Banquier d’investissement

Qu’est-ce qu’un banquier d’investissement?

Un banquier d’investissement est une personne qui travaille souvent dans le cadre d’une institution financière et se préoccupe principalement de lever des capitaux pour des entreprises, des gouvernements ou d’autres entités. Des exemples d’employeurs de banquiers d’investissement sont Goldman Sachs ( GS ), Morgan Stanley ( MS ), JPMorgan Chase ( JPM ), Bank of America Merrill Lynch ( BAC ) et Deutsche Bank ( DB ).

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Comprendre la banque d’investissement

Les banquiers d’investissement facilitent les transactions financières importantes et complexes. Ces transactions peuvent inclure la structuration d’une acquisition, d’une fusion ou d’une vente pour des clients. Une autre responsabilité des banquiers d’investissement consiste à émettre des titres comme moyen de lever des capitaux. Cela implique la création de la documentation détaillée pour la Securities and Exchange Commission (SEC) nécessaire pour qu’une entreprise devienne publique.

Un banquier d’investissement peut faire gagner du temps et de l’argent à un client en identifiant les risques associés à un projet particulier avant qu’une entreprise ne progresse. En théorie, le banquier d’investissement est un expert dans son domaine ou son industrie, qui a un doigt sur le pouls du climat d’investissement actuel. Les entreprises et les institutions à but non lucratif se tournent souvent vers les banquiers d’investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement.

Un banquier d’investissement aide également à évaluer les instruments financiers et à naviguer dans les exigences réglementaires. Lorsqu’une entreprise organise son introduction en bourse (IPO), une banque d’investissement achètera la totalité ou une grande partie des actions de cette société directement, agissant en tant qu’intermédiaire. Dans ce cas, agissant au nom de la société introduite en bourse, la banque d’investissement vendra ensuite les actions de la société sur le marché public, créant ainsi une liquidité immédiate.

Une banque d’investissement est susceptible de réaliser un profit dans ce scénario, en évaluant généralement ses actions à une majoration. Ce faisant, la banque d’investissement prend un risque substantiel. Alors que les analystes expérimentés de la banque d’investissement utilisent leur expertise pour évaluer les actions avec précision, un banquier d’investissement peut perdre de l’argent sur l’opération s’il a surévalué les actions.

Un exemple de banque d’investissement et d’introduction en bourse

Par exemple, supposons que Pete’s Paints Co., une chaîne de distribution de peintures et autres matériels, veuille entrer en bourse. Pete, le propriétaire, entre en contact avec Katherine, une importante banque d’investissement. Pete et Katherine concluent un accord dans lequel Katherine (au nom de sa société) accepte d’acheter 100000 actions de Pete’s Paints pour l’introduction en bourse de la société au prix de 24 $ l’action, sur la base des recommandations de son équipe d’analystes. La banque d’investissement paie 2,4 millions de dollars pour les 100 000 actions.

Après avoir déposé les documents appropriés, tels que le formulaire SEC S-1, et fixé la date et l’heure de l’introduction en bourse, Katherine et son équipe commencent à vendre l’action sur le marché libre à 26 $ l’action. Cependant, la banque d’investissement ne peut pas vendre plus de 20% des actions à ce prix compte tenu de la faible demande et est obligée de réduire le prix à 23 $ pour vendre le reste des avoirs. Cela conduit finalement à une perte pour Katherine et son équipe.