cela comprend les formulaires (comme le prospectus ), les règles et les états financiers requis.
Cette section couvre également la distribution de matériel marketing et les règles associées.
Fusions et acquisitions, offres publiques d’achat et opérations de restructuration financière (24%): Cette section comporte 18 questions sur lestransactions d’achat et de vente, l’attestation d’équité et, bien sûr, les règles et la réglementation de la SEC. Il teste également vos connaissances de la réglementation des offres publiques d’achat et de la restructuration financière.