3 secrets d’entreprises prospères
Certaines entreprises sont tout simplement meilleures que d’autres. Un certain nombre d’attributs permettent à une bonne entreprise de se démarquer du troupeau, notamment la reconnaissance du nom, l’innovation et la part de marché. L’important est pour un investisseur de repérer les gagnants éventuels avant qu’ils ne deviennent des noms connus.
Alors, qu’est-ce qui fait une grande entreprise? Et cette description équivaut-elle nécessairement à une bonne option d’achat d’actions en tant qu’investissement? La réponse dépend si vous demandez à un comptable, à un économiste, à un spécialiste du marketing, à un expert en ressources humaines (RH) ou même à l’entreprise elle-même. Mais en rassemblant toutes ces disciplines, vous pouvez généralement définir une bonne entreprise.
Dans cet article, nous examinons trois attributs clés qui font la réussite d’une entreprise. Apprenez à les repérer tôt, et vous pourriez aussi vous retrouver à piloter leurs coattails vers le succès.
Points clés à retenir
- Les entreprises doivent conserver un avantage concurrentiel pour rester en affaires.
- Les obstacles à l’entrée, la reconnaissance du nom et le leadership en matière de prix peuvent tous aider les entreprises à rester compétitives.
- Si une entreprise a une direction supérieure à la moyenne – des gens qui ont de l’expérience et qui travaillent avec l’entreprise depuis longtemps – il y a de fortes chances que l’entreprise réussisse.
- Les entreprises peuvent atteindre le leadership du marché grâce à la qualité, à l’innovation, au service client ou même aux garanties.
Avantage compétitif
Un avantage concurrentiel est toute caractéristique d’une entreprise qui l’aide à suivre la concurrence sur le marché. Les entreprises doivent conserver un avantage concurrentiel pour rester en affaires. Michael Porter, auteur et professeur à la Harvard Business School, qui a inventé le modèle des cinq forces, a également lancé le concept d’avantage concurrentiel en le décomposant en deux formes: avantage de différenciation et avantage de coût.
L’avantage de la différenciation est lorsqu’une entreprise fournit un service ou un produit de qualité supérieure pour le même prix facturé par le marché. L’avantage de coût, en revanche, se produit lorsqu’une entreprise fournit le même service ou produit que le marché, mais à un prix inférieur. Porter désigne collectivement les deux concepts comme des avantages de position, car ils définissent la position d’une entreprise comme ayant le service ou le produit de premier plan dans son industrie. Selon Porter, ces avantages ne sont pas entièrement durables car la promesse de rentes économiques invite la concurrence. C’est le montant gagné en plus de ce qui est nécessaire d’un point de vue économique.
Voici quelques facteurs clés qui peuvent aider les entreprises à conserver leur avantage concurrentiel sur le marché.
Barrières à l’entrée
Les bonnes entreprises peuvent conserver leur statut élevé s’il existe des barrières significativement élevées à l’entrée dans leurs domaines. Certains des obstacles les plus courants à l’entrée comprennent les coûts fixes importants, tels que ceux associés à la fabrication lourde, ou les coûts de recherche et développement (R&D) à long terme, comme ceux que l’on trouve dans les industries de développement de logiciels pharmaceutiques ou informatiques. Tous ces coûts d’entrée peuvent dissuader la concurrence d’entrer sur le marché, aidant ainsi l’entreprise à maintenir son statut de leader.
Mais les obstacles ne doivent pas nécessairement être liés aux coûts. D’autres obstacles comprennent une forte identité de marque de la concurrence, les licences, la réglementation et les avantages fiscaux.
Reconnaissance du nom
Nous avons tendance à prendre la valeur de la reconnaissance du nom pour acquise lorsque nous examinons le statut d’une entreprise. Prenons, par exemple, des entreprises comme Kimberly-Clark ( KMB ) et Coca-Cola ( KO ). Des marques comme Kleenex et Coke sont devenues synonymes de leurs produits.
Mais il y a un problème avec la reconnaissance de nom: attribuer une valeur à ce nom. Il n’y a vraiment pas de moyen facile de le faire. Un nom n’a qu’une valeur qualitative, mais il peut fournir une relation à long terme entre les produits ou services d’une entreprise et ses clients. S’il est possible de se demander si ce trait à lui seul fait du bien à une entreprise, lorsqu’il est combiné avec les autres caractéristiques, il peut être une puissante source de succès.
Bien que la reconnaissance d’un nom puisse renforcer le profil d’une entreprise sur le marché, gardez à l’esprit qu’elle n’a qu’une valeur qualitative.
Leadership en matière de prix
Il n’y a rien de plus puissant que de fournir des services ou des produits comparables sur le marché à un prix inférieur. Dans n’importe quel environnement économique – qu’il s’agisse d’un boom ou d’une récession – il y aura toujours une demande de services et de produits à bas prix. Être en mesure d’arriver sur le marché avec des prix toujours plus bas dans tous les domaines peut occuper un créneau sur le marché qui peut attirer des clients pendant une période prolongée. La clé du leadership en matière de prix est de pouvoir maintenir ce niveau et de repousser ceux qui essaient de rivaliser dans cet espace.
Gestion au-dessus de la moyenne
La qualité de la gestion d’une entreprise est un facteur important dans la réussite d’une entreprise. L’un des attributs les plus importants de toute équipe de direction est un mélange d’expérience. Les gestionnaires expérimentés peuvent non seulement diriger une entreprise à travers les cycles du marché, mais ils peuvent également fournir un mentorat à la prochaine génération de gestionnaires.
Un autre attribut révélateur est lorsque la direction a tendance à rester dans une entreprise pendant une longue période. Les managers talentueux peuvent être amenés à passer d’une entreprise à l’autre avec des programmes de rémunération très attractifs. S’ils ont tendance à rester dans des entreprises où ils aiment travailler, c’est généralement parce qu’ils croient en l’avenir et en la réussite de leur entreprise.
Le leadership du marché
L’une des caractéristiques les plus importantes pour devenir une bonne entreprise est le leadership sur le marché. Le leadership peut prendre de nombreuses formes, mais la réputation qui accompagne cette balise n’a pas de prix. Un label conforme aux normes de l’industrie est celui que chaque entreprise s’efforce d’obtenir. Les exemples incluent le leadership du marché en matière de qualité, d’innovation, de service client ou même de garanties.
Le leadership du marché est probablement le statut le plus difficile à maintenir. Aucun concurrent ne se contente d’être en deuxième position dans l’industrie. C’est là que les barrières à l’entrée entrent en jeu. Si vous êtes intéressé par une entreprise qui fait concurrence dans un secteur où les barrières à l’entrée sont élevées, il est beaucoup plus probable que sa domination sur le marché se poursuive. Les entreprises peuvent également évoluer vers le leadership du marché en achetant et en fusionnant avec d’autres entreprises prospères pour améliorer leur part de marché, leur intégration verticale et horizontale et leurs bases technologiques.
La ligne de fond
Alors, qu’est-ce qui fait exactement d’une entreprise une bonne entreprise, et est-ce que cela conduit nécessairement à un bon résultat de notation pour un bon investissement? Si l’entreprise a un avantage concurrentiel, une gestion supérieure à la moyenne et une position de leader sur le marché, il y a de très bonnes chances que vous envisagiez une option d’ investissement potentiellement solide. Bien que ces caractéristiques à elles seules ne racontent pas nécessairement toute l’histoire, elles sont des facteurs importants lorsqu’il s’agit d’évaluer si une entreprise peut être reconnue par les investisseurs du monde entier comme un bon investissement.